Dün Ne Oldu…
Güne yatay başlayan ve seans içinde 4.890-4.971 aralığında karışık bir görüntü sergileyen BİST100 Endeksi, %0,14 azalışla 4.912,81 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,78 ve Sınai Endeks %0,51 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre 54 baz puan artarak %14,55 ve 10 yıllık tahvil faizi 43 baz puan artarak %10,67 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,21-19,37 aralığında hareket ederken, 21,01’li seviyelerden güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 21,20 sınırını test etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 547,3 seviyesinden işlem gördü.
TCMB brüt rezervleri, 31 Mart haftasında bir önceki haftaya göre 2,3 milyar dolar düşüşle 122,4 milyar dolara geriledi. Net rezervler 18,9 milyar dolardan 18,5 milyar dolara gerilerken, swap hariç net rezervler eksi 43 milyar dolar oldu.
TCMB liralaşma stratejisi kapsamında bankaların teminat havuzunda bulunan TÜFE’ye endeksli kıymetlere uygulanan iskonto oranını %70’ten %80’e çıkardı. Gelecek dönemde de Para Politikası ve Liralaşma Stratejisi metni çerçevesinde TCMB piyasa işlemleri teminat havuzunda TL cinsi varlıkları destekleyici düzenlemelerin yapılmaya devam edeceği belirtildi.
TCMB kredilerde referans faiz katsayısının üst sınırını aşan krediler için ek menkul kıymet yükümlülüğünü %90’dan %150’ye çıkardı.
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’den yapılan açıklamada, Türkiye’nin ulusal ve yerel yönetim bütçesinin 2022’de yüksek enflasyona karşı dayanıklı olduğu ve Şubat ayında yaşanan depremlerin finansal etkisini absorbe edebileceğini belirtti.
Dünya Bankası Türkiye için 2023 büyüme tahminini 0,5 puan artırarak %2,7’den %3,2’ye yükseltti. 2024 yılı için ise tahminini %4’ten %4,3’e yükseltti.
ABD Borsaları düşüşle başladıkları günü yükselişle tamamladı. Dow Jones Endeksi, %0,01 artışla 33.485 puana, S&P500 Endeksi %0,36 artarak 4.105 puana ve Nasdaq Endeksi %0,76 kazançla 12.088 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD’de işsizlik maaşı başvuruları, 1 Nisan ile biten haftada 18 bin azalarak 228 bine geriledi. Beklenti 200 bin olması yönündeydi.
Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Georgieva, dünya ekonomisinin bu yıl %3’ten az büyümesini beklediklerini ifade ederek, küresel ekonomik büyümenin gelecek 5 yılda %3 civarında kalacağını öngördüklerini ve bunun 1990’dan bu yana en düşük orta vadeli büyüme tahminleri olduğunu söyledi. Georgieva ülkeleri jeopolitik ayrışmaların neden olacağı ekonomik taraflaşmadan kaçınmaya ve üretimi artırmak için adımlar atma çağrısında bulundu.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başekonomist Philip Lane, ekonomiye ilişkin görünümün son mali çalkantı nedeniyle önemli ölçüde değişmemesi durumunda, AMB’nin muhtemelen gelecek ay faiz oranlarını artıracağını dile getirdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,15 ekside. Dolar/TL 19,25 ve Euro/TL 21,03 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,9 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0910 sınırında. Brent tipi petrol 84,6 dolardan, altının onsu 2.007,9 dolardan ve altının gramı 1.243,4 liradan işlem görüyor.
Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi, yurt dışında ise ABD’de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek. Ayrıca ABD ve Avrupa Borsaları “Kutsal Cuma Günü” nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,27x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %30,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mart ayında %2,29 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten