Garanti Bankası 2018 / 3. Çeyrek Bilanço Analizi
3Ç18 Finansal Sonuçlar
Garanti Bankası 3Ç18’de 1,673mn TL net kar açıkladı. Garanti’nin net karı konsensüs tahmini olan 1,607mn TL’nin %4 üzerinde gerçekleşti.
Garanti Bankası’nın net karı çeyreksel bazda %12 azalırken, yıllık bazda ise %7 arttı. Özkaynak karlılığı 9A18’de %17.5’e yükseldi. (2017: %16.6)
Bu çeyrekte öne çıkan noktalar ise; i) büyümenin yavaşlaması, ii) güçlü operasyonel gelirler ve iii) ihtiyatlı karşılık politikasının devam ediyor olması.
Finansallarda öne çıkan noktalar;
Büyüme: TL kredi hacmi çeyreksel bazda tüketici ve işletme kredilerindeki yavaşlama ile birlikte yatay kalırken, YP krediler ise dolar bazında %3 daraldı. Fonlama tarafında ise TL mevduat çeyreklik bazda %9 artarken, YP mevduat ise aynı dönemde %5 daraldı. Böylece, kredi mevduat oranı 9 puan aşağı geldi ve %103 oldu.
Marjlar: Swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjı çeyreksel bazda 32baz puan artarak %5.2 oldu. TL kredi makasının çeyreklik bazda 1.3puan daralırken, TÜFE’ye endeksli bonolar marja katkı verdi.
Varlık Kalitesi: Banka’nın takipteki krediler oranı 80baz puan arttı ve %3.8 oldu. Grup II oranı ise %17 olarak gerçekleşti. Net risk maliyeti ise 9A18’de normal operasyonlarında 166 baz puan olurken, 105baz puan olumsuz etki ise kur farkı değerlemesinden geldi ve bu etki ticari işlemler gelirlerindeki artış ile hedge edildi.
Sermaye yeterliliği: BDDK istisnaları hariç bırakıldığında sermaye yeterlilik oranı 3Ç18’de 1.7puan daraldı ve %16.3 oldu. Kur ve faiz etkisinin SYR üzerindeki etkisi 273baz puan olarak gerçekleşti.
Komisyon gelirleri ve faaliyet giderleri: Ödeme sistemlerinin ve nakdi olmayan kredilerin katkısıyla, komisyon gelirleri yıllık bazda 9A18’de %32 büyüdü. Faaliyet giderlerinde yıllık bazda artış %10 aynı dönem enflasyonunun oldukça altında.