Yatırım Stratejimiz
Orta Doğu’daki ABD-İsrail-İran çatışması dördüncü haftasını geride bırakırken gerilimler çok kritik bir seviyeye ulaşmıştır. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a verdiği 48 saatlik ültimatom devam etmektedir. Hürmüz Boğazı’nın tamamen ve tehdit olmaksızın açılmaması halinde ABD’nin İran’ın elektrik santrallerini vuracağı tehdidi bugün akşam saatlerinde süresini dolduracaktır. İran tarafı ise boğazı tamamen kapatacağını ve Körfez ülkelerindeki enerji tesisleri ile büyük desalinizasyon (tuzlu su arıtma) tesislerine misilleme yapacağını açıkça belirtmiştir. İsrail ordusu Tahran’a ve Güney Pars doğalgaz sahasına yönelik geniş çaplı hava saldırılarını sürdürmekte, İran ise İsrail’e balistik füze saldırıları düzenlemeye devam etmektedir. Son saldırılarda Tel Aviv, Kudüs ve Dimona civarında vuruşlar kaydedilmiştir. Katar’ın Ras Laffan LNG kompleksinde meydana gelen hasar sonucunda tesisin kapasitesinin yaklaşık yüzde 17’si devre dışı kalmış, bu da küresel LNG ticaretinin yüzde 3’üne denk gelen bir kaybı ifade etmektedir. Onarım sürecinin 3-5 yıl sürebileceği belirtilmektedir. Hürmüz Boğazı fiilen bloke durumdadır. Irak’ın Türkiye’ye boru hattı üzerinden günlük 250 bin varil petrol ihracatı yeniden başlamış olsa da bu hacim, Körfez’de bloke olan miktarın çok küçük bir kısmını karşılamaktadır. Petrol piyasalarında Brent ham petrol 108-112 dolar/varil bandında, zirve seviyesi 118 dolar civarında seyretmektedir. WTI ise 96-99 dolar/varil seviyelerindedir. BrentWTI farkı 11 yılın en geniş aralığına ulaşmıştır. Avrupa’da doğal gaz fiyatları yüzde 35’in üzerinde artarken, Asya LNG fiyatları yüzde 130, jet yakıtı fiyatları ise yüzde 175 yükselmiştir. Altın, gümüş, bakır ve alüminyum gibi metaller ise güçlü dolar ve enflasyon baskısı nedeniyle değer kaybetmektedir.
Avrupa Birliği, enerji fiyatlarındaki sert yükseliş nedeniyle üye ülkelere doğal gaz depolama hedeflerini düşürme ve rezervleri kademeli olarak doldurma çağrısında bulunmuştur. Avrupa Merkez Bankası politika faizlerini sabit tutmuş, mevduat faizini yüzde 2,00 seviyesinde bırakmış ve Orta Doğu’daki belirsizliğe dikkat çekmiştir. Küresel hisse senetleri piyasalarında risk iştahı oldukça zayıf seyretmektedir. Asya borsaları yeni haftaya sert satışlarla başlamıştır. Japonya Nikkei 225 endeksi yüzde 3,3-3,6 oranında gerileyerek iki aydan uzun sürenin en düşük seviyelerine inmiştir. Güney Kore Kospi benzer sert kayıplar yaşamış, Çin CSI300 yaklaşık yüzde 1,9, MSCI Asya-Pasifik endeksi ise yüzde 2,5 civarında değer kaybetmiştir. ABD vadeli işlemleri de negatif bir görünüm çizmektedir. E-mini S&P 500 vadeli kontratları önceki kapanışa göre yaklaşık yüzde 0,3 düşüşle 6.539-6.551 bandında işlem görmektedir. Avrupa vadeli endekslerinde EUROSTOXX 50 ve DAX yüzde 1,2, FTSE yüzde 0,8 civarında gerileme kaydetmiştir. Borsa İstanbul tatil sonrası ilk işlem gününe satıcılı bir açılışla başlaması beklenmektedir. Geçtiğimiz Cuma günü BİST100 endeksi yüzde 0,51 düşüşle 13.047,72 puandan kapanmış, en fazla negatif etki yaratan hisseler ASELS, AKBNK ve KLRHO olmuştur. Küresel riskten kaçış eğilimi, tatil dönemi düşük pozisyon taşıma iştahı ve Asya ile S&P 500 vadeli işlemlerindeki zayıflık yurt içi piyasalarda satış baskısını artırmaktadır. Bugün yurt içinde Tüketici Güven Endeksi, Merkezi Yönetim Borç Stoku ve Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri takip edilecektir. Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı Vergi Denetim Kurulu Başkanlığı’nın, yüksek tutarlı lüks harcama yapan ancak buna uygun gelir beyan etmeyen şirket ortaklarına tebligat göndereceği duyurusu piyasada dikkat çekmektedir. Önümüzdeki 24-48 saat Hürmüz Boğazı’nın durumu ve olası ABD müdahalesi açısından belirleyici olacaktır. Enerji fiyatlarındaki yükseliş küresel enflasyon beklentilerini güçlendirmekte, merkez bankalarının şahin tutumunu pekiştirmekte ve riskli varlıklardan nakde geçişi hızlandırmaktadır.
Günlük Hisse Fikirleri
Bölgesel jeopolitik gerilimlerin artmasıyla savunma harcamalarındaki yükselişin daha güçlü bir iş bakiyesi potansiyeli sunduğunu düşündüğümüz Aselsan’ı; küresel enflasyonist endişeler doğrultusunda ise telekom sektöründen Turkcell ve Türk Telekom ile birlikte Şok Marketler’i günlük önerilerimizde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten