Piyasa Beklentimiz
Küresel borsalar haftaya jeopolitik gerilim ile başladı. ABD ile İran arasında hafta sonu yeniden başlayan çatışma piyasalarda risk iştahını baskıladı. ABD’nin İran’a yeni hava saldırıları düzenlemesi ve Tahran’ın Hürmüz Boğazı’nı “ikinci bildirime kadar” kapattığını duyurması ile borsalarda satış, dolar endeksi ve brent petrolde yükselişe neden oldu. ABD Merkez Kumandanlığı boğazın fiilen açık olduğunu ve gemi trafiğinin sürdüğünü belirtse de, tanker sayılarındaki gerileme risk priminin fiyatlamalarda kalıcı olduğunu gösteriyor. Brent petrol dün %9 değer kazanarak güçlü 50 günlük ağırlıklı ortalaması olan 82,5 USD’yi geçti. Fed bu yıl içinde indirim beklentisi zayıflarken artış ihtimali güçleniyor; Goldman Sachs ise ilk faiz indirimi beklentisini 2027’ye erteledi.
Yurtiçinde dün açıklanan Ödemeler dengesi verisine göre Mayıs ayında cari işlemler hesabı 1,46 milyar dolar açık verirken, altın ve enerji hariç cari denge 3,63 milyar dolar fazla kaydetti . 17 Temmuz Cuma: Fitch’in Türkiye kredi notu değerlendirmesi takvimde yer alıyor. Kuruluş, nisan ayında notu “BB-” seviyesinde teyit ederken görünümü İran savaşı sonrası döviz rezervlerindeki gerilemeye bağlı olarak “pozitif”ten “durağan”a çekmişti; bu değerlendirmede notun ve görünümün korunması bekleniyor. Özetle küresel hem yurt içi tabloda, jeopolitik risk primi ile sıkı para politikası duruşunun aynı anda fiyatlandığını izlemekteyiz. Yurt dışında, ABD TÜFE verisi ve bilanço sezonu; yurt içinde ise TCMB’nin 23 Temmuz kararı ve Fitch’in 17 temmuzdaki kredi notu değerlendirmesiyle test edilecek.
Bugün neler bekleniyor? Bugün açıklanacak olan ABD’nin Haziran ayı TÜFE verisi piyasalara yön verecek. Enerji kaynaklı enflasyon riskiyle şahinleşen bir Fed’in elini güçlendirip güçlendirmeyeceği bu veriyle netleşecek. Bugün ayrıca Fed Başkanı Kevin Warsh, Kongre’deki ilk para politikası sunumunu takip edilecek. ABD’de JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America gibi büyük bankaların bilançolarıyla 2. çeyrek kâr sezonu bugün açıklanacak. Orta Doğu’daki gelişmeler ve Hürmüz’deki tanker trafiğinin seyri de petrol fiyatları üzerinden piyasaları etkilemeye devam edecek. ABD manşet TÜFE’nin aylık bazda %0,1 gerilemesi ve yıllık oranın Mayıs’taki %4,2’den %3,9’a inmesi yönünde. TÜFE, Mayıs’tan (%3,3, %3,8, %4,2) itibaren üç ay üst üste hızlanmıştı. Verinin beklentiler dahilinde gelmesi halinde yavaşlama işareti alınacak. Ancak düşüş enerji kaynaklı olduğu için Fed’e kararını değiştirmesi beklenmiyor. Asıl kritik nokta çekirdek enflasyon. Fed’in gerçekten izlediği gösterge olan çekirdek TÜFE’nin (gıda-enerji hariç) %0,2-0,3 aylık artışla yıllık %2,85-2,9 bandında sabit kalması bekleniyor.
Küresel risk iştahı nötr yönde bulunuyor. Jeopolitik tansiyonun yükselmesi ile haftaya satıcılı başlayan küresel borsalarda bu sabah dengelenme çabası var. Trump’ın Hürmüz Boğazı’ndan geçen diğer tüm kargolar için yüzde 20’lik bir geri ödeme talep etmesi ve İran gemilerine yönelik ABD ablukasını yeniden yürürlüğe koyması ile brent petrol yeniden 80 USD üzerine yükseldi. Bu sabah ABD vadelileri ve Asya borsalar erken saatlerde görülen negatif seyrin ardından toparlanmaya çalışıyor. Bu sabah ONS altın 4030 dolar, ONS Gümüş 58 dolar yakınlarında işlem görüyor. Dolar Endeksi (DXY) 101,17’de, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,63’de bulunuyor. BIST100’de güne yatay görünümle başlanmasını ve gün içinde 14000-14300 bandının önemli olmasını beklemekteyiz.
BIST100 endeksinde açılışın yatay yönde olmasını beklemekteyiz…
BIST 100 Endeksi yeni haftaya satış baskısı altında başladı; güne aşağı yönlü boşlukla (gap) giriş yapılmasının ardından 14.033– 14.265 bandında hareket eden endeks, kapanışını gün içi düşüğüne yakın bir seviyede gerçekleştirdi. Puan bazında SASA, BIMAS ve TUPRS pozitif katkı sağlarken, DSTKF, ASELS ve THYAO endeksi aşağı çeken hisseler arasında öne çıktı. Teknik olarak endeks, 100 günlük ağırlıklı ortalama olan 14.094 seviyesinin altına sarkmış durumda; 22 ve 50 günlük ortalamaların yakınsadığı 14.300 bölgesi kritik direnç niteliği taşımakta olup, bu seviyenin altında kalıcılık halinde aşağı yönlü baskının 14.000 ardından 13.800 ilk destek seviyesine kadar derinleşme riski bulunmaktadır; 13.800 altında ise 200 günlük ortalamanın bulunduğu 13.500 orta vadeli destek konumundadır. Momentum ve RSI göstergeleri aşırı satım bölgesine yaklaşırken, MACD sıfır ekseninin üzerinde kalmakla birlikte satım pozisyonunu artırarak orta vadeli baskının derinleştiğine işaret etmektedir; özetle 14.300 altında kalınması halinde, 12–15 Haziran işlem günlerine ait boşluğun alt sınırı olan 13.800 seviyesine kadar geri çekilme riski gündemdeki yerini korumaktadır. Olası bir toparlanma senaryosu için öncelikle 14.250–14.300 bölgesinin yukarı yönlü kırılması, ardından 14.500 üzerinde kalıcı yerleşimin sağlanması gerekmektedir. Dolar bazında endeks, 200 günlük ağırlıklı ortalama desteği olan 301 USD seviyesinin altına sarkarak günü 299 USD’den tamamladı; orta vadeli yön açısından 290–300 USD bandı belirleyici konumdadır ve bu bandın korunması toparlanma ihtimalini canlı tutarken, altına sarkılması satış baskısının derinleşmesine yol açabilir.
XBANK günü %1,07 değer kaybıyla 16.510 puandan kapattı; 5 günlük ağırlıklı ortalama 16.558’e gerilerken, 50, 100 ve 200 günlük ağırlıklı ortalamalardan (17.200–17.300 bandı) belirgin şekilde uzaklaşılmış durumda ve kısa vadede 16.000–16.500 bandının endeksin yönü açısından belirleyici olmasını bekliyoruz; bu bandın altına sarkılması durumunda satış baskısının derinleşme riski gündeme gelebilir. Genel tabloya bakıldığında, hem TL hem dolar bazlı BIST100 endeksi kısa vadeli düşüş kanalı içerisinde hareket ederken, XBANK de benzer şekilde ana yükseliş kanalının içinde daralan bir düşüş kanalına girmiş durumda; kritik ortalamaların (14.300 TL bazında, 301 USD dolar bazında, 16.500–17.200 XBANK’ta) altında kalıcılık, orta vadeli teknik görünümü olumsuz yönde etkileyebilir.
Destekler: 14.000/13.800/13.600
Dirençler: 14.300 / 14.500 / 14.700
Teknik Takip Listesi
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
XU030 endekste dünkü kapanış 16.254 puandan gerçekleşti. Gün içinde 16.215-16.544 bandında hareket edildi. Önceki haftanın dip noktası 16203 puanın kırılması halinde satışlar artabilir ve yeni dip arayışına girilebilir. Olası aşağı yönde hareketin devamında 16200-16000 bandında tutunma görülebilir. Bu bölgenin de kırılması halinde satış baskısı derinleşerek 15800-15500 destekleri gündeme gelebilir. Kısa vadeli yönün yukarı dönmesi için ise ilk etapta 5 günlük ağırlıklı ortalamasının bulunduğu 16400-16500 direnç bölgesinin geçilmesi gerekmektedir. Sonraki dirençler ise 16800-17000 bandında bulunuyor. Trend dönüşümü için ise 17200-17300 dirençlerinin geçilmesi gerekmektedir. Özetle kısa ve orta vadeli teknik görünüm negatif yönde bulunmaktadır. Vadeli kontratta güne yatay yönde başlanmasını beklemekteyiz.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten