Dün Ne Oldu…
Küresel piyasalarda para politikalarına yönelik belirsizlikler ile yüksek enflasyon ve resesyon kaygıları gündemdeki yerini korurken Borsa İstanbul’da pozitif görünüm sürdü. Faizlerin düşük seyretmesi ve enflasyondaki yüksek seyir hisse senetlerine yönelimin korunmasını sağlıyor. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftanın ilk işlem gününde %2,72 kazançla 4.331,66 puandan tamamlayarak tüm zamanların en yüksek günlük kapanışını gerçekleştirirken, gördüğü en yüksek seviye rekorunu 4.338,88 puana taşıdı. Bankacılık Endeksi %3,35 ve Sınai Endeks %2,20 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 11 baz puan artarak %14,75 ve 10 yıllık tahvil faizi 14 baz puan artarak %12,71 seviyesinden günü tamamladı. Güne 18,56 seviyesinde başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,65 sınırını aşarken, Euro/TL 18,38-18,66 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 614 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Eylül ayında 79,3 milyar TL açık veren bütçe nakit dengesi Ekim’de 72 milyar lira açık verdi. Hazine’nin faiz ödemeleri Ekim ayında 59 milyar lira, faiz ödemelerinin toplam giderler içindeki payı da %19 oldu. Bu dönemde Hazine’nin faiz giderleri 59 milyar 89 milyon lira ile rekor kırdı. Hazine’nin 10 aylık faiz ödemesi de 248 milyar lirayı aştı.
ABD’de dikkatler bugün gerçekleştirilecek ara seçimlere çevrilirken, siyasi haber akışı piyasalar için önem kazandı. Kongre’yi hangi partinin kontrol edeceğini belirleyecek ara seçimlerin ülkede ekonomi politikalarının yönünü de etkileyecek. ABD’de Dow Jones Endeksi, %1,31 artış ile 32.827 puana, S&P500 Endeksi %0,96 artışla 3.807 puana, Nasdaq Endeksi %0,85 artışla 10.565 puana yükseldi. Avrupa Borsaları günü karışık seyirle kapattı.
IMF Başkanı Kristalina Georgieva enflasyonda küresel çapta yükselişin sonuna yaklaşılmış olabileceğini ancak enflasyonun yüksek seviyelerde kalmaya devam edebileceği tahminini paylaştı. Georgieva “Merkez Bankalarının enflasyonla mücadeleyi birinci öncelikleri olarak gördüğünü ve bu konuda da haklı olduklarını görüyoruz. Eğer başarılı olmazsak ve enflasyon çıpalanırsa büyümenin de temeli olan fiyat istikrarının çöktüğünü görebiliriz” diye konuştu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 18,57, Euro/TL 18,58 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 110,31 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0 sınırında. Brent tipi petrolün 97,8 dolardan, altının onsu 1.669,10 dolardan ve gramı ise 1.000 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi’nde Perakende Satışlar verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,18x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %21,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ekim ayında %3,54 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten