Dün Ne Oldu…
Güne negatif başlamasına rağmen seans genelinde alıcılı bir seyir izleyerek 4.577,73 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen satışların etkisiyle düşüşe geçerek %0,04 azalışla 4.484,35 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,23 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,75 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 38 baz puan azalarak %7,60 ve 10 yıllık tahvil faizi 82 baz puan azalarak %12,28 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,45-19,51 aralığında hareket ederken, sabah saatlerinde 21,70 sınırının üzerine çıkan Euro/TL sonrasında 21,40’lı seviyelere kadar geriledi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 552,8 seviyesinden işlem gördü.
TCMB’nin brüt rezervleri 28 Nisan haftasında 114,9 milyar dolara geriledi. Net rezervler 6,4 milyar dolar olurken, swap hariç net rezervler eksi 52,7 milyar dolar oldu.
TCMB yılın ikinci Enflasyon Raporu’nu açıkladı. Merkez Bankası Başkanı Kavcıoğlu, Enflasyon Raporu sunumunda, enflasyonun hız kesmesinde kur istikrarı, beklentilerdeki iyileşme ve emtia fiyatlarında yaşanan düşüşün etkili olduğunu belirtti. Banka, enflasyon tahminlerini değiştirmeyerek, 2023 yıl sonu enflasyon tahminini %22,3 ve 2024 tahminini ise %8,8 seviyesinde tuttu.
ABD’de finansal zorluklar yaşayan bölgesel bankalardan Kaliforniya merkezli PacWest’in satış dahil stratejik seçeneklerini değerlendirdiğine ilişkin haberler basında yer aldı. Söz konusu haberlerin ardından bankadan yapılan açıklamada stratejik varlıkların satışı dahil opsiyonların değerlendirildiği ve son dönemde ilgi gösteren potansiyel yatırımcı ve partnerlerle görüşmelerin sürdüğü bildirildi. Açıklamalardan diğer bölgesel bankaların hisseleri de olumsuz etkilendi. Phoenix merkezli banka olan, Western Alliance’ın da tamamını veya bir kısmını potansiyel olarak satmayı düşündüklerine ilişkin haberler çıkarken, banka haberlerin gerçeği yansıtmadığını açıkladı. ABD Borsalarında Fed’in faiz kararı sonrası ülkedeki bölgesel bankalara ilişkin artan endişelerin etkisiyle satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,86 azalarak 33.128 puana, S&P500 Endeksi, %0,72 azalışla 4.061 puana ve Nasdaq Endeksi %0,49 kayıpla 11.966 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.
ABD’de işsizlik maaşı başvuruları, 29 Nisan ile biten haftada 13 bin artarak 242 bine yükseldi. ABD’de dış ticaret açığı, Mart ayında aylık %9,1 azalarak 64,2 milyar dolara düştü
Avrupa Merkez Bankası (AMB), dün gerçekleştirdiği Mayıs ayı toplantısında faiz oranlarını beklentilere paralel 25 baz puan artırarak, refinansman faizini %3,75’e, mevduat faizini %3,25’e ve marjinal fonlama faizini %4 seviyesine yükseltti. AMB’nin ekonomide resesyon beklentisine karşın Temmuz 2022’den beri faiz oranlarını toplam 375 baz puan artırarak en hızlı sıkılaştırma adımını atmış oldu. Banka faiz artış hızını düşürürken, artışlara devam sinyali de verdi. AMB’nin bilançoda Haziran 2023 sonuna kadar aylık ortalama 15 milyar Euro azalmanın devam edeceği bildirildi.
AMB Başkanı Lagarde faiz kararı sonrası yaptığı basın toplantısında, “Enflasyon görünümü için riskler ciddi şekilde yukarı yönlü. Güçlü ücret artışları veya kar marjlarının yükselmesi enflasyonu daha yukarı çıkarabilir” değerlendirmesinde bulundu.
Almanya’da Nisan ayında hizmet sektörü PMI 56 ve bileşik PMI 54,2 seviyesine yükseldi. İngiltere’de hizmet sektörü PMI 55,9 değerini alırken, bileşik PMI 54,9 oldu. Euro Bölgesi’nde ise hizmet sektörü PMI 56,2 seviyesine gerilerken, bileşik PMI 54,1 olarak gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde üretici fiyat endeksi (ÜFE), Mart ayında aylık %1,5 azalırken, yıllık bazda %5,9 arttı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,21 artıda. Dolar/TL 19,49, Euro/TL 21,52 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1035 sınırında. Brent tipi petrol 73,5 dolardan, altının onsu 2.0346,7 dolardan ve gramı ise 1.282,9 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi’nde perakende satışlar ile ABD’de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
4,68x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %38,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Nisan ayında %2,39 artan TÜFE’nin Nisan 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,46, 2023 yılı sonunda %37,77 ve 12 ay sonrasında %31,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,15, 12 ay sonrasında ise 24,08 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 37,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %13,75 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten