YKSLN; Geleceğe Dönük Değerlendirmeler/ sınırlı olumlu
▪ Şirketin 01.01.2022 – 15.03.2022 döneminde VUK (Vergi Usul Kanunu) cinsinden satış gelirlerinde dikkate değer bir artış söz konusudur. Bu bağlamda yapılacak olan medya etkileşimi, basın bülteni, kurumsal veya bireysel yatırımcı sunumları ve benzeri belge/dokümanlarda kullanılmak üzere aşağıda yer alan bilgi ve tespitlerin, ilgili paylaşımların öncesinde Kamuyu Aydınlatma Platformu nezdinde paylaşılması gereği hasıl olmuştur. Bu kapsamda Şirketin 2022 yılı faaliyetlerine istinaden aşağıdaki bilgileri kamuoyunun bilgisine sunmuştur.
▪ 01.01.2022-15.03.2022 döneminde Şirketin (Vergi Usul Kanunu esaslı defter kayıtlarında) bir önceki yılın aynı dönemine nazaran satış gelirleri %250 artış göstererek yaklaşık 273,4 Milyon TL’ye ulaşmıştır.
▪ Aynı dönemde Şirketin satış miktarı (ton bazında) %73 artış göstererek 14.309 ton olmuştur.
▪ 2021 yılında 2020 yılına nazaran satış gelirlerini %269 artışla 3,7 katına çıkarmış olan Şirketin hali hazırda satış gelirlerindeki büyüme devam etmektedir. 2021 yılında 3,7 katına çıkmış olan satış gelirleri 2022 yılında yukarıda yer alan miktarlarda artmıştır.
▪ Ton bazında reel büyümenin yanı sıra çelik fiyatlarındaki artışa bağlı olarak satış gelirlerinin, yılın ilk yarısında bir önceki yılın aynı dönemine nazaran %200 civarında artması muhtemel olduğunu belirtilmiştir.
▪ 2022 yılının kalan kısmında çelik fiyatlarında veya çelik talebinde önemli bir düşüş yaşanmaması halinde Şirketin 2022 yılı satış gelirlerinin 1,2 Milyar TL – 1,5 Milyar TL arasında olması söz konusu olabileceği açıklanmıştır.
▪ 2021 yılında %23,6 olarak gerçekleşen FAVÖK marjı ve %16,0 olarak gerçekleşen net kar marjında hali hazırda bir beklenti ortaya konması mümkün olmadığı belirmiştir. Küresel çelik fiyatlarındaki harekete, enerji fiyatlarına, tedarik zinciri süreçlerine ve arz/talep dengesine bağlı olarak ilgili marjlar değişebileceğini ve Şirketin daima kârlılığı ön planda tutarak faaliyetlerini sürdürmekte olduğunu açıklamıştır.
▪ İlgili haberi YKSLN açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
MPARK; Hastane devir işlemlerine ilişkin açıklama / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY28.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY45.80
Getiri Potansiyeli 59%
HAO 35%
Piyasa değeri TRY5,991 mln
▪ MLP Sağlık Hizmetleri A.Ş. (“MLP Care”) ile MP Sağlık Hizmetleri A.Ş (“MP Sağlık”) arasında iki iştirakinin hisse devirlerine ilişkin olarak 16 Mart 2022 tarihli bir hisse devir sözleşmesi imzalanmıştır. Bu hisse devir sözleşmesine göre;
▪ MLP Care iştiraklerinden Sentez Sağlık Hizmetleri A.Ş‘de sahip olduğu %56 hissesini %44 azınlık ortağı olan MP Sağlık’a devredecektir.
▪ MLP Care, iştiraklerinden MS Sağlık Hizmetleri Ticaret A.Ş’de bulunan azınlık ortağı MP Sağlık’a ait %25’lik hisseyi satın alarak bu iştirakteki hissedarlık oranını %75’ten %100’e çıkaracaktır.
▪ Bahse konu hisse devir sözleşmesi şartlı/vadeli bir sözleşme olup, Rekabet Kurulu izni alınması ve bir takım ticari şartların gerçekleşmesi durumunda hisse devirleri karşılıklı olarak gerçekleştirilecektir. Hisse devir sözleşmesi uyarınca kapanış işlemlerinin gerçekleşmesi halinde, Şirket’in Sentez Sağlık’ta sahip olduğu tüm paylar alıcı MP Sağlık’a devredilecek ve MS Sağlık’ta sahip olunan pay oranı da %75’ten %100’e çıkarılarak Şirket tek hissedar durumuna gelecektir. Sentez iştiraki altında üç adet hastane (İzmir, Gaziantep ve Batman) işletilmektedir. Devre konu diğer iştirak olan MS Sağlık altında ise Liv Hospital Ankara hastanesi işletilmektedir.
▪ İlgili hisse devir işlemlerinin MPARK payları üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
ORGE; Yenilenebilir Enerji Bölümü kurulması / sınırlı olumlu
▪ Orge Enerji Yönetim Kurulu; 16.03.2022 tarihli toplantısında, Şirket’in yenilenebilir enerji sektöründeki girişimlerinin sürdürülmesinde etkinliğin artırılmasını teminen;
▪ Şirket bünyesinde Yenilenebilir Enerji Bölümünün kurulmasına,
▪ Şirket organizasyonunun bu çerçevede yeniden yapılandırılmasına,
▪ Kurulan bölüme gerekli niteliklere haiz yönetici ve çalışan temin edilmesine,
▪ Kuruluş işlemlerinin 31 Mart 2022 tarihine kadar sonuçlandırılmasına,
▪ Konuyla ilgili gerekli her tür hukuki, finansal ve operasyonel işlemin tesis edilmesi konusunda Genel Müdürlüğün yetkilendirilmesine oy birliğiyle karar vermiştir.
▪ İlgili kararın ORGE payları üzerindeki etkisini sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
KOZAL; Karapınar Projesi ÇED süreci / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY135.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY188.30
Getiri Potansiyeli 39%
HAO 29%
Piyasa değeri TRY20,710 mln
Şirket 07.12.2021 tarihinde, Çanakkale ili Merkez ilçesi Serçiler ve Terziler köyleri civarında yapılması planlanan Karapınar Altın Gümüş Madeni Projesi ile ilgili olarak, Çanakkale 1.idaresi mahkemesi tarafından ÇED olumlu kararının iptaline karar verildiğini ve Şirket’in temyiz yoluna başvuracağını açıklamıştı. Şirket ilgili projede yukarıda bahsi geçen ve temyiz kararı beklenen ÇED süreci haricinde, yeni bir ÇED başvurusu dosyasını Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığına sunmuştur. Söz konusu projeye ilişkin, halkı proje hakkında bilgilendirmek, görüş ve önerilerini almak amacıyla ÇED Yönetmeliğinin 9. maddesi gereğince 30/03/2022 tarihinde Halkın Katılım Toplantısı düzenlenecektir. İlgili gelişmeyi KOZAL payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten