Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Haftanın son gününde TCMB’nin faiz indirim tartışmaları ve olumsuz haber akışıyla kur 2,50 seviyesinin üzerinde, gösterge iki yıllık tahvil faizi de 8,81 düzeyinde seyrederken, kur ve faizdeki yükselişle beraber BIST100, bankacılık endeksi öncülüğünde günü %2,06 kayıpla 84.147 puandan kapattı. Haftasonu çözüm süreciyle ile ilgili atılan adımların etkisiyle endeksin güne alıcılı başlamasını ve söz konusu gelişmenin kısmi bir iyimserlik yaratmasını beklemekteyiz. Ancak, faiz indirim tartışmalarının yarattığı etkinin devam edebileceğini; kurda 2,50 ve gösterge faizde 8,50 seviyenin altına anlamlı bir gevşeme olmadıkça endeksin baskı altında kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bugün, Avro bölgesi ve ABD’den açıklanacak PMI verileri takip edilecekken, TSİ 15:30’da ABD’den gelecek olan Ocak ayı Kişisel Gelir ve Harcamalar( beklenti %1,3) verisi önemli olacaktır. Yapılan açıklamalardan, FED’in %2 enflasyon hedefine ilişkin olarak, enflasyon ve ücretler düzeyi ile ilgili verilerin önem katsayısının arttığı söylenebilir. Bu kapsamda, söz konusu verinin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda Dolar’da önemli değer kazancı yaşanabilir. Bu durum kurda ek bir baskı yaratabilir. Endeks tarafında, satışların sürmesi durumunda 83bin kritik destek seviyesi olarak takip edilebilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “TUT”, Nötr): Garanti Bankası, GMTN (Global Medium Term Notes) programı kapsamında 600mn Japon Yeni ihraç belgesi düzenlemiştir.
Ayrıca, 200 Milyon Türk Lirası nominal değerli 91 gün vadeli bono ve 100 Milyon Türk Lirası nominal değerli 368 gün vadeli iskontolu tahvil ihracı olmak üzere 300mn TL nominal tutarındaki-talep gelmesi durumunda 450mn TL’ye kadar arttırabilecek- ihrac ile ilgili başvuru Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmıştır.
Akbank (AKBNK, Öneri “TUT”, Nötr): Akbank, GMTN (Global Medium Term Notes) programı kapsamında 4,6mn USD ihraç belgesi düzenlemiştir.
Halkbank (HALKB, Öneri, “AL”, Nötr): Halkbank, 175 gün vadeli, 500 Milyon TL nominal tutarlı fazla talep gelmesi halinde 750 milyon TL nominale kadar artırılabilecek bononun halka arzına ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuru yapıldığını duyurdu.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Yapı Kredi Bankası, 179 gün vadeli 300 Milyon TL nominal değerli bono ve 420 gün vadeli 100 Milyon TL nominal değerli değişken faizli tahvil (talep gelmesi halinde ek olarak satışa sunulabilecek bono ve tahviller çerçevesinde toplam tutar 600 Milyon TL’ye kadar artırılabilecek) halka arz edileceğini duyurdu.
Diğer yandan, yurtdışı dolaylı bağlı ortaklığı Yapi Kredi Bank Malta Ltd. Malta’da bankacılık faaliyetlerine başlandığı ayrıca duyuruldu.
Aygaz (AYGAZ, Öneri “EKLE”, Nötr): Şirket; 300mn TL tutara kadar, 3 yıl vadeyi aşmayacak şekilde, borçlanma aracı ihraç etmesine karar verildiğini ve Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuruda bulunduğunu duyurdu.
Trakya Cam (TRKCM, Nötr): Şirketin %70, Paşabahçe Cam Sanayii ve Ticaret A.Ş.’nin ise %30 oranında ortak olduğu Trakya Cam Investment B.V.’nin Bulgaristan’da kurulan ve sermayesinin %100’üne sahip olduğu Trakya Glass Bulgaria EAD bünyesindeki düzcam fabrikasının 230.000 ton/yıl kapasiteli 2.Float Hattı ateşlenmiş olup ticari üretime Nisan ayında geçilmesi planlanmaktadır. Şirketin %70, Saint-Gobain Glass’ın ise %30 paya sahip olduğu Rusya Federasyonu’nda faaliyet gösteren bağlı ortaklığı Trakya Glass Rus AO bünyesindeki 5 Milyon m2/yıl kapasiteli ayna tesisinde ise deneme üretimleri tamamlanarak ticari üretime geçildiği duyurulmuştur.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Emlak Konut GYO, 2014 yılının dördüncü çeyreğinde 220mn TL kar açıklarken, bir önceki çeyreğe göre karı %24,1 oranında artış kaydetti. Yılık bazdaki kar rakamı ise %10 azalarak 954,4mn TL olarak gerçekleşti. Şirket’in brüt karı 2013 yılındaki 1,02 milyar TL’den 2014 yılında 772mn TL’ye gerilerken, finansman gelirleri 2013 yılındaki 84mn TL’den 2014’te 284mn TL’ye yükselmiştir.
Migros (MGROS, Sınırlı Negatif): Maliye Bakanlığı Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı tarafından, 2010, 2011 ve 2012 vergilendirme dönemlerine ilişkin, fire kapsamında sayılmayan zayi ürünlere yönelik olarak Kurumlar Vergisi, Kurumlar Geçici Vergi ve KDV için 22.573.704,80 TL vergi aslı ve 34.697.529,23 TL vergi ziyaı cezası olmak üzere toplam 57.271.234,03 TL Vergi/Ceza İhbarnamesi düzenlenerek Şirkete tebliğ edilmiştir. Söz konusu Vergi Ceza İhbarnamesi ile ilgili olarak uzlaşma dahil bütün yasal hakların kullanılacağı şirtet tarafından duyurulmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Konut Sektörü: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 2014 yılı aralık ayına ilişkin Konut Fiyat Endeksi verilerini açıkladı. Bir önceki yılın aynı ayına göre %16,15 artan TKFE, aynı dönemde reel olarak %7,38 arttı. Metrekare başına konut değeri olarak hesaplanan birim fiyatlar 2013 yılı Aralık ayında 1.309,04 TL/metrekare iken 2014 yılı Aralık ayında 1.513,11 TL/metrekare olarak gerçekleşti. (Kaynak: Dünya)
Havacılık Sektörü: THY Başkanı Hamdi Topçu, İstanbul’da yapımı devam eden 3’üncü havalimanının Atatürk Havalimanı’yla aynı hava sahasını kullanacağını ve bu durumda iki tarafın çalışmasının zor olacağını ifade ederek şöyle konuştu: “Atatürk Havalimanı yetersiz gelmeye başladı. Türkiye, 500 milyar dolar ihracat yapan bir merkez olmayı hedefliyor. Böyle bir iddiamız varken, böyle bir havalimanı olması bizim dezavantajımızdır. Yeni havalimanı yapılınca Atatürk Havalimanı kapanacak. Çünkü aynı hava sahası kullanılacak. İki havalimanının aynı anda çalışması zordur. Şu anda İstanbul’da yapılacak havalimanı, bütün fazları bittiği takdirde 150 milyon gibi bir yolcu taşıyabilecek.”
Tarım Sektörü: Ziraat Bankası’ndan yapılan açıklamaya göre, mazot, gübre ve toprak analizi desteği 28 Şubat itibarıyla ödenmeye başlandı. Analiz destekleri 14 Mart 2015’e kadar tamamlanacak. İşletme sahiplerinin mağdur olmaması için Ziraat Bankası şubeleri 28 Şubat – 1 Mart tarihlerinde de faaliyet gösterecek, ödemeler hafta sonu da devam edecek. Ödemeler, TC kimlik numaralarının son rakamlarına göre 28 Şubat-14 Mart tarihleri arasında yapılacak.
Demir-Çelik Sektörü: Hurda stoğunu daha iyi değerlendirmek ve modern bir sistem oluşturmak için “Atık Getirme Merkezleri” kurulacak. Bu kapsamda hurda ithalatının azaltılması amaçlanıyor. Onuncu Kalkınma Planı kapsamında hazırlanan İthalata Olan Bağımlılığın Azaltılması Programı Eylem Planı verilerine göre, metal hurda toplanmasında ilkel yöntemlerden kurtularak takip ve kontrol edilebilir modern bir sisteme geçilmesi hedefleniyor. Bu kapsamda yılsonuna kadar “Atık Getirme Merkezleri” kurulacak. Uygulama altyapısının hayata geçirilmesiyle yurtiçindeki hurda toplama işleminin daha sistemli hale gelmesi ve izlenebilirliği ile ayrıştırma oranlarında artış sağlanması hedefleniyor.
Telekomünikasyon Sektörü: Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu (BTK), Sabit Numara Taşınabilirliği Denetimi sonucu 3 şirketi uyardı. BTK’dan yapılan açıklamaya göre, Numara taşıma işlemlerinin Numara Taşınabilirliği Yönetmeliği kapsamında, sabit numara taşıma işlemlerinin yoğunlaştığı 2013 yılı sonrası dönem için denetlenmesine yönelik olarak Superonline İletişim Hiz. AŞ, Vodafone Net İletişim Hiz. AŞ ve Millenicom Telekomünikasyon Hiz. AŞ hakkında yürütülen denetim neticesinde 3 şirketin uyarılmasına karar verildiği duyuruldu. İlgili karar BTK’nın internet sitesinde yer aldı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, Nötr): Geri Alım Programı çerçevesinde 27.02.2015 tarihinde toplam 144.119 adet Akfen Holding A.Ş. hissesi satın alınması ile şirket toplamda 1.589.002 adet paya ulaşmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %3,66 seviyesine ulaştığı duyurulmuştur.