Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Haftanın ortasında nötr risk iştahının sürdüğü bir sabaha uyanıyoruz. Katalizör: Piyasanın yarın gerçekleşecek Trump – Şi görüşmesini beklemeye başlaması. S&P500 vadeli işlemlerde %0,1 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,6756 seviyesinden geçiyorlar. Tatilden dönene Asya endekslerinde ise değer kazançları söz konusu. Risk iştahı, Pazartesi günü ABD’de gerileme kaydeden araba satışları ardından sorgulanmaya başladı. S&P500 endeksi iki gündür yatay seyrediyor. Cuma günü açıklanacak Mart ayı İstihdam Raporu’nda hava koşulları nedeniyle tarım dışı istihdamda görece sakin bir veri beklenmekte. Öncesinde bugün ADP’nin özel sektör bordrolarından sağladığı veri (TSİ 15:15) ve imalat-dışı sektörlere yönelik ISM verisi (TSİ 17:00) takip edilecek. İmalat sanayine yönelik ISM, Pazartesi günü 57,2 değerinde açıklanarak küresel imalat ve ticaret koşullarındaki canlılığı yansıtmıştı. Alt kırılımlarda; istihdam endeksi 58,9 değeri ile 2011 yılından beri en yüksek seviyesine ulaşırken benzer şekilde fiyat endeksi de 70,5 seviyesine çıkarak 2011 yılından beri en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Bu görüntü “reflasyon” teması ile uyumlu ve bugünkü imalat-dışı verisinde canlılığın alt kırılımlarla birlikte sürmesi mümkün.
Akşam saatlerinde FOMC’nin Mart ayı toplantı tutanakları TSİ 21:00’de kamuoyuna açıklanacak. Öğleden önce ise Avrupa’da da ABD gibi hizmet sektörüne yönelik PMI verileri takip edilecek.
Reflasyon temasının hissedildiği bir diğer yer aynı tedarik zinciri içinde bulunduğumuz Doğu Avrupa. Bölgede enflasyonun uzun yıllar sonra ilk defa %2 hedefinin üzerine yönelmesiyle para politikası değişimin eşiğinde. Çek Cumhuriyeti’nin önümüzdeki aylarda para çıpasını kaldırması beklenirken Polonya’nın senenin son bölümünde ya da önümüzdeki yıl içerisinde faizi arttırmaya başlaması mümkün. Bugün öğleden sonra takip edeceğimiz gelişmeler arasında Polonya’nın faiz kararı bulunuyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Isuzu (ASUZU, Sınırlı Negatif): Piyasa koşulları nedeniyle stok seviyesinin yeniden planlanması amacıyla 10.04.2017 – 30.06.2017 tarihleri arasında haftalık çalışma süresinin 2 gün azaltılması yoluyla üretimin kısmen azaltılmasına karar verildiği duyurulmuştur.
Adel Kalemcilik (ADEL, Nötr): Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.Ş.’yi temsilen Ağaç ve Kağıt Sanayii İşverenleri Sendikası ile AĞAÇ-İŞ Türkiye Ağaç ve Kağıt Sanayii İşçileri Sendikası arasında 31.08.2016 tarihinde sona eren Toplu İş Sözleşmesi’nin yeni dönemine ilişkin müzakereler 04.04.2017 tarihinde anlaşma ile sonuçlanmıştır.
Cola – Cola İçecek (CCOLA, Nötr): Coca-Cola İçecek (CCI), Coca-Cola Beverages Africa (CCBA) hisselerinin The Coca-Cola Company (TCCC)’den satın alınmasıyla ilgili olarak kapsamlı değerlendirmesini tamamlamıştır. Değerlendirmenin ardından, henüz belli olmamakla beraber, gelecekte çıkabilecek bölgesel fırsatların, potansiyel olarak, CCI için stratejik açıdan daha uygun olacağı sonucuna varılmıştır. Bu kapsamda CCI, The Coca-Cola Company (TCCC) ile birlikte, diğer coğrafyalardaki uygun bölgesel genişleme fırsatlarını değerlendirmeye devam edecek olup, CCBA için bir teklif vermeyecektir.
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Sınırlı Negatif): Moody’s Halkbank’ın notlarını indirim için izlemeye aldığını açıkladı. (Kaynak: Bloomberg)
16 Şubat 2017 Tarihli Halkbank Raporumuz için tıklayınız….
Sabancı Holding (SAHOL, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Sabancı Holding’in %50 oranında pay sahibi olduğu Enerjisa’nın 62 megavat kurulu güce sahip Doğançay regülatörü ve hidroelektrik santrali devreye alındı. 270 milyon liralık yatırımla kurulan Doğançay Hidroelektrik Santrali yılda 169 gigavat saatlik elektrik üretecek. Doğançay Hidroelektrik Santrali’nin devreye alınışıyla Enerjisa’nın elektrik üretiminde kurulu gücü 3.598 megavata çıktı. (Kaynak: Bloomberg)
16 Mart 2017 Tarihli Sabancı Holding Raporumuz için tıklayınız…
Teknosa (TKNSA, Sınırlı Negatif): Teknosa iç ve Dış Ticaret A.Ş’nin ortaklarından Faruk Selami Sabancı, borsada işlem görmeyen özellikte olan payları için MKK’ya başvuruda bulundu. Bu başvuruyla 413.931 adet hisse satışa söz konusu olabilecek.
Ulusoy Elektrik (ULUSE, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Başkent Elektrik Dağıtım A.Ş. ve Toroslar Elektrik Dağıtım A.Ş. arasında 04.04.2017 tarihinde KDV hariç toplamda 7,8mn USD tutarında trafo merkezi ve hücre alımı sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşme kapsamındaki ürünler 12 ay içerisinde partiler halinde teslim edilecektir. Sözleşmenin tarafı olan elektrik dağıtım şirketleri, sözleşme döneminde geçerli olacak şekilde, sözleşme tutarının %25’i oranında ek malzeme siparişi verme hakkına sahip olduğu duyurulmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Yönetim Kurulu Başkanı Hüseyin Aydın, bankacılık sektörünün mümkün olduğunda ‘nasıl kredi verebiliriz?’ gayreti içinde olduğunu belirterek “Biz, son 5 yılın en yüksek kredi hacmini aştık ilk üç ay. Türk bankacılık sistemi kredi verme iştahını taşıdı. İlk üç aylık veriler bunu böyle gösteriyor” diye konuştu. Ekonominin daha işlevsel hale gelmesi için hükümetin çok ciddi anlamda önlemler aldığını, bunların bir bölümünün aslında kamuoyuyla daha önce paylaşıldığı halde tali ve ikinci düzenlemelerin yeni yeni yürürlüğe girdiğini ifade eden Aydın, “Bunlardan biri Kredi Garanti Fonu (KGF) daha 15 günlük bir geçmişi var ama bankalar hızlı bir uyum sağladı, devam ediyor” diye konuştu.
Enerji Sektörü: Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) tarafından, Artvin merkezde doğalgaz dağıtımı için yapılan lisans ihalesinde dağıtım bedelinde iki firmanın eşitliği bozamaması üzerine, bu kez lisans bedeli üzerinden gerçekleştirilen açık artırmayı, 750 bin lira teklifle AKMERCAN Turizm İnş. Dış Tic. Ltd. Şti. kazandı. (Kaynak: BloombergHT)
Otomotiv Sektörü: Otomotiv Distribütörleri Derneğinden (ODD) yapılan açıklamaya göre, Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarında satışlar, bu yılın ocak-mart döneminde 2016’nın aynı dönemine kıyasla %7,36 azalarak 156.090’a geriledi. Geçen yılın ilk 3 ayında toplam pazar 168.486 olmuştu. Bu yılın mart ayında ise otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı 73.802 seviyesinde gerçekleşti. 82.948 olan Mart 2016 satışlarıyla kıyaslandığında toplam pazar martta %11,03 daraldı. (Kaynak: BloombergHT)