Yatırım Stratejimiz
ABD-İran hattında müzakerelere yönelik ilerleme sinyalleri, küresel risk iştahını desteklerken ABD hisse piyasalarında güçlü kapanışlar görüldü. Nasdaq %2,0 yükselerek pozitif bölgeye geçerken, S&P 500 %1,2 ve Dow Jones %0,7 artış kaydetti. Nasdaq’ın 10 gün üst üste yükselişini gerçekleştirmesi ve S&P 500’ün Ocak ayındaki zirvesine yaklaşması, momentumun güçlendiğine işaret ediyor. Nasdaq Kasım 2021′de sona eren 11 günlük yükseliş serisinden bu yana ilk kez art arda 10. pozitif seansını kaydetti. Jeopolitik cephede ise Hürmüz Boğazı kaynaklı risklerin piyasa tarafından görece sınırlı fiyatlanması ve diplomatik temasların devam edeceğine yönelik açıklamalar risk algısını yumuşatıyor. Makro tarafta, Mart ayı Üretici Fiyat Endeksi verisi aylık %0,5 ile beklentilerin belirgin altında kalırken, çekirdek veri de %0,2 artış gösterdi. Beklentilerin altında kalan maliyet baskıları, enflasyon görünümünde kısa vadeli rahatlamaya işaret ederek faiz beklentileri açısından destekleyici bir zemin oluşturuyor. Buna paralel olarak petrol fiyatlarında geri çekilme görülürken, genel resimde jeopolitik tansiyonun kontrollü seyri ve zayıflayan enflasyon verileri riskli varlıklar lehine bir fiyatlama davranışını destekliyor. Başkan Trump, hafta sonu görüşmelerinin sonuçsuz kalması ve ABD’nin İran limanlarına abluka uygulamasının ardından, İran savaşını sona erdirmek amacıyla müzakerelerin önümüzdeki iki gün içinde Pakistan’da yeniden başlayabileceğini açıkladı. Pakistan, İran ve Körfez yetkilileri görüşmelerin hafta sonuna doğru yeniden başlayabileceğini belirtirken, İran tarafı henüz net bir tarih olmadığını ifade etti. Risk alma iştahında artış, barış görüşmeleri için yeni bir tarih ile ABD’den gelen finansallar yurtdışı piyasalar tarafından yakından takip edilecek.
Borsa İstanbul dün %1,02 artışla yükseliş serisini beşinci güne taşıdı ve tüm zamanların en yüksek kapanışına sadece %0,96’sı kaldı. Tahvil faizlerinde ve CDS’ler düşüşle bankacılık sektörü güne hızlı başlamasına rağmen önceki güne %0,37 artıda ama gün içi en yükseğe göre %3,2 düşüşle kapattı. Piyasalarda yaşanan güçlenme, 46 günlük İran savaşı öncesinde yarıda kalan risk alma iştahının kaldığı yerden devam edeceği varsayımına dayanıyor. Dolar endeksinin savaş seviyesi öncesinde ki seviyeye gerilemesi de savaş riski nedeniyle alınan dolarların hızlı bir şekilde bozulduğuna işaret ediyor. Savaş sona erse bile savaşın yol açacağı sorunların en hızlı toparlanma süresi 8-12 ay alacağından Merkez Bankaları faiz kararları risk alma iştahının devamında önemli bir rol oynayacak. TCMB’nin gelecek hafta Salı günkü toplantıda risk alma iştahında artışa bağlı olarak faiz oranlarını sabit bırakacağı da fiyatlara girdiğini görüyoruz. Borsa İstanbul’da barışın ve TCMB’nin faizleri sabit bırakacağı beklentileri fiyatların içerisindeyken piyasa taze para girişini izleyecektir. Tarihi zirvelerin geçilebilmesi için taze para girişi ihtiyacı artarken, hisselerde ortak satışları momentum azaltabilir. Momentumun devamı için ise 14.028 destek seviyesi takip edilmelidir.
Günlük Hisse Fikirleri
Ortadoğu krizinin petrokimya sektörü marjlarına olumlu etkisinin Kimpur, Petkim ve Sasa Polyester hisselerine pozitif yansımasını; finansal piyasalardaki dalgalanmaya rağmen yüksek finansal yatırım gelirleriyle öne çıkmasını beklediğimiz Türkiye Sigorta ile birlikte günlük önerilerimize dahil ediyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten