Öne Çıkan Başlıklar
Fed Öncesi ECB? ABD ekonomisine ilişkin gelen güçlü veri setleri, Fed’in yumuşak iniş senaryosunu olumsuz etkileyerek bu yıl yapılması beklenen 3 adet faiz indirimi yerini 2 adet faiz indirimine bırakmıştır. Enflasyonu %2 hedefine getirme konusunda kararlılık devam ederken, bunu güçlü ekonomiye rağmen ve faiz artışı yapmadan nasıl olacağı merak edilmektedir. Piyasalar bu noktada faiz indirimi beklentilerini yıl başına göre sert aşağı çekerek indirim konusunda şahin tonlamadan güvercin tonlamaya geçmiştir. Bu noktada Fed üyelerinden gelen faiz indirimlerine karşı güvercin açıklamalar ve pozitif sürpriz yapan ABD verileri etki olmuştur. Fed beklentisinde 2 adet faiz indirimi beklentisinden eylül toplantısında indirime start verileceği ve yılın sonuna doğru kasım veya aralık toplantılarından birinde ilave indirim geleceği yer almaktadır. En olumsuz senaryo olarak eylül toplantısına kadar pozitif sürpriz yapabilecek veri setinin faiz indirim beklentisini bu yıl hiç faiz indirimi olmayacak şeklinde değiştirmesi olarak belirtilebilir. Bu negatif senaryo henüz fiyatlamalar yansımasa bile yavaştan algı olarak senaryolara dahil olmaktadır.
EUR/USD
Euro, Avrupa Merkez Bankası ve ABD Merkez Bankası’nın farklı senaryolarının baskısıyla son beş ayın en düşük seviyesi olan 1,063 dolar civarında işlem gördü. Başkan Lagarde Salı günü ECB’nin yakında faiz indirimine gideceğini doğruladı ve jeopolitik olayların emtia fiyatları üzerinde önemli bir etkisi olmadığını da sözlerine ekledi. Yatırımcılar şimdi ECB’nin ilk faiz indirimini Haziran ayında, iki faiz indirimini ise 2024 yılı sonuna kadar yapmasını bekliyor. Öte yandan, yine Salı günü Fed Başkanı Powell, enflasyon verilerinin ABD merkez bankasının faiz oranlarını düşürme konusunda rahat hissetmek için daha fazla zamana ihtiyacı olabileceğini gösterdiğini söyledi. Bu durum, Fed yetkililerinin faiz oranlarını düşürmek için acil bir ihtiyaç hissetmediğine işaret ediyor ve 2024 yılında herhangi bir faiz indiriminin gerçekleşmesi halinde bunun yıl sonuna doğru olabileceğini ima ediyor. EUR/USD tarafında teknik açıdan aşağı yönlü hareketliliklerde 1.0587, 1.0566 ve 1.0537 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketliliklerde ise sırasıyla 1.0660, 1.0677 ve 1.0705 dirençleri takip edilmeye devam edilebilir.
GBP/USD
Yatırımcıların İngiltere’nin son istihdam raporunu sindirmesi ve ABD dolarının Fed’in uzun bir süre daha yüksek faiz oranlarını koruyacağı beklentileriyle desteklenmeye devam etmesiyle İngiliz Sterlini kayıplarını 1,24 dolara kadar genişleterek 16 Kasım’dan bu yana en zayıf seviyesine ulaştı. Son veriler, İngiltere’de işsizlik oranının %4,0 olan beklentileri aşarak %4,2’ye yükseldiğini ve ücret artışının kademeli olarak yavaşlamaya devam ettiğini ortaya koydu. Yatırımcılar, ABD’den gelen güçlü enflasyon verilerinin de etkisiyle, bu yıl hem İngiltere Merkez Bankası’nın hem de ABD Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine ilişkin tahminlerini kısa süre önce değiştirdi. Banka faiz oranının 2024 yılı sonuna kadar %5,25’ten %4,75’e düşmesi beklenirken, daha önce Aralık ayına kadar %4,5’e düşmesi öngörülüyordu. Geçtiğimiz hafta politika yapıcı Megan Greene, ABD’ye kıyasla İngiltere’de enflasyonun sürekliliğine ilişkin daha büyük bir tehdit olduğunu gerekçe göstererek İngiltere’de faiz indirimlerinin uzak kalması gerektiğini ileri sürmüştür. Teknik analiz açısından aşağıda 1.2421, 1.2373 ve 1.2312 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 1.2496, 1.2542 ve 1.2609 dirençleri takip edilebilir.
Altın
Fed Başkanı Powell’ın Washington’daki Wilson Center’da yaptığı açıklamalar, Orta Doğu’da devam eden gerginliklerin ortasında güvenli liman talebiyle mücadele ederken, altın Çarşamba günü ons başına 2.380 dolar civarında sabit kaldı ve rekor seviyede seyretti. Powell Salı günü, enflasyonun Fed’in hedefine ulaşmasının daha uzun zaman alacağını ve kısıtlayıcı para politikasının etkili olması için daha fazla zaman gerekeceğini belirterek faiz indirimi beklentilerini yumuşattı. Yüksek faiz oranları, altın gibi faiz getirisi olmayan varlıkların cazibesini azaltma eğiliminde. Külçe altın, İsrail’in İran’ın insansız hava aracı saldırısına misilleme yapacağını açıklamasının ardından tırmanan Orta Doğu geriliminin ortasında güçlü merkez bankası alımları ve güvenli liman talebi ile desteklendi. Yatırımcılar, para politikasının yönü hakkında daha fazla fikir edinmek için bu hafta Federal Rezerv yetkililerinin konuşmalarını takip edecek. Teknik açıdan yukarı yönlü hareketliliklerde 2431, 2550 ve 2700 dolar dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 2300, 2200 ve 2090 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir.
Brent Petrol
Brent ham petrol kontratları Çarşamba günü varil başına 89,5$’a doğru gerileyerek, en büyük ham petrol ithalatçısı Çin’deki ekonomik belirsizlikler ve ABD’deki faiz indirimlerinin ertelenmesinin talep görünümü üzerinde yarattığı baskı nedeniyle üst üste üçüncü seansta da düşüş kaydetti. Çin ekonomisi ilk çeyrekte beklenenden daha fazla büyümüş olsa da, bazı göstergeler Mart ayında ekonomik faaliyetlerde yavaşlama olduğunu gösterdi. ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell Salı günü geç saatlerde yaptığı açıklamada, “enflasyon hedefimize geri dönme konusunda bu yıl şimdiye kadar daha fazla ilerleme kaydedilmediğini” söyledi. Kısıtlayıcı politikanın, enflasyon sürdürülebilir bir şekilde %2’ye doğru eğilim gösterene kadar devam edeceğini belirtti. Arz tarafında ise yatırımcılar, Batılı ülkelerin İran’a yönelik yeni yaptırımları gündeme getirmesiyle Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeleri izlemeye devam etti. Teknik açıdan yukarıda 91, 91.45 ve 92.47 dolar dirençleri takip edilmeye devam edilebilir. Aşağıda ise 90, 88.10 ve 87.50 dolar destekleri takip edilebilir.
Nas100
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, ilk çeyrek kazanç sezonunun bu hafta yüksek vitese geçmesiyle Çarşamba günü yükselişe geçti. Genişletilmiş işlemlerde, United Airlines gelir artışı ve beklenenden daha az zararla %5 yükselirken, J.B. Hunt Transport Services üç aylık tahminleri kaçırmasının ardından %6 düştü. Salı günkü normal işlemlerde Dow, güçlü çeyrek sonuçlarıyla %5,2 yükselen UnitedHealth’in yardımıyla %0,17 yükseldi. Bu arada, S&P 500 ve Nasdaq Composite sırasıyla %0,21 ve %0,12 değer kaybederek düşüşlerini üçüncü güne taşıdı. Bu hareketler, Fed Başkanı Jerome Powell’ın merkez bankasının faizleri düşürmeye başlamadan önce enflasyon cephesinde daha fazla ilerleme görmesi gerektiğini söylemesiyle geldi. Yatırımcılar şimdi Çarşamba günü U.S. Bancorp ve Travelers’tan gelecek kazanç raporlarını bekliyor. Yukarıda 17800, 18023 ve 18280, dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 17580, 17506 ve 17200 destekleri sırasıyla takip edilebilir.
Kaynak: Trive Yatırım Günlük Forex Analizleri
