Piyasa Beklentimiz
Küresel piyasalar haftaya satıcılı bir eğilimle başladı. ABD Borsaları günü de hafif kayıplarla tamamladı. Artan jeopolitik riskler ve Yatırımcıların değerleme hakkındaki tedirginliği dün risk iştahını baskıladı. İran Kuveyt’teki ABD üssüne saldırdığını açıkladı. İki ülke arasındaki karşılıklı saldırılar devam ediyor. Yurt dışında önemli şirketler bu hafta finansal sonuçlarını açıklayacak. ABD’de bilanço takvimi bu hafta yoğun olacak; Tesla, Alphabet ve Intel’in finansal sonuçları öne çıkıyor. Küresel risk iştahında Intel’den gelecek sonuçlar belirleyici olabilir. Geçtiğimiz haftaki yarı iletken kaynaklı satış baskısının kalıcı mı yoksa geçici bir düzeltme mi olduğu 2Ç26 sonuçları ile belirlenecek.
Yurt içinde TCMB’nin Perşembe günkü politika faizi kararı bekleniyor. Genel beklenti faizlerin %37’de sabit bırakılması yönünde; nitekim TCMB Temmuz Piyasa Katılımcıları Anketi’nde de katılımcıların büyük çoğunluğu aynı görüşte. Ancak aynı ankette yıl sonu enflasyon beklentisinin %29,21’e, yıl sonu dolar/TL beklentisinin 51,55 TL’ye yukarı revize edilmişti. Buna karşın 24 ay sonrası enflasyon beklentisinin %17,83’e gerilemesi orta-uzun vadeli dezenflasyon inancının korunduğuna işaret ediyor. Son zamanlarda artan petrol fiyatları nedeniyle, TCMB’den faiz kararı ve gelecek mesajlar piyasalara yön verecek. Fitch’in geçtiğimiz hafta yayımladığı raporda Türkiye’nin görünümünü “durağan” olarak teyit etmiştir. Moody’s’in Cuma günü açıklanması beklenen değerlendirmesi de haftanın bir diğer başlığı olarak bekleniyor.
Güne başlarken Nasdaq vadelileri hafif pozitif yönde hareket ediyor. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,594 seviyesinde seyrederek endişelerin sürdüğüne işaret ediyor. Altın fiyatları yeniden 4.063 USD, gümüş ise 58 dolar üzerinde artı yönde seyrediyor. Brent petrol 86,8 USD’de hafif eski yönde bulunuyor. Bu hafta hem Fed hem ECB iletişim sessizliği içinde: Fed 29 Temmuz’daki toplantısına, ECB ise 23 Temmuz’daki karara kadar hiçbir açıklama yapmayacak. CME verilerine göre Fed’in %85 olasılıkla faizleri sabit bırakması bekleniyor. Son üç haftadır yönünü yukarı çeviren petrol fiyatlarının seyri enflasyon beklentilerini baskılamaktadır. Artan jeopolitik risklere rağmen teknoloji hisselerindeki toparlanma ile bu sabah risk iştahında toparlanma görülüyor. Asya borsaları, yatırımcıların yeniden çip üreticilerine yönelmesiyle dört günlük düşüşün ardından yükseldi. BIST100 endeksinde genel olarak 14.000 seviyesi yakından takip etmekteyiz. Bu seviye altında 13800 ilk önemli destek, yukarı yönde ise 14100 -14250 direnç bölgesini oluşturmaktadır. BIST 100’de güne artı yönde başlanmasını beklemekteyiz.
BIST100 endeksinde güne pozitif yönde başlanabilir…
BIST100 endeksi dünkü işlemlerde 13.910-14.193 bandında hareket etti ve günlük bazda %0,64 oranında değer artışı ile kapanışında 14.070,98 seviyesinde günü tamamladı. Endekse puan bazlı TUPRS, BIMAS ve EREGL pozitif katkı sağlarken, DSTKF, KTLEV ve ISCTR baskılayan hisseler arasında yer aldı. Günlük bazda bankacılık endeksinde %1,51 kayıp görülürken, sinai endeksinde %2,16 oranında artı ile günü kapattı. XBANK’ta TL zirvesi olan 20940 puana göre kayıp %25’lere yaklaşmış durumdadır. 2026 TL bazlı dip noktası ise 14592 puanda bulunuyor. Bu hafta TCMB faiz kararı, temmuz ayı enflasyon beklentileri ve önümüzdeki hafta açıklanmaya başlayacak olan 2Ç26 bankacılık bilançoları teknik görünümde etkili olacak gelişmeleri oluşturmaktadır.
BIST100 endeksi önemli trend göstergelerinden olan 50 günlük ağırlıklı ortalamanın (14.219,96) altında seyretmektedir; 5 günlük (14.085,66) ve 100 günlük (14.110,24) ortalamalar kapanışa yakın konumlanarak kısa vadede önemli bir direnç bölgesi oluşturmaktadır. Mayıs zirvesinden itibaren oluşan daralan kanal yapısı içerisinde alçalan tepe-alçalan dip formasyonu korunmakta olup, yukarı yönlü teyit için 14.500-14.700 direnç bandının aşılması gerekmektedir; aksi halde orta vadeli yükselen kanalın alt sınırına denk gelen 13.500-13.900 bölgesi orta vadeli kritik destek olarak önemini korumaktadır. RSI(14) 46,11 ile nötr-negatif bölgede, MACD-AS(26,12) -41,27/Trigger -29,06 ile sıfır ekseni altında seyretmekte olup momentumda henüz güçlü bir yön değişikliği sinyali gözlenmemektedir. Dolar bazlı XU100 ise 298,25 seviyesinden (+1,78) kapanışla, Nisan-Mayıs döneminden bu yana oluşan daralan üçgen formasyonunun uç noktasına yaklaşmış durumdadır; 303 direnç / 290-295 destek bandı olarak izlenebilir.
Bankacılık endeksi XBANK’ta zayıflık daha belirgin seyretmekte olup, endeks 15.842,57 seviyesinden %1,51 (-242,80 puan) değer kaybıyla kapanmıştır. RSI(14) 32,51 ile aşırı satım bölgesine yaklaşarak kısa vadeli bir teknik tepki ihtimalini gündeme getirse de, MACD negatif bölgede kalmaya devam etmekte ve momentum zayıflığına işaret etmektedir. Mayıs zirvesinden bu yana oluşan düşen kanal içerisindeki satış baskısı sürerken, 15.297,58 seviyesi yakın destek, 16000, 16300 ve 16500 seviyeleri ise direnç noktaları olarak izlenebilir. Genel tabloda, endeks bazında 14.500-14.700 ve XBANK’ta 16000-16500 dirençleri kritik eşik konumundadır; bu seviyelerin aşılamaması durumunda kısa vadeli konsolidasyon ve zayıf seyrin sürmesi beklenebilir.
Destekler: 13950/13800/13600
Dirençler: 14100/14250/1450
Teknik Takip Listesi
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
XU030 endeksi günü 16.077,91 seviyesinden %0,73 artışla kapattı. Cuma günkü sert geri çekilmenin ardından 100 günlük ortalaması 16191 puana doğru tepki alımları görüldü. 15.850 seviyesi, yakın destek konumunda bulunuyor; bu seviyenin altında ise 15.700 seviyesi ikincil destek olarak öne çıkabilir. Toparlanmanın devamı hâlinde ise 16.350 seviyesi direnç konumunda izlenebilir. Fiyatlamanın 100 günlük ortalamanın üzerinde kalıcı hâle gelmesi, teknik görünümde kısmi bir rahatlama sinyali olarak değerlendirilebilir; ancak son haftalardaki oynaklık ve küresel risk iştahındaki kırılganlık göz önüne alındığında, bu toparlanmanın henüz güçlü bir trend değişimine işaret ettiğini söylemek erken olur. Özetle vadeli uzun pozisyonların 100 günlük ortalama üzerinde kalındığı müddetçe değerlendirilebileceğini düşünüyoruz.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten