EURO/USD Paritesi
EURO/USD dün gerçekleştirilen işlemlerde 1,1606 ile 1,1667 aralığında hareket etmiştir. Dört aylık dip seviyesi olan 1,1507’den aldığı destekle başlattığı toparlanma eğilimini sürdüren parite, zayıflayan ABD dolarının da katkısıyla yukarı yönlü hareket alanını korumaya çalışmaktadır. Olası geri çekilmelerde ilk etapta 1,1590 seviyesi ilk destek konumunda olarak izlenebilirken bu seviyenin altına inilmesi halinde 1,1546 ve 1,1468 sonraki destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yükselişin ivme kazanması durumunda ise günün en yüksek seviyesi olan 1,1675 (200 günlük HO) ilk direnç olarak öne çıkmaktadır. Bu seviyenin aşılmasıyla birlikte sırasıyla 1,1710 ve 1,1766 (22 günlük AO) seviyeleri direnç olarak takip edilecektir. Paritede anlamlı bir yükseliş trendinin başlayabilmesi, kısa vadeli dirençlerin kalıcı olarak aşılmasına ve jeopolitik taraftaki olumlu haber akışlarına bağlı kalmaya devam edecektir. Makroekonomik ve jeopolitik cephede, ABD-İran çatışmaları kaynaklı güvenli liman talebi doları güçlendirerek EUR/USD paritesini baskılamaktadır. ABD’nin ılımlı mesajlarına rağmen İran’ın Hürmüz Boğazı uyarıları belirsizliği koruyarak paritedeki toparlanmayı sınırlamaktadır. Diğer yandan, G7’nin stratejik petrol rezervlerini serbest bırakma ihtimali enerji fiyatlarını düşürmüş; bu durum, enerji ithalatçısı Avrupa’nın maliyet yükünü hafifleterek Euro’yu destekleyici bir unsur haline gelmiştir.
Buna karşın, enerji krizinin etkileri makro verilerde sürmektedir. Almanya’nın mayıs ayı dış ticaret fazlasının 15 milyar euro ile hem 21,2 milyar euroluk beklentinin hem de önceki 17,1 milyar euroluk seviyenin belirgin şekilde altında kalması, Euro’nun yukarı yönlü potansiyelini sınırlayan önemli bir risk faktörü olarak öne çıkmaktadır. Bu zayıf tabloya rağmen, faiz beklentileri Euro’ya destek sunmaktadır. Avrupa’da 65 baz puanlık şahin bir artış fiyatlanırken, ABD’de bu beklenti 25 baz puanda kalmıştır. Beklentilerdeki bu ayrışma ve EUR-USD swap makasındaki daralma ihtimali, Euro’nun direncini artırmaktadır. Ayrıca, ECB yetkililerinin temkinli mesajlarına karşılık, piyasaların Fed’in temmuz ayında ilk faiz indirimine gitmesine %57,2 ihtimal vermesi, doları zayıflatarak pariteyi yukarı yönde desteklemektedir. Sonuç olarak; jeopolitik riskler ve zayıf Alman verilerinin yarattığı satış baskısı, daralma beklenen swap makası ve Fed’e dair güvercin beklentilerle dengelenmektedir. Yatırımcıların agresif pozisyon almaktan kaçındığı bu ortamda, EUR/USD paritesinin kısa vadeli yönü, ateşkes görüşmelerindeki ilerlemelere ve açıklanacak ABD TÜFE ile PCE enflasyon verilerine bağlı olarak şekillenecektir.
Kaynak: Anadolu Yatırım Teknik Bülten