Günlük Hisse Yorumları / Deniz Yatırım – (9.09.2020)

INDES & DGATE; İndeks Bilgisayar %10 Datagate hissesini 5 yıl içinde piyasada
satabilir

INDES
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY15.70
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

DGATE
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY13.27
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 İndeks Bilgisayar; %2,5 oranında Datagate hissesini (750,000 adet) MKK’ya kaydettirdi ve daha önce kaydedilmiş olan %7,5 hisse (2,250,000 adet) ile beraber toplam %10 oranda 2,250,000 adet hisseyi 5 yıl içinde piyasada satabileceğini duyurdu. Daha önce kaydedilmiş %7,5 oranında hisse de dikkate alındığında, İndeks Bilgisayar Datagate’in %59,24’üne sahiptir. Haberin, olası satışın hisse fiyatı üzerinde baskı yaratabileceği beklentisi ile Datagate üzerinde hafif olumsuz, bu akşamın kapanışı ile yaratılması muhtemel 40 milyon TL nakdin İndeks piyasa değeri olan 879 milyon TL’ye kıyasla düşük olması sebebi ile İndeks üzerindeki etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

 Şirket hisse satış gelirlerinin gelecek büyümeyi desteklemek için kullanılacağını belirtse de, bu açıdan isimlendirilmiş somut bir proje bulunmamaktadır.

 Bu akşam kapanışa göre yaratılması beklenen nakit 40 milyon TL iken, İndeks Bilgisayar’ın 1Y20 itibariyle net borç pozisyonu 78 milyon TL seviyesindedir.

 %10 hissenin olası satış işleminden sonra bile İndeks Bilgisayar Datagate’i kontrol etmeye devam edecektir.

 Geçmişe dönük 4 çeyreklik verilere bakıldığında, Datagate ve İndeks sırasıyla 15,6x ve 7,8x F/K çarpanlarını ifade eden 25 ve 112 milyon TL net kar elde ettiler

SAHOL; CarrefourSA’ya 386,5 milyon TL nakit sermaye girişi

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.85
Hedef Fiyat/Hisse TRY11.20
Getiri Potansiyeli 43%

 Sabancı Holding, CarrefourSA’nın bedelli sermaye artırımına hem kendi, hem Carrefour Nederland’ın yeni pay alma haklarını tamamen kullanarak katılacağını, CarrefourSA’nın sermayesinin %96,63’lük kısmı için toplamda 386 milyon TL nakit enjekte edeceğini açıkladı. Holding ayrıca yeni pay alma haklarının kullanılmasından ve daha sonra varsa kalan payların Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasa’da satışa sunulmasından sonra satılamayan payların olması halinde, bu payları, satış süresinin bitiş tarihinden itibaren üç işgünü içerisinde satın alacak. Bu suretle elde edilecek paylar, bu payların borsada işlem görmeye başlamasından itibaren bir yıl süreyle borsada satılmayacak. Haberin Sabancı Holding hisseleri üzerinde nötr bir etkiye neden olmasını bekliyoruz.

 CarrefourSA 2019 yılında 401 milyon TL tutarındaki net finansal gidere bağlı olarak 343 milyon TL zarar ve 2020 yılının ilk yarısında 195 milyon TL tutarındaki net finansal gidere bağlı olarak 181 milyon TL zarar açıklamıştı. 2019 sonu itibariyle CarrefourSA’nın net borç pozisyonu (leasing dahil) 1,6 milyar TL olup net borç/FAVÖK oranı 4,9x düzeyindedir.

 Sabancı Holding’in nakit pozisyonu Haziran sonu itibariyle 230 milyon USD’dir.

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN