DOHOL; Sigorta şirketi kurulması kararı / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY2.57
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Doğan Holding, doğrudan bağlı ortaklığı Öncü Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu’nun sigortacılık alanında faaliyet göstermek üzere Doğan Trend Sigorta A.Ş.’nin 120 milyon TL sermaye ile kurulmasına karar verdiğini açıkladı. Doğan Trend Sigorta, gerekli yasal izinlerin alınmasını takiben faaliyete geçecek. Şirket’in sigortacılık faaliyetlerini, dijital bir e-ticaret platformu üzerinden, teknolojinin sağladığı imkanlar da kullanılmak suretiyle, acenteleri ve iş ortaklıklarıyla birlikte yeni ekonomi trendlerine uygun bir şekilde gerçekleştirmesi hedefleniyor. Holding’in yatırım bankası kurmasının ardından sigorta işine girilmesi, finans alanındaki yatırım stratejisini destekler nitelikte gözükmektedir. Henüz kuruluş aşamasında olması dolayısıyla sigorta şirketinin DOHOL’un operasyonel sonuçlarına katkısı açısından yorum yapmak için erken olduğunu düşünüyoruz. Bununla beraber sektörde sermaye karlılığının %30 civarında olduğu düşünüldüğünde orta vadede holding’in karlılığına olumlu katkı sağlayacağını öngörüyoruz. Kısa vadede haberin hisse üzerindeki etkisinin sınırlı olacağını tahmin ediyoruz.
Holding’in konsolide satış gelirleri 2021 yılı 6 aylık dönemde yıllık %47 artışla 6,542 milyon TL düzeyine yükseldi. Cirodaki artış, gayrimenkul yatırımları segmenti hariç diğer segmentlerin operasyonel iyileşmelerinden ve karlılıklarında yaşanan artıştan kaynaklandı. Segmentler bazında bakıldığında, akaryakıt perakendesi bölümü satışlarındaki artışın yıllık büyümeye katkı sağladığı görülmektedir. 2020 yılının tamamında pandemi etkisiyle yıllık %2 azalış gösteren toplam akaryakıt satışları yılın ilk 6 aylık döneminde yıllık %7 artış göstermiştir.
İlk 6 aylık dönem itibariyle finans ve yatırım segmenti yalnızca 148 milyon TL gelir üretimi ile toplam satış gelirlerinin %2’sini sağlamıştır. Finans ve yatırım segmenti altında bulunan şirketler, Doruk Faktoring, Doruk Finansman, D Yatırım Bankası ve Öncü Girişim’dir.
Haziran sonu itibariyle Holding’in 3,125 milyon TL tutarında net nakit pozisyonu bulunmaktadır (30.06.2020: 2,839 milyon TL).
ARCLK; Arçelik’in bağlı ortaklığı temettü dağıtım kararı aldı / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY31.82
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Şirket’in Hollanda’da yerleşik %100 bağlı ortaklığı Ardutch B.V. tarafından Arçelik A.Ş.’ye 82.000.000 Euro tutarında temettü dağıtılmasına karar verildiği açıklandı. Ayrıca, bu temettünün 15.09.2021 itibariyle tahsil edildiği ve konsolide finansal tablolar üzerinde herhangi bir etkisinin bulunmadığı bildirildi. Finansallar üzerinde herhangi bir etki yaratmayacak bu haberi nötr olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten