Yatırım Stratejimiz
ABD piyasalarında haftanın ikinci işlem günü sektörler arasında belirgin bir rotasyonla tamamlandı. Petrol fiyatlarındaki sert düşüşün enflasyon baskılarını azaltacağı beklentisi Dow Jones endeksini desteklerken, son dönemde güçlü yükselen teknoloji ve yarı iletken hisselerinde kar satışları öne çıktı. Dow Jones %0,6 yükselerek tarihi zirvesini yenilerken 52.000 seviyesinin üzerine çıktı. Buna karşın S&P 500 %0,6, Nasdaq ise %1,2 geriledi. Küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 endeksi de %0,9 değer kaybetti. Piyasaların ana hikâyesi ABD-İran arasında açıklanan ön anlaşmanın ardından petrol fiyatlarında yaşanan sert geri çekilme oldu. Brent petrol 79 doların, WTI petrol ise 76 doların altına gerileyerek son ayların en sert günlük düşüşlerinden birini gerçekleştirdi. Böylece enerji kaynaklı enflasyon riski azalırken yatırımcılar yeniden büyüme ve faiz görünümüne odaklanmaya başladı. Ancak teknoloji tarafında farklı bir fiyatlama görüldü. Philadelphia Yarı İletken Endeksi’nin %5’in üzerinde gerilemesi Nasdaq üzerinde baskı yaratırken, Nvidia başta olmak üzere yapay zekâ hisselerinde kâr realizasyonu izlendi. Buna karşılık finansallar, sanayi ve döngüsel hisseler Dow Jones’u yukarı taşıdı. SpaceX hisseleri ise halka arz sonrası yükselişini sürdürerek %4,8 prim yaptı. Avrupa borsaları ABD-İran anlaşmasının enerji arzı üzerindeki olumlu etkilerini fiyatlamaya devam etti. STOXX 600 endeksi %0,3 yükselerek tarihi zirvesini yenilerken, sanayi, bankacılık ve savunma hisseleri ön plana çıktı. Petrol fiyatlarındaki gerileme Avrupa için enflasyon görünümünü iyileştirdiği için risk iştahını destekledi. Avrupa’da yatırımcıların odağı artık Fed, ECB ve diğer merkez bankalarının faiz kararlarına çevrilmiş durumda. Özellikle enerji fiyatlarının düşmesinin yılın ikinci yarısında para politikası üzerindeki baskıyı azaltabileceği büyüme üzerinde baskının hafiflemesi bekleniyor. Bu sabah Asya piyasalarında genel görünüm pozitif. Japonya’da Nikkei endeksi rekor seviyelere yakın seyrini sürdürürken, Güney Kore Kospi endeksi yapay zekâ ve teknoloji hisselerinin desteğiyle güçlü görünümünü koruyor. Hong Kong Hang Seng ve Çin piyasalarında da alıcılı bir seyir dikkat çekiyor. Piyasalarda petrol fiyatlarındaki düşüş ve jeopolitik risklerin azalması iyimserliği destekliyor. ABD vadeli endeksleri sabah saatlerinde yatay-hafif pozitif seyrediyor. Dün teknoloji hisselerinde görülen satışların ardından yatırımcılar bu akşam açıklanacak Fed faiz kararı ve yeni Başkan Kevin Warsh’ın vereceği mesajları bekliyor. Piyasa genel beklentisi faizlerin sabit bırakılması yönünde olsa da yeni ekonomik projeksiyonlar ve noktasal grafikler günün en önemli fiyatlama başlığı olacak.
BIST100 endeksi günü 14.493,09 seviyesinde %0,32 yükselişle tamamlarken, gün içinde 14.575,31 yüksek ve 14.417,90 düşük seviyeleri görüldü. İşlem hacmi 191,1 milyar TL ile önceki günkü gibi sınırlı düzeyde kaldı. Endeksin yükselişi korunmakla birlikte piyasa geneline yayılım karışık kaldı; teknoloji ve seçili savunma/enerji temaları öne çıkarken, gıda ve bazı holding hisselerinde daha zayıf görünüm izlendi. Sektörel tarafta Aselsan’ın aldığı yeni siparişlerinde etkisi ile XUTEK %3,52 yükselişle açık ara pozitif ayrışırken, XHOLD %0,37, XELKT %0,34, XULAS %0,31, XUSIN %0,18 ve XBANK %0,13 artıda kapandı. Bankacılık tarafındaki yatay-pozitif görünüm, faiz indirimi beklentilerinin henüz güçlü bir banka rallisine dönüşmediğini gösterirken, teknoloji ve savunma tarafındaki hareket risk iştahının daha tematik ilerlediğine işaret etti. Dün Hazine’nin 13,4 milyar TL tutarında TLREF’e endeksli kira sertifikası ihracı gerçekleştirmesi, iç borçlanma ve TL faiz eğrisi açısından izlenirken; G7’nin küresel borç kırılganlıklarına yönelik mesajları ve İran kaynaklı jeopolitik başlıklar dış risk algısı açısından takip edildi. Petrol fiyatları ve Orta Doğu haber akışı, Türkiye açısından cari denge ve enflasyon beklentileri üzerinden BIST’e ön plana çıkan tema olma özelliğini koruyor. Bugün yurt içinde PPK toplantı özeti ve döviz rezervleri takip edilecek. ABD tarafında ilk işsizlik başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi ve Fed sonrası faiz patikasına dair fiyatlama öne çıkarken, Avrupa’da Euro Bölgesi cari işlemler dengesi ve İngiltere’de BoE faiz kararı/işgücü verileri risk iştahı açısından izlenecek. Bugün açıklanacak Fed faiz kararı ile cuma günü ABD ve İran arasında imzalanması beklenen mutabakat zaptı, kısa vadede piyasalara yön verecek en önemli başlıklar olarak öne çıkıyor. Mevcut görünümde bu gelişmelerin BIST100 endeksinde 14.250-14.750 puan aralığında fiyatlanmasını bekliyoruz. Öte yandan işlem hacmindeki zayıf seyir, yükselişlerin henüz güçlü bir katılımla desteklenmediğine işaret ederken, olası geri çekilmelerde 14.250-14.350 destek bölgesinde alım fırsatı yaratıyor.
Günlük Hisse Fikirleri
Jeopolitik risklerin azalması ve turizmde yolcu trafiği hareketliliği nedeniyle TAV Havalimanları’nı, ülke risk primindeki düşüşün ve tahvil faizlerinde gerileme nedeniyle Akbank, Yapı Kredi Bankası ve Vakıfbank’ı günlük önerilerimiz arasında öne çıkarıyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten