Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe hafif alıcılı başlamasına rağmen açılış sonrası düşüşe geçerek 4.961,31 seviyesine kadar geri çekilen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen güçlü alımlarla yükselişe geçti. Endeks, %4,41 kazançla 5.341,96 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,25 ve Sınai Endeks %4,14 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %8,42 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan artarak %8,98 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,65-18,82 ve Euro/TL, 19,67-20,02 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 527 seviyesinden işlem gördü.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, çiftçilere yönelik üç kredi paketi açıkladı. Çiftçi Destek Kredisi, Tarımsal KOBİ kredisi ve Tarım borç transferi kredisi olmak üzere verilecek kredilerin limitleri 250 bin liradan 15 milyon liraya kadar çıkıyor. Vadeler ise 36 aydan 120 ay arasında değişecek.
Hazine nakit dengesi Aralık 2022’de 108,3 milyar lira, 2022 yılının tamamında ise 169,4 milyar lira açık verdi. Aralık’ta faiz dışı denge 92,8 milyar TL açık verirken, 2022 yılının tamamında faiz dışı dengede 110,6 milyar TL’lik fazla görüldü.
TCMB liralaşma stratejisti kapsamında bankaların menkul kıymet tesis oranını %5’ten %10’a yükseltti. Gerçek kişi ve tüzel kişi için Türk Lirası paylarında %60 hedefini aşan bankalara menkul kıymet tesis oranının indirimli olarak uygulanacağı belirtildi.
ABD Borsalarında alıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %2,13 artışla 33.631 puana, S&P500 Endeksi %2,28 artarak 3.895 ve Nasdaq Endeksi %2,56 kazançla 10.569 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD’de tarım dışı istihdam 2022 yılı Aralık ayında 223 bin arttı. İşsizlik oranı ise %3,5’e geriledi. Ortalama saatlik kazançlar bir önceki aya göre %0,3 arttı. Veriler öncü göstergelere paralel olarak işgücü talebinin güçlü olduğuna işaret etti. Enflasyon göstergeleri açısından kritik olan ortalama saatlik kazançlardaki artış ise beklentilerin altında gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde Aralık ayında tüketici fiyatları bir önceki yılın aynı ayına göre %9,2 arttı. Son veriyle birlikte Euro Bölgesi 2022 yılını tek haneli enflasyonla tamamladı.
Almanya’da fabrika siparişleri Kasım ayında bir önceki aya göre %5,3 düştü. Fabrika siparişlerinde yıllık düşüş ise %11 oldu. Beklenti %5,8’lik düşüş yönündeydi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında, pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,20 artıda. Dolar/TL 18,77, Euro/TL 20,06 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,5 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0680 sınırında. Brent tipi petrol 79,6 dolardan, altının onsu 1.878,5 dolardan ve gramı ise 1.134 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya’da sanayi üretimi ve Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,66x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %1,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında %1,18 artan TÜFE’nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; 2023 yılı Ocak ayında %3,39 ve 12 ay sonrasında %34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 12 ay sonrasında 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,0 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,86 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten