Doğuş Otomotiv Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (08.01.2015)

Doğuş Otomotiv Hisse Yorumu

Hisseyi neden beğeniyoruz?

Doğuş Otomotiv 2014 yılı 9 aylık sonuçlarında beklentilerimizi aştı. Yılın genelinde zayıf TL ve otomotiv pazarındaki daralmaya rağmen, DOAS Pazar payını 2 puandan fazla artırarak hem bu daralmadan daha az etkilendi, hem de fiyatlamayı daha başarılı yaparak kar marjlarını beklentilerimizin üzerine taşıdı. Bu sonuçlar ışığında tahminlerimizi yukarı yönlü revize ederek DOAS için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi devam ettiriyoruz.

Potansiyel Katalistler

Temettü kararları, çeyreksel sonuçlar, genel ekonomik görünümün iyileşmesi, DOAS’ın iştirak portföyündeki değeri ortaya koyacak olası işlemler hisse için katalist olabilir.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

TL’nin değer kaybetmesi, otomotiv satışlarında olası ek vergi ve iç talebi etkileyecek olumsuz gelişmeler risk olarak gösterilebilir.

Değerleme

Hisse hedef fiyatımıza ulaşmış olsa da, şirketin güçlü temettü dağıtımına devam etmesini ve önümüzdeki iki sene boyunca %8 temettü verimi sunmasını bekliyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

Oyak Yatırım 2015 Ocak Portföy Önerileri

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir