EKGYO; 2022 yılı hedefleri / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY2.26
Hedef Fiyat/Hisse TRY3.50
Getiri Potansiyeli 55%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY9,310 mln
Emlak Konut GYO 2022 yılı hedeflerini paylaştı. Şirketin satış alanı beklentisi 973 bin metrekare, bunun karşılığında 27.4 milyar TL satış geliri ve 1.4 milyar TL net kar olarak açıklandı. Açıklanan rakamları emlak fiyatlarındaki artış ile uyumlu olarak değerlendiriyoruz. Beklentilerin hisse fiyatı üzerinde sınırlı olumlu bir etkisi olabilir.
HALKB; 4Ç21 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY4.83
Hedef Fiyat/Hisse TRY7.10
Getiri Potansiyeli 47%
HAO 23%
Piyasa değeri TRY13,062 mln
Halkbank 4Ç21 konsolide olmayan finansallarında 1,293 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 1,152 milyon TL bizim beklentimiz ise 1,267 milyon TL idi. Bankanın net kar rakamı bir önceki çeyrekteki 92 milyon TL seviyesine göre belirgin bir artış gösterirken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %154 artmış, dönemsel öz sermaye karlılığı %12,1 olarak gerçekleşmiştir. Halkbank’ın 2021 tüm yıl karı ise yıllık %42 daralma ile 1,508 milyon TL, öz sermaye karlılığı ise %3,5 olarak gerçekleşmiştir. Halkbank için AL önerimizi koruyor hedef fiyatımızı 7,10 TL olarak güncelliyoruz (önceki 7,30 TL).
PGSUS; Ocak ayı trafik bilgileri / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY103.90
Hedef Fiyat/Hisse TRY147.90
Getiri Potansiyeli 42%
HAO 36%
Piyasa değeri TRY10,015 mln
Ocak 2022 dönemine ilişkin trafik sonuçlarına göre: Ocak 2019 döneminde 2.34 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2022 yılının aynı döneminde 1.55 milyon olarak gerçekleşmiştir. 2021 Ocak ayına göre toplam misafir sayısı %47 artmıştır. Yolcu doluluk oranı Ocak 2022 döneminde %74,3 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Arz edilen Koltuk Km (ASK), Ocak 2019 döneminde 3,271 mln km iken, 2022 yılının aynı döneminde %11 azalarak 2,917 mln km olarak gerçekleşmiştir. Ocak 2022 dış hatlar yolcu sayısı Ocak 2019’a göre %14 az iken, 2021’e kıyasla %132 artmıştır. Ocak 2022 iç hatlar misafir sayısında 2021’e göre %3 artmış, 2019’a göre ise %48 azalmıştır. Karbon Emisyonu İstatistiklerine baktığımızda Ocak 2021’de 75.1 CO2 gram/RPK iken Ocak 2022’de 71.0 CO2 gram/RPK olmuştur. Genel itibariyle DHMİ verileri ile uyumlu açıklanan sonuçları Pegasus açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
TTRAK; 4Ç21 net karı beklentilerin üzerinde ve yüksek temettü açıklaması / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY217.40
Hedef Fiyat/Hisse TRY304.00
Getiri Potansiyeli 40%
HAO 24%
Piyasa değeri TRY11,965 mln
Türk Traktör, 4Ç21’de 3.601 milyon TL gelir (Konsensus: 3.563 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.571 milyon TL), 541 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 509 milyon TL / Deniz Yatırım: 524 milyon TL) ve 492 milyon TL net kar (Konsensus: 441 milyon TL / Deniz Yatırım: 441 milyon TL) açıkladı. Şirket’in 4Ç21 net karı vergi gelirinin de desteği ile beklentilerin üzerinde gelirken, açıklanan temettü rakamı %10,3’e işaret ediyor. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz.
VAKBN; 4Ç21 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY3.77
Hedef Fiyat/Hisse TRY5.40
Getiri Potansiyeli 43%
HAO 16%
Piyasa değeri TRY15,310 mln
Vakıfbank 4Ç21 konsolide olmayan finansallarında 1,998 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 1,886 milyon TL bizim beklentimiz ise 2,208 milyon TL idi. Bankanın net kar rakamı %160 ç/ç ve %199 y/y artarken, dönemsel öz sermaye karlılığı %15,9 olarak gerçekleşti. Banka bu dönemde 300 milyon TL de serbest karşılık ayırmış ve toplam serbest karşılık tutarını 1,772 milyon TL’ye yükseltmiştir. Vakıfbank’ın 2021 tüm yıl karı ise yıllık %16,7 daralma ile 4,175 milyon TL, öz sermaye karlılığı ise %8,6 olarak gerçekleşmiştir. Vakıfbank için AL önerimizi ve 5,40 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten