BRISA; 3Ç20’de güçlü finansal sonuçlar açıkladı / olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY14.85
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Brisa, 3Ç20’de 1,132 milyon TL gelir (Konsensus: 1,096 milyon TL), 313 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 258 milyon TL) ve 216 milyon TL net kar (Konsensus: 146 milyon TL) açıkladı. Operasyonel sonuçlar ortalama piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK ve özellikle net kar kalemindeki güçlü artış dikkat çekmektedir. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.
Brisa’nın satış gelirleri 3Ç20’de yıllık %12 oranında artışla 1,132 milyon TL oldu.
Operasyonel marjlarda önceki yılın aynı dönemine göre belirgin iyileşme görülürken, FAVÖK yıllık %62 artışla 313 milyon TL düzeyinde gerçekleşti.
3Ç19’da 96,7 milyon TL net finansal gider kaydeden Şirket bu çeyrekte yalnızca 1,4 milyon TL net finansal gider yazdı.
Şirket bu dönemde ayrıca yatırım teşvikine bağlı olarak 14,1 milyon TL ertelenmiş vergi geliri kaydetti.
3Ç19’da 58 milyon TL net kar açıklayan Brisa 3Ç20’yi 216 milyon TL net kar ile tamamladı.
ISGYO; İş GYO beklentilere paralel 3Ç20 sonuçları / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY1.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
İş GYO 3Ç20’de 3 milyon TL net kar (Kons.: 4 milyon TL), 47 milyon TL VAFÖK (Kons.: 50 milyon TL) ve 225 milyon TL satışlar (Kons.: 227 milyon TL) açıkladı. Piyasa beklentilerine paralel gerçekleşen 3Ç20 sonuçlarının hisse performansı üzerinde nötr etki yapmasını bekliyoruz. Hisse son 1 ve 6 ayda BİST100 endeksinin %13 ve %21 üzerinde getiri sağladı.
Şirket 3Ç20’de konut satışlarından 171 milyon TL gelir kaydederken, konut satış maliyeti 159 milyon TL olarak gerçekleşti. 3Ç19’da konut satışlarından gelirler 75 milyon TL olarak gerçekleşirken, maliyeti 66 milyon TL olmuştu.
Kira gelirleri 3Ç19’da 63 milyon TL seviyesinde yer alırken, 3Ç20’de 53 milyon TL olmuştur.
Şirketin net borç pozisyonu 4Ç19’a kıyasla önemli bir değişim göstermeden 991 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
ISMEN; 3Ç20 Finansalları Değerlendirmesi – Olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY10.49
Hedef Fiyat/Hisse TRY12.50
Getiri Potansiyeli 19%
İş Yatırım 3Ç20 finansallarında 257 milyon TL net kar açıkladı.
Şirketin kar rakamı gerek geçen yılın aynı dönemine göre %194 bir önceki çeyreğe göre %11 kadar bir artış göstermiştir.
9A20 net karı ise 603 milyon TL’ye çıkarak geçen yılın aynı dönemine göre %107 oranında artmıştır.
Şirket, %38 özsermaye karlılığı ile faaliyetlerini sürdürüyor ve hisse için AL önerimizi koruyoruz.
Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağı düşüncesindeyiz.
TTKOM; Türk Telekom 128 milyon ABD Doları tutarında borç ödedi / hafif olumlu
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY6.43
Hedef Fiyat/Hisse TRY6.00
Getiri Potansiyeli -7%
Türk Telekom borç portföyünün ve maliyet yapısının optimize edilmesi amacıyla, vadesine ortalama 2,1 yıl kalmış olan toplam 128 milyon USD mukabili kredinin ödemesinin gerçekleştirildiğini açıkladı. Haberin hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.
Şirket’in Haziran sonu itibariyle 19,7 milyar TL net borç, 376 milyon USD döviz açık pozisyonu bulunmaktadır.
2018 sonunda 1,2 milyar USD seviyesinde olan döviz açık pozisyonu kademeli olarak azalarak 2019 sonunda 370 milyon USD seviyesine gerilemiştir.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten