Günlük Hisse Yorumları / Deniz Yatırım – (02.04.2020)

CCOLA; Doğadan çaylarının satış ve dağıtımı sona erecek / hafif olumsuz

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY35.40
Hedef Fiyat/Hisse TRY41.00
Getiri Potansiyeli 16%

Şirket, Doğadan markalı anında tüketime hazır olmayan çay ürünlerinin Türkiye’deki satış ve dağıtım sorumluluğunun 30 Nisan 2020 tarihi itibariyle sona ereceğini açıkladı. Türkiye’ye ilave olarak Kazakistan ve Azerbaycan’daki satış ve dağıtım faaliyetlerinin de Nisan sonu itibari ile sonlandıracak. Doğadan’ın 2019 yılında satış hacmine katkısı %8.3 iken bu oran net satış gelirleri ve FAVÖK için sırasıyla %19 ve %0.2 oranında gerçekleşmiştir. Haberin hisse performansı üzerinde hafif olumsuz etki yapacağı düşüncesindeyiz.

MGROS; Yeni istihdam ve açılan mağaza sayısı / hafif pozitif

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY22.36
Hedef Fiyat/Hisse TRY33.50
Getiri Potansiyeli 50%

Şirket, 10 günde toplam 2.200, gelecek 10 gün içinde de yaklaşık 1.000 yeni işe alım ile birlikte sağlanan ek istihdamın bir ayda 3.200 kişiye ulaşacağını açıkladı. Mart ayında 8 adet Migros ve 12 adet Migros Jet formatında toplam 20 satış mağazası hizmete açıldı. Migros’un 31 Mart 2020 itibariyle mağaza sayısı, yurtiçinde 2.186 ve yurtdışında ise 45 olmak üzere toplam 2.231’e yükseldi. Haberin hisse performansı üzerinde hafif pozitif olacağı düşüncesindeyiz.

KRDMD; Günlük üretim hacminde kısıntıya gidileceğini açıkladı

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY2.02
Hedef Fiyat/Hisse TRY3.30
Getiri Potansiyeli 63%

 Kardemir, devam eden pandemi ile ilgili güvenliği sağlamak için tüm şirket bakım ve onarım çalışmalarını öne çekerek günlük üretim hacmini azaltacağını açıkladı. Daha fazla ayrıntı açıklanmadı. Haberin etkisinin kısmen olumsuz olmasını bekliyoruz.
 2019 yılında şirket 2,2 milyon ton ana çelik ürünü üretmişti.

AKBNK; Sendikasyon kredisi yenilemesi

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY5.47
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.67
Getiri Potansiyeli 95%

 Akbank, iki para biriminden (246 milyon $ ve 284 milyon €) oluşan 560 milyon dolarlık sendikasyon kredisi anlaşması imzalamıştır. Sendikasyon kredisi anlaşmasının maliyeti ABD Doları için Libor + 225 bps ve EUR kısmı için Euribor + 200 bps’dir.
 Yatırım kredisi talebindeki zayıflık dikkate alındığında %80 seviyesindeki yenileme oranı bizim görüşümüze makuldür. Bununla birliktw borçlanmanın maliyeti de, mevcut koşullar altında da kabul edilebilir. Haberin hisse fiyatı üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz.