Doğuş Otomotiv Hisse Yorumu
Doğuş Otomotiv (Not Yok) 3Ç14 Finansal Sonuçlar (Olumlu)
Doğuş Otomotiv 3Ç14’te 67mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam piyasa beklentisi olan 54mn TL’nin üzerindedir.Şirketin operasyonel sonuçları da beklentilerin üzerinde gelmiştir. Bu dönemde Dogus Otomotiv, 92mn TL olan piyasa beklentisinin de %10 üzerinde 101mn TL FVAÖK kaydetmiştir.
3. çeyrekte yurtiçi pazar (binek +ticari) yıllık bazda %8.8 daralırken Doğuş Otomotiv markalı araç satışları da %11.7 daralmıştır. Bu çeyrekte Doğuş Otomotiv pazar lideri olmaya devam etmiş ve binek+ticari araç pazarında %19.5’lik önemli bir pazar payı kaydetmiştir. Şirket’in stratejik hedefleri arasında %20 civarında bir pazar payını korumak bulunmaktadır.
Doğuş Otomotiv 3. çeyrekte 228mn TL brüt kar ve %12.3 brüt kar marjı açıklamıştır. 9 aylık brüt kar marjı %11.8 olarak gerçekleşmiştir. Bu marj seviyesi, Şirket’in 2014 yılı için hedeflediği %12’lik brüt kar marjı ile uyumludur. Yılın son çeyreğinde, hem artan tüketici güveni hem de TL’nin daha istikrarlı seyri, mevsimselliğin de etkisiyle yıl sonu satışlarını güçlendirecektir. Yine de 2013 yılı son çeyreğinden daha sakin bir dördüncü çeyrek bekliyoruz.
Doğuş Otomotiv 3Ç14’de iştiraklerinden TL19mn gelir elde etmiştir (2Ç14’te 34mn TL). Şirketin finansal giderleri de bu dönemde 37mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in net borcu 3Ç14 sonunda 1.2mlr TL (2Ç14:1,4mlr TL) seviyesindedir.
Bloomberg tahminlerine göre Doğuş Otomotiv 2015T 10x FD/FVAÖK ve 9.6x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!