Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Bugün TSİ 10:00’da açıklanacak Ocak ayı enflasyon rakamları öncesinde kur yatay seyrederken, BIST100 görece düşük işlem hacmi ile %0,86 oranında prim yaparak 89.712 puandan kapattı. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, yıllık enflasyonun Ocak’ta 1 puandan fazla düşmesi halinde 4 Şubat’ta erken toplantı yapabileceklerini açıklamış ve oluşan kısa süreli belirsizlik ile faiz indirim beklentisi sonrasında kur 2,45 seviyesini test etmişti. Piyasa beklentileri aylık TÜFE artışının %0,8 civarında olacağı ve bunun da yıllık enflasyonu yaklaşık 1,2 puan aşağı çekeceği yönünde. Enflasyon rakamlarının beklentiler dahilinde gelmesi durumunda ara toplantı beklenecektir. Piyasa beklentisi faiz indiriminin 50-75 baz puan olacağı yönünde. Geçtiğimiz Cuma günü Merkez Bankası’ndan piyasadaki hareketlerin TCMB’nin öngördüğü faiz indirim sürecinin temkin düzeyiyle uygun olmadığı yönünde açıklama gelmişti. Bu açıklamaya paralel faiz indirim beklentisi piyasada 50-75 baz puan olarak oluşmuştu. Ancak erken toplantı kararının agresif bir faiz indirim sinyalini de beraberinde getirdiği için kur üzerinde yarınki toplantıya kadar bir belirsizlik sürebilir. Diğer taraftan, erken faiz indirimi kur tarafında önemli ölçüde fiyatlanırken Lira’nın değer kaybı sınırlı olabilir. Yine de, kurun 2,45 seviyesinin üzerine çıkması durumunda piyasa üzerinde satış baskısı yaratacaktır. 55 Dolar’ın üzerinde seyreden Brent petrolün de etkisiyle Borsa İstanbul’da geri çekilmeler yaşanabilir. 2,45’in altında seyreden kur ile Brent petroldeki yükseliş piyasa tarafından görmezden gelinebilir. Bu doğrultuda da, BIST100 yükseliş eğilimi sürdürerek 90bin puan seviyesinin üzerine çıkabilir. Öte taraftan, Ocak ayı enflasyon rakamlarının beklentilerin altında gerilemesi durumunda ise Lira’nın güçlenmesi beklenebilir. Lira’daki güçlenmeye bağlı olarak BIST100’de de alımların yaşanması muhtemel. Endeksin güne alıcılı başlamasını beklerken, şu aşamada yurtiçi gündem piyasanın odağında olmakla birlikte, petrol fiyatlarındaki hareketler ve ABD’den son zamanlarda zayıf gelen verilerin de piyasa üzerinde fiyatlanabileceği ihmal edilmemeli.
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Öneri “TUT”, Sınırlı Pozitif): Akbank’ın net dönem karı çeyreksel bazda %24 oranında artarak 894mn TL olarak gerçekleşmiştir. Banka’nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %1,8 oranında artarak 1,8 milyar TL olarak gerçekleşirken, özellikle TL cinsi menkul kıymetlerin olumsuz etkisi söz konusu artışı sınırlamıştır.
Banka, Global Medium Term Note Programı (GMNT), programı çerçevesinde farklı vadelerde 14,8mn TL ve 30mn TL ihraç belgesinin SPK tarafından onayladığını duyurdu.
Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Şirket nezdinde Maliye Bakanlığı Vergi Denetim Kurulu elemanları tarafından yapılan vergi incelemesi neticesinde Banka ve Sigorta Muamele Vergisine ilişkin 2010 yılı için 1.968.389,51 TL vergi 2.952.584,29 TL ceza; 2012 yılı için 4.255.274,90 TL vergi 6.382.912,36 TL ceza Şirketimize tarh edilmiş bulunmaktadır. Raporda yer alan iddialara karşı her türlü yasal hakların kullanılacağı ve bu aşamada herhangi bir ödeme yapılması söz konusu olmadığı duyuruldu.
Carrefoursa (CARFA-CARFB, Sınırlı Pozitif): Şirket tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yapılan açıklamada, İsmar Marketler Zinciri’nin Türkiye genelinde bulunan 26 süpermarketini CarrefourSA bünyesine katmak üzere Akyürek Holding ile anlaşma yapıldığı belirtildi. Açıklamada görüşlerine yer verilen CarrefourSA Genel Müdürü Mehmet T. Nane, 2014 yılının CarrefourSA adına bir sıçrama yılı olduğunu ve market konseptinden IT alt yapısına, tedarik sürecinden insan kaynaklarına kadar birçok alanda yatırıma imza attıklarını bildirdi.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket mülkiyetindeki İstanbul, Başakşehir’de yapılacak olan anahtar teslimi konut projesinin yapım işi ihalesi, 17.02.2015 tarihinde ve Emlak Konut GYO A.Ş. İnşaat Yapım İşleri İhale ve Sözleşme Yönetmeliği’ne göre Belli İstekliler Arasında İhale Usulü (Davet) ile yapılacaktır. Proje 1236 adet konut ve 3 adet ticari üniteden oluşuyor.
Goodyear Lastikleri (GOODY, Nötr): Şirketin Adapazarı ve İzmit fabrikalarında görevli 299 altişveren çalışanın 01.02.2015 tarihinden itibaren tarafından Destek Hizmetleri Çalışanı olarak istihdam edileceği ve geçiş sürecinin tamamlanması için gerekli çalışmaların başlatılacağı 24.01.2015 tarihinde duyurulmuştu. Bu kapsamda, LASTİK-İŞ ile şirket arasında Destek Hizmetleri Çalışanı olarak istihdam edilecek çalışanlara yönelik olarak, 28.01.2015 tarihinde, 01.01.2014-31.12.2015 dönemi toplu iş sözleşmesine ek protokol imzalanmış ve 01.02.2015 tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde yasal gereklilikler yerine getirildiği duyurulmuştur.
Tofoş (TOASO, Sınırlı Pozitif): Tofaş, son çeyrek kar rakamlarını açıkladı. Buna göre şirketin net karı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %40,5 oranında oldukça yüksek bir artış kayderek 178,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Tofaş’ın 2014 yılı toplam karı ise son çeyrekteki yüksek kar rakamıyla birlikte bir önceki yıla göre %32,2 oranında artarak 574,2mn TL’ye yükselmiş ve oldukça iyi bir görüntü sergilemiştir. Tofaş’ın bir önceki yılı göre karında kaydedilen bu yüksek artışta, 2013 yılında kaydedilen 42,8mn TL’lik vergi giderine karşın 2014 yılında yapmış olduğu yatırımlara istinaden kaydedilen 101,9mn TL’lik vergi geliri etkili olmuştur.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Yapı Kredi Bankası’nın net dönem karı, 2014 yılının son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %29,7 oranında oldukça yüksek bir artış kaydederek 525mn TL’ye yükselmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir.
Banka MTN programı kapsamında yurtdışında ihraç edilecek 23.200.000 USD, 50.000.000 USD ve 10.000.000 USD tutarlarındaki borçlanma araçlarına ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu onaylı tertip belgesi düzenlemiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “EKLE”, Nötr): Vade sonu 07.08.2015 olan 175 gün vadeli 500mn TL nominal değerli ve vade sonu 09.10.2015 olan 238 gün vadeli 100mn TL nominal değerli Vakıfbank bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup; Vakıfbank Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama işlemi 9-10-11 Şubat 2015 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz konusu bonolara, 600mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 900mn TL nominal tutara yükseltilebileceği duyuruldu.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt Sektörü: Petrol piyasasında dağıtıcı lisansı sahiplerine daha önce getirilen 60 bin ton beyaz ürün (benzin-motorin) satışının gerçekleşmemesi halinde yaptırım uygulanacak. Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu’nun (EPDK), petrol piyasası lisans yönetmeliğinde değişiklik yapan yönetmeliği 1 Şubat tarihli Resmi Gazete’de yayımlandı. Buna göre, hukuken geçerli bir nedene dayanmaksızın, pazarlama projeksiyonunda beyan edilen asgari yıllık 60 bin ton beyaz ürün satışını gerçekleştiremediği tespit edilen dağıtıcılar hakkında kanunun ilgili maddeleri gereği idari yaptırım uygulanacak. (Kaynak: Dünya)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Global Yatırım Holding (GLYHO, Sınırlı Pozitif): Şirketin %100 bağlı ortaklığı olan Global Liman İşletmeleri, Fransa’da yerleşik BOUYGUES BATIMENT INTERNATIONAL (“BBI”) ile ortak olarak kurmuş oldukları Dubrovnik International Cruise Port Investment d.o.o. unvanlı şirketin, “Dubrovnik Gruz Limanı’ndaki Deniz Arazisi Üzerindeki Kamu Yararının Ekonomik Olarak Kullanılması İhalesi”ndeki ön-eleme prosedürüne başvuruda bulunduğunu 18.12.2014 tarihli özel durum açıklamamızla duyurmuştu. Global Liman, Dubrovnik International Cruise Port Investment d.o.o. unvanlı şirketin, dün itibariyle ön-eleme prosedürünü geçtiğini ve ihale’ye davet edilen tek şirket olduğunu duyurmuştur.
Tesco Kipa (KIPA, Nötr): Şirketin Bolu Mağazası Paşaköy Mahallesi şubesinin 2 Şubat 2015 günü hizmete kapatılmasına karar verildiği duyurulmuştur.
Desa Deri (DESA, Nötr): Maltepe Carrefour Alışveriş Merkezi şubesi, Torium Alışveriş Merkezi Şubesi Gaziantep Forum Alışveriş Merkezi üzere toplam üç şubenin kapatılmalarına karar verilmiştir.
Aksel Enerji (AKSEL, Nötr): Tekirdağ’da 1.057,08 metrekare alanlı arsanın ve kurulu akaryakıt istasyonunun bulunduğu Gayrimenkul’ün toplam bedelinin 4.200.000 TL’si olarak belirlenen tutardan %62,50 sinin 2.625.000.TL’sine alınmasına ilişkin kararına ilişkin Satıcı firma İnan Lpg-Petrol İnşaat Turizm Gıda’nin gayrimenkul üzerindeki ipotek işlemlerini tamamlayamaması nedeni ile kendilerine tanınan 02.02.2015 tarihine kadar işlemleri halen tamamlayamamış olmaları nedeni ile finansal duran varlık edinilmesinden vazgeçilmesine karar verildiği duyurdu.