3. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu
Hisse Bilgileri
Sektör Demir-Çelik
Bloomberg Hisse Kodu EREGL TI
Fiyat TL (25.10.2021) 20.00
52-hafta fiyat aralığı (TL) 7.97 – 20.86
Piyasa Değeri (TL mn) 70,000
Piyasa Değeri (USD mn) 7,402
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 33,600
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 3,553
Hisse Sayısı (mn) 3,500
Halka Açıklık Oranı (%) 48
Firma Değeri (TL mn) 68,164
Firma Değeri (USD mn) 7,207
Net Borç (TL mn) -1,836
Net Borç (USD mn) -194
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 619.4
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 71.1
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 0.9
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 1.8
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 18.2
Karşılanan Beklentiler
Ereğli Demir Çelik üçüncü çeyrekte beklentilerin %3 üzerinde 18.263m TL ciro ve beklentilerin %2.5 üzerinde 7.418m TL FAVÖK açıkladı. Net kar ise ağırlık olarak kur farklı kaynaklı Finansman gelirlerinin etkisiyle beklentilerin %7 üzerinde 5.003m TL olarak gerçekleşti. Satışlar tonaj bazında bakıldığında geçen seneye göre %5 artış gösterirken, TL bazında ise çelik fiyatlarındaki güçlü artış ve gelirin döviz bazlı olması sebebiyle %125 artış göstermiştir.
Marjlarda Rekor Seviyeler
Çin’in çelik sektöründe ki ihracat ve üretim kısıtlamaları sebebiyle artan çelik fiyatları ve düşen demir cehveri fiyatları sebebiyle 2021 2. Çeyrek itibari ile 2018’de yakalanan rekor seviyeleri geride bırakan marjlar 2021 3. Çeyrekte tekrar artarak %39,6 brüt marj, %40,6 FAVÖK marjı ve %27,4 net kar marjı seviyelerine ulaşmıştır.
Pazarda İyileşme Devam Ediyor
Bu yıl Ocak-Ağustos döneminde dünya ham çelik üretimi yıllık %10,6 artışla 1,32 milyar ton seviyesinde yer aldı. Asya tarafında Çin’in getirdiği kısıtlamalar sebebiyle %7,3 düşen üretim Amerika ve Avrupa’da ise sırasıyla %24,4 ve %6,7 artış gösterdi. Şirketin açıklanan finansallarını güçlü buluyor, hisse performansına pozitif yansıyacağını düşünüyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım