Çimsa Hisse Yorumu
Cari Fiyat: 15,42
Hedef Fiyat: 19,32
Potansiyel Getiri: 25,31%
• Net satışlarında istikrarlı ve yukarı yönlü bir trend bulunan Çimsa, düzenli bir şekilde faaliyet karı ve net kar üretmektedir. Şirket esas faaliyetleri ile özvarlık karlılığını artırmaktadır. %20.94 net kar marjı ve %20.66 özvarlık karlılığı ile sektör ortalamasının oldukça üzerinde karlılık oranlarına sahip olan Çimsa, 8.49xF/K ve 1.75xPD/DD ile sektör ortalamasının altında düşük piyasa çarpanlarına sahiptir.
• Eskişehir fabrikasında bulunan 1. Üretim hattının gri ve beyaz klinker üretimi amacıyla modifikasyonunun yapılması ile üretilecek olan beyaz çimentonun yüksek fiyat ve kar marjına sahip olması şirket satış ve kar rakamlarını olumlu etkilemesini bekliyoruz.
• Şirketin satışları içinde proje bazlı yüksek etki görülmese de faaliyet gösterdiği Marmara, iç Anadolu ve Akdeniz bölgelerinde önemli otoyol, hızlı tren, hava alanı gibi büyük alt yapı projelerinin olması ve bu bölgede oluşan talebe paralel olarak satış ve kar rakamlarını yükseltmesini bekliyoruz.
• Düzenli olarak temettü dağıtan şirketin son beş yılda dağıtmış olduğu net temettünün net kara oranının ortalaması %80,37’dir. Yatırımlarının devreye alınması ile birlikte şirketin önümüzdeki yıllarda da temettü performansını devam ettirmesini bekliyoruz.
• Son bir yıllık periyotta endekse göre daha iyi bir performans sergileyen Çimsa’nın, satış ve karlılık rakamlarında sağladığı trendi koruması, düşük piyasa çarpanları, yüksek temettü verimliliği, kar marjı yüksek beyaz çimento üretimine verdiği ağırlık ve kapasite artırmaya yönelik yeni yatırımları ile endeks üzerinde getiri sağlamaya devam edeceğini düşünüyoruz.
• CIMSA’yı 19,31 hedef fiyat ve %25,31 getiri potansiyeli ile Endeks Üzeri Getiri listemizde izlemeye devam ediyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!