Piyasa Beklentimiz
TCMB’nin 500 baz puan faiz artırması piyasa açısından sürpriz değildi. Medyan beklenti 250 baz puan olmasına karşın enflasyon riskleri ve beklentileri dikkate alındığında Merkez Bankasının faiz artırma payı bulunuyordu. Hala da bulunuyor. Aralık ayında sok PPK toplantısından da 500 baz puanlık faiz artırımı beklentimiz bulunuyor. Böylelikle 2024 yıl sonu enflasyon dikkate alındığında enflasyon dinamiklerinde negatif bir gelişme olmaması kaidesiyle pozitif reel faiz verilmesi konusundaki söylemler gerçekleşmiş olacak. Dün takip ettiğimiz karar metninde sözel yönlendirme oldukça başarılıydı. Faiz artırım sürecinin sonlanacağına yönelik piyasa hazırlanmış oldu. Dolayısıyla yol haritası açık bir şekilde ortaya konmuş da oldu. Borsa endeksi kararı Bankacılık tarafında pozitif karşılasa da endeksi kapanışı bir önceki güne kıyasla %1.1 aşağıda oldu. Faiz sıkılaşması döneminde piyasanın odaklandığı nokta ekonomideki potansiyel iyileşme süreciydi. Bunu pozitif fiyatladı. Bu kararında piyasalar tarafından negatif algılandığını düşünmüyoruz ancak ekonomideki sıkılaşma, iç tüketimdeki daralma, kredi koşullarındaki daha sıkı ortam piyasanın tercih mekanizmasını değiştirebiliyor. Mevduat faizlerindeki artan eğilim bunda önemli bir etken. Dolasıyla 8000 seviyesindeki yalpalama henüz bitmiş değil. Endekste bir olasılık 7400 – 8000 arasındaki yatay eğilimin devam etmesi, bir diğer olasılık ise 8000 üzerinde seyirler oluşsa da coşkulu yükselişlerin henüz gelmemesi. Bugün bir miktar yukarı yönlü tepkiler izlenebilir. Genel olarak yükseliş hızının yavaş olmasını bekleriz. Buna karşın bankacılık endeksinde yukarı yönlü eğilim korunabilir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: AEFES, AKBNK, ASELS, ECZYT, GARAN, MGROS, PENTA
BIST 100 Endeksi
BİST 100 endeksi 7950 seviyesindeki 50 günlük ortalamasının altında kapanış yaptı. Teknik göstergeler yükseliş eğilimi için çok güçlü görünmüyor. Dolayısıyla yukarı yönlü tepkiler gelse dahi yükseliş hızının güçlü olmasını beklemeyiz. Yukarı yönlü seyirlerde 8000 seviyesindeki direnç üzerinde iki günlük kapanış olmadıkça teknik göstergelerde yatay ve yönsüz seyirler için görünüm korunabilir. Şimdilik 7750 desteği oldukça önemli ve kuvvetli konumunu sürdürüyor.
Destekler: 7750 / 7650 / 7500
Dirençler: 7950 / 8000 / 8100
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten