Doğuş Otomotiv Hisse Yorumu
Hisseyi neden beğeniyoruz? Doğuş Otomotiv’in pazar payının yükseliş trendini sürdürmesini bekliyoruz. VW grubunun halen
Türkiye’deki payı (%19) Avrupa’daki payına (%25) kıyasla gerilerdedir. Türkiye’de mevcut 1 milyon’un üzerinde Doğuş bünyesindeki markalara ait araç göz önünde bulundurulduğunda yüksek marjlı yedek parça işinin gelişime açık olduğunu düşünüyoruz ve ciro’daki payının %10 seviyesinden %15’e gelebileceğini düşünüyoruz.
Potansiyel Katalistler : Aylık sektör verileri, EUR/TL kuru, temettü ödemesi
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler :Güçlü EUR şirketin rekabet gücünü etkileyebilir ancak şirket yönetimi bunun olası olmadığını
düşünmektedir.
Değerleme :DOAS hisseleri için al tavsiyemizi sürdürmemizin arkasındaki nedenler: yaklaşık %13 temettü verimi ve
1.5x seviyesinde F/DD çarpanının cazip olmasıdır. F/DD DOAS hisseleri için anlamlı bir çarpan çünkü bize
göre şirketin defter değerinden kayıtlı fakat makul değeri daha yüksek olan varlıkları bulunmaktadır.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!