AKSA; Üretim kapasite artışı / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY36.90
Hedef Fiyat/Hisse TRY46.10
Getiri Potansiyeli 25%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY11,946 mln
Aksa Akrilik, akrilik elyafın önümüzdeki yıllardaki Türkiye ve Dünya’daki talebi dikkate alınarak; 330 bin ton/yıl olan üretim kapasitesine 2 üretim hattı ilave ederek 365 bin ton/yıla çıkarılmasına karar vermiştir. 24 milyon ABD Dolar bütçeli projenin 15 ay içerisinde devreye alınması planlanmaktadır. Ayrıca, yatırım ile ilişkili devlet teşviklerinden yararlanmak için de gerekli çalışmalar başlatılmıştır. Söz konusu kapasite artırım kararının uzun vadeli etkilerini göz önünde bulundurduğumuzda AKSA payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
AKSEN; Telekonferans Notları
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY12.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY17.60
Getiri Potansiyeli 38%
HAO 21%
Piyasa değeri TRY15,697 mln
Aksa Enerji’nin gerçekleştirdiği 4Ç21 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır. Genel değerlendirme: Aksa Enerji, 2021 yılının son çeyreğinde yıllık bazda %656 artışla 866 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Aynı dönemde net kar marjı geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre 9,7 puan artışla %15,6 seviyesine yükseldi. Yılın dördüncü çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %184 artarak 5,565 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %78 artışla 707 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 4Ç21’de FAVÖK marjı yıllık bazda 7,5 puan azalarak %12,7 seviyesine ulaştı.
ASELS; 4Ç21 sonuçları beklentilerin üzerinde / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY24.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY32.30
Getiri Potansiyeli 35%
HAO 26%
Piyasa değeri TRY54,720 mln
Aselsan, 4Ç21’de 9.847 milyon TL gelir (Konsensus: 10.011 milyon TL / Deniz Yatırım: 10.009 milyon TL), 3.029 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 2.469 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.321 milyon TL) ve 3.990 milyon TL net kar (Konsensus: 2.985 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.276 milyon TL) açıkladı. Şirket’in, 4Ç21 sonuçları ortalama piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Sonuçların hisse performansı üzerindeki etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz.
KOZAL; 4Ç21’de beklentilerin hafif üzerinde net kar / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY118.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY188.30
Getiri Potansiyeli 60%
HAO 29%
Piyasa değeri TRY17,995 mln
Koza Altın 4Ç21’de 1,141 milyon TL satış (Konsensus: 1,314 milyon TL), 568 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 655 milyon TL) ve 1.137 milyon TL net kar (Konsensus: 996 milyon TL) açıkladı. Şirket’in operasyonel sonuçları beklentilerin altında kalırken yatırım faaliyeti gelirlerinin (faiz ve kur farkı geliri) önceki yıla göre artması bu dönemde de Şirket’in net kar artışını destekledi. Sonuçların kısa vadede hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.
KRDMD; 4Ç21 net karı beklentilerin üzerinde / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY12.26
Hedef Fiyat/Hisse TRY17.40
Getiri Potansiyeli 42%
HAO 89%
Piyasa değeri TRY9,566 mln
Kardemir 4Ç21’de 4,713 milyon TL satış geliri (Konsensus: 4,596 milyon TL / Deniz Yatırım: 4,474 milyon TL), 1,749 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 1,540 milyon TL / Deniz Yatırım: 1,488 milyon TL) ve 1.716 milyon TL net kar (Konsensus: 1.115 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.182 milyon TL) kaydetti. 4Ç21’de net kar rakamı beklentilerin üzerinde geldi. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapmasını bekliyoruz.
TEZOL; 4Ç21 finansal sonuçların açıklanması / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY15.52
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 24%
Piyasa değeri TRY1,552 mln
Tezol, 4Ç21’de 273 milyon TL gelir, 37 milyon TL ve 135 milyon TL net kar açıkladı.
THYAO; 4Ç21 finansal sonuçların açıklanması / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY25.26
Hedef Fiyat/Hisse TRY35.10
Getiri Potansiyeli 39%
HAO 50%
Piyasa değeri TRY34,859 mln
THY 4Ç21’de 36.860 milyon TL satış geliri (Konsensus: 35.479 milyon TL), 11.399 milyon TL FAVÖK (Kons.: 8.885 milyon TL) ve 1.981 milyon TL kar (Kons.: 2.394 milyon TL net kar) açıkladı. Satış gelirlerindeki yıllık artış ve marjlardaki iyileşme ile birlikte operasyonel sonuçlar beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ancak yüklü finansal giderlerin (5,324 milyon TL) etkisiyle şirket beklentilerin hafif altında net kar açıkladı. Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.
YKSLN; 4Ç21 sonuçlarında kar marjları yıllık bazda güçlü arttı / olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY5.99
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 29%
Piyasa değeri TRY749 mln
Yükselen Çelik, 4Ç21’de 282 milyon TL satış geliri, 76 milyon TL FAVÖK ve 56 milyon TL net kar açıkladı. 4Ç21 sonuçlarında hem satış geliri, hem de operasyonel kar marjları yıllık bazda oldukça güçlü artışlar gösterdi. Sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki yaratacağı beklentisindeyiz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten