Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Tarım Dışı sabahına pozitif risk iştahı ile uyanıyoruz. Katalizörler: Küresel lider endeks S&P500’ün tüm zamanların zirvesinden kapanış gerçekleştirmesi. S&P500, vadeli işlemlerde %0,2 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,5295 seviyesinden geçiyorlar. Yoğun geçen haftanın son gününde haftanın tahminen en kritik gelişmesi ABD İstihdam Raporu, TSİ 15:30’da Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanacak. Beklenti, rapordaki tarım dışı istihdamın 182bin kişi artış kaydetmesi. Bu değer, FED’in faizi ilk kez arttırdığı Aralık 2015 toplantısı sonrasında 2016 yılı başından beri kaydedilen aylık ortalama 186bin kişi ile uyumlu. İşsizlik oranı ve ücret artışlarında hâlihazırdaki seyrin değişmesi beklenmiyor. Dün açıklanan; özel sektör bordrolarından derlenen ADP verisi ve ISM’in istihdam endeksi piyasadaki beklentiyi pekiştirdiler. FED’in sözle yönlendirmesi ile uyumlu veri akışı risk iştahını destekleyecektir.
Türkiye içinse kritik gelişme önümüzdeki hafta Pazartesi sabahı açıklanacak Mayıs ayı enflasyonu. Dün, İstanbul için açıklanan veriler gıdada beklenen düzeltmenin en sonunda başladığı yönündeydi. %0,7 oranında gerileyen gıda fiyatları, ağırlıklar düzeltildiğinde TÜFE sepetinde gıdanın yaklaşık %0,3 oranında gerileme kaydedebileceğine işaret ediyor. Böylece aylık 19 baz puan gerçekleşebilecek TÜFE enflasyonu %11,4 oranı ile Nisan ayında en azından yakın dönem zirveye ulaşıldığını ortaya çıkarabilir. Geçen sene TÜFE enflasyonu, Nisan – Mayıs döneminde yıllık bazda dip seviyelerdeydi (%6,6). Çünkü kur istikrarlı seyrediyordu. Bu sene ise aynı aylarda kur şokunun ve düşük bazın etkisiyle zirve seviyelerdeyiz (%11,9). Çünkü gıda dışı, kur hassasiyeti yüksek (bir anlamda çekirdek) ürünlerde enflasyon baskısının azalsa da sürdüğü anlaşılıyor. Çekirdek enflasyonda sınırlı bir artış ve ÜFE enflasyonun da geçen ay zirveye ulaşmasından sonra artık gerilemenin başlaması mümkün. Yaz aylarında gıda kaynaklı oynaklıkla karşılaşabileceğimizi beklemekteydik. Pazartesi sabahı bu yöndeki ilk sinyali alabiliriz. Para politikasını belirleyecek trend enflasyondaki kalıcı iyileşmenin yılın son döneminde belireceği beklentimizi korumaktayız.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Cam (ANACM, Nötr): 6 Mart 2017 ve 29 Mart 2017 tarihinde yapılan açıklamalarda, 30 Mayıs 2017 tarihinde nakit temettü ödemesi yapılacağı duyurulmuştu. Söz konusu açıklamalarda brüt ve net temettü oranlarının virgülden sonrasının sehven eksik girilmesinden dolayı ödenecek temettü tutarı eksik hesaplandığı ve eksik hesaplanan tutarın ayrıca ödeneceği bildirilmiştir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri “Al”, Sınırlı Negatif): Şirket tarafından muhtelif bankalardan 750mn TL kredi / finansman desteği kullanılmıştır. Kredi / finansman desteğinin şartları şu şekildedir: 1 yıl anapara ödemesiz, geri ödeme süresi 4 yıl, ilk yıl 3 ayda bir faiz / kar payı ödemeli, bir yıldan sonra 3 ayda bir anapara+faiz/kar payı ödemeli.
9 Mayıs 2017 Tarihli Emlak Konut GYO Raporumuz için Tıklayınız…
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Nötr): Garanti Bankası, İpotekli Menkul Kıymet İhracı programı kapsamında International Finance Corporation – IFC ile yeşil binaların finansmanında kullanılmak üzere 5 yıl vadeli USD 150 milyon karşılığı TL tutarında finansman sağlamak üzere sözleşme imzaladı.
27 Nisan 2017 Tarihli Garanti Bankası Raporumuz için Tıklayınız…
Odaş Elektrik (ODAS, Sınırlı Pozitif): Şirket’in %100 Bağlı Ortaklığı konumundaki Suda Maden A.Ş. nezdinde, PASHA Bank OJSC bünyesindeki PASHA Yatırım Bankası A.Ş. tarafından 3 yıl vadeli toplam 9,3 Milyon Euro tutarındaki kredi dün itibariyle şirketin kullanımına açılmıştır. Bu kredi ile birlikte, Grubun değerli ve stratejik metal madenciliği alanındaki konumunu büyütmesi ve güçlendirmesi hedeflenmektedir.
Türk Telekom (TTKOM; Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Şirketin 13.03.2017 tarihli özel durum açıklaması ile, Bağlı ortaklığı Avea İletişim Hizmetleri A.Ş. (“Avea”)’nin Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı, Haberleşme Genel Müdürlüğü (“Bakanlık”) tarafından düzenlenen ve mobil haberleşme altyapısı olmayan 1.472 adet yerleşim yerine 3 yıllık proje süresi içerisinde mobil haberleşme altyapı kurulması ve işletilmesini içeren İhale’ye Vodafone Telekomünikasyon A.Ş. (“Vodafone”) ile birlikte teklif verdiğini duyurulmuştu. 1 Haziran 2017 tarihinde ihalenin, verilen en düşük teklifi sunan (KDV hariç 1.587 milyon TL) Avea ve Vodafone iş ortaklığı üzerinde kaldığı şirkete iletilmiş olup ihaleye ilişkin sözleşmenin yasal prosedürlerin tamamlanması sonrasında imzalanması planlanmaktadır.
2 Mayıs 2017 Tarihli Türk Telekom Raporumuz için tıklayınız…
Turkcell (TCELL, Nötr): Güney Afrika yüksek mahkemesi Turkcell’in Güney Afrikalı telekom operatörü MTN Group aleyhine açtığı ve 4,2 milyar dolar tazminat istediği İran GSM lisansı davasını görme kararı aldı. MTN davanın hukuki dayanaktan yoksun olduğunu belirtirken, Turkcell’in Johannesburg’daki avukatı Eric van den Berg tazminat davasında ilk duruşmanın gelecek yılın sonuna doğru yapılabileceğini söyledi. İlk duruşma tarihi, MTN’e Turkcell’in iddialarına cevap vermesi için tanınacak 20 günlük sürenin dolması ardından belirlenecek. Turkcell, 2004 yılında İran’da kazandığı GSM ihalesinin 2005 yılında ihalede ikinci gelen MTN’e verilmesinin ardından şirketin rüşvet vererek bu kararı aldırdığı iddiasıyla 2012 yılında hukuki süreç başlatmıştı. Kaynak: Bloomberg
Ayrıca Turkcell konuyla ilgili şu açıklamayı yapmıştır: 6 Kasım 2013 tarihinde Şirketimizin, Güney Afrika menşeli mobil operatör MTN aleyhine, İran’ın ilk özel GSM Lisans ihalesi sürecindeki hukuka aykırı eylemleri sonucunda uğradığı zararların tazmini istemiyle Güney Afrika’nın Johannesburg şehrinde Güney Gauteng Yüksek Mahkemesinde bir dava açtığını duyurmuştuk. Güney Afrika Yüksek Mahkemesi, davalıların usule ilişkin itirazlarını reddetmiştir. Böylece uzun bir zaman sonra davanın esastan incelenmesine geçilecektir.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “EKLE”, Nötr): Nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 126 gün vadeli 264,5mn TL nominal değerdeki Vakıfbank finansman bonosunun ihraç edilebilmesi için çalışmalara başlanılmış olup, söz konusu kıymet ile ilgili talep toplama işlemi gerçekleştirilmiştir.
11 Mayıs 2017 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için Tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Akarkayıt: Benzinin litre fiyatında bugünden geçerli olmak üzere 12, motorinin litre fiyatında ise 15 kuruşluk indirim yapıldı. Benzinin litresi İstanbul’da 5,19 liradan 5,07 liraya, Motorinin litre fiyatı ise İstanbul’da 4,53 liradan 4,38 liraya indi. Benzinin litresinde en son 24 Mayıs’ta 8, motorinin litresinde de 23 Mayıs’ta 9 kuruş zam yapılmıştı.
Özelleştirme: Elektrik Üretim A.Ş.’ye ait Manyas, Demirköprü, Çine, Akköprü, Topçam, Kepez 1, Dinar 2, Şuçatı, Değirmendere, Karaçay ve Kuzuculu Hidroelektrik santrallerinin ve bu santraller tarafından kullanılan taşınmazların özelleştirme kapsamına alındığı resmi gazete yayınlanmıştır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Bimeks (BMEKS, Sınırlı Negatif): 08.03.2017 tarihinde satıldığı ilan olunan 2,2mn adet Şirket Payları ile ilgili olarak; 04.04.2016 tarihinde 4,5mn TL bedel ile geri alımı yapılan 2,2mn adet payın, 22.02.2017 ve 08.03.2017 tarihlerinde toplam 1,6 TL bedel ile satıldığı şirket tarafından bildirilmiştir. Buna göre geri alınan Şirket paylarından gerçekleşen kayıp tutarı 2,8mn TL’dir.