Beklentilerin Ötesinde…
• Emlak Konut 3Ç13’de 347 milyon TL net kâr açıkladı. Bu tutar yıllık bazda bakıldığında %97.7 çeyreklik bazda ise %29 oranında artışa denk geliyor. Bununla birlikte, açıklanan tutar piyasa beklentisi olan 283 milyon TL’nin ve beklentimiz olan 302 milyon TL’nin üzerinde bulunuyor. 2013 yılının ilk dokuz ayı itibariyle ise, net kâr tutarı 2012 9 aylık kâr rakamı olan 278 milyon TL’den 2013 9 aylık dönemde 896 milyon TL’ye yükselmiştir.
• Gelirleri inclediğimizde şirket üçüncü çeyrekte toplam 896 milyon TL satış gelirine ulaştı. Bu rakam 2012’nin üçüncü çeyreğinde 351 milyon idi Satış gelirlerindeki bu büyük artış gelir paylaşımı projesi satışlarından kaynaklanmaktadır.
• Sonuç olarak sağlam iş modeli, kentsel dönüşüm projesinden orta-uzun vadede en çok fayda sağlayacak şirketlerden biri olması ve %30’luk getiri potansiyeli ile uzun vadeli hikayesine inandığımız Emlak Konut GYO için daha önce verdiğimiz “AL” önerimizi muhafaza ediyoruz. Hisse senedi için hedef fiyatımızı ise 3,46 TL’den 3,70 TL’ye yükselitiyoruz.
Şeker Yatırım Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!