Günlük Hisse Yorumları / Deniz Yatırım – (14.05.2020)

ENKAI; Chubb’a karşı uluslararası tahkim

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY6.30
Hedef Fiyat/Hisse TRY6.20
Getiri Potansiyeli -2%

 Enka, sigorta şirketi Chubb’a karşı uluslararası tahkim için tahkim şartının ihlalinden doğan kayıplarını düzeltmek için başvuruda bulundu. Haberin hisse performansı üzerinde nötr bir etki yapacağı düşüncesindeyiz.

 Chubb, Enka İnşaat’ın 2016 yılında Berezovskaya (Rusya) kömürlü elektrik santralinde meydana gelen yangında sorumluluk aldığını iddia ederek 450 milyon dolarlık bir tazminat davası açmıştı. 29 Nisan 2020’de İngiltere Temyiz Mahkemesi Chubb’u Moskova mahkemesinin kaybettiği kararına itiraz etmekten alıkoydu. Şirketin sözleşme iş listesi 19 Aralık itibariyle 2,8 milyar ABD doları olarak gerçekleşti ve bunların %20’si Rusya’daki işlerden oluşuyordu. Enka, Rusya’da 235 odalı 5 yıldızlı bir otel eşliğinde toplam 727 bin m2’lik ofis ve perakende alanına sahiptir.

TTKOM; 1Ç20 Net karı Beklentilerin Üzerinde Gerçekleşti, 2020 VAFÖK Beklentisi Yukarı Çekildi

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY7.53
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Türk Telekom 1Ç20’de 6,30 milyar TL gelir (Kons.: 6,23 milyar TL, Deniz: 6,16 milyar TL), 2,93 milyar TL VAFÖK (Kons.: 2,94 milyar TL, Deniz: 2,97 milyar TL) ve 661 milyon TL net kar (Kons.: 2,94 milyar TL, Deniz: 2,97 milyar TL) açıkladı. Şirketin operasyonel sonuçları hem bizim hem piyasanın beklentilerine uyumlu gerçekleşirken, net kar finansal giderlerin beklentimizin altında gerçekleşmesi sayesinde beklentimizin üzerinde gerçekleşti. 661 milyon TL olan şirket net karı, piyasa beklentisi olan 610 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Öte yandan şirket 2020 satış büyüme beklentisini %14’ten %13’e düşürürken, VAFÖK beklentisini 12,4 milyar TL’den 12,4-12,6 milyar TL aralığına revize edildi. Şirket sabit tarafta artan internet ihtiyacı görüldüğünü belirtirken, ürü grubu satış dağılımındaki olumlu gelişmeler ve disiplinli maliyet yönetimi sayesinde VAFÖK beklentisinin yukarı çekildiğini ifade etti. Yatırım harcamaları ise hem kur varsayımlarındaki değişiklik hem de yüksek getirili fiber yatırımlarının öne alınması sayesinde 5,8 milyar TL’den 6,4 milyar TL’ye revize edildi. Hem beklentilerin üzerinde gelen net kar hem de 2020 VAFÖK beklentisinin yukarı yönlü revize edilmesi sayesinde, 1Ç20 sonuçlarının hisse performansı üzerinde hafif olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Hisse son bir yıllık dönemde BİST100’ün %56 üzerinde getiri getirmiştir.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN