Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans içinde gelen sert satışların etkisiyle 4.311,41 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi seans sonunda gelen alımlarla kayıplarının büyük bir kısmını geri alarak %0,45 düşüşle 4.485,97 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,84 ve Sınai Endeks %1,64 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 53 baz puan azalarak %7,98 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 23 baz puan artarak %13,10 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 19,44-19,50 ve Euro/TL, 21,38-21,63 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 546 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre Nisan ayında tüketici fiyat endeksi beklentilerin altında aylık %2,39 artarken, yıllık enflasyon ise %43,68’e geriledi. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE), Nisan ayında aylık %0,81 ve yıllık %52,11 artış gösterdi.
TCMB, 27 Nisan tarihli Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı özetinde parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini destekleyecek araçların kararlılıkla kullanılmaya devam edileceği ve fonlama kanalları başta olmak üzere tüm politika araç setini liralaşma hedefleriyle uyumlu hale getirileceği belirtilirken, bu süreçte politika araçlarının Türk lirası mevduat gelişiminin desteklenmesi, Açık Piyasa İşlemleri fonlamasının teminat yapısında Türk lirası cinsi varlıkların artırılması, fonlamanın kompozisyonunda para takası (swap) ağırlığının azaltılması ve döviz rezervlerinin güçlendirilmesi istikametinde geliştirilmesine odaklanıldığı ifade edildi.
ABD Borsaları pozitif başladıkları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,80 azalışla 33.414 puana, S&P500 Endeksi, %0,70 azalarak 4.091 puana ve Nasdaq Endeksi %0,46 kayıpla 12.025 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.
ABD Merkez Bankası (Fed), dün gerçekleştirdiği toplantısında politika faizini beklentilere paralel 25 baz puan artırarak %5,00-%5,25 aralığına yükseltti. Bu, Mart 2022’den beri 10. faiz artışı olurken, karar oy birliğiyle alındı. Böylece faiz, Ağustos 2007’den beri en yüksek seviyeye çıktı.
Fed Başkanı Powell karar sonrası gerçekleştirdiği basın toplantısında, bundan sonra da verileri takip ederek gereken adımları atacaklarını ve gerekirse para politikasını daha da sıkılaştıracaklarını söyledi. Powell, faiz artışlarını durdurma yönünde bir karar alınmadığını, faiz artırımlarının durup durmadığının yanıtının Haziran toplantısında belli olacağını ifade etti. Enflasyonun hala hedefin üzerinde seyrettiğini belirten Powell, geçen yılın ortalarından beri enflasyonun yavaşladığını ama yüksek kalmaya devam ettiğini, enflasyonu hedefe döndürmekte kararlı olduklarını ve önlerinde uzun bir yol olduğunu dile getirdi. Powell, bankacılık sektörünün dirençli olduğunu ve Mart başından bu yana iyileştiğini ancak sektör denetimlerinin ve düzenlemelerin güçlendirilmesi gerektiğini kaydetti.
ABD’de ADP özel sektör istihdamı Nisan ayında beklentilerin üzerinde 296 bin artış gösterdi. 145 bin olarak açıklanan Mart verisi de 142 bine revize edildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 19,48, Euro/TL 21,60 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,1 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1075 sınırında. Brent tipi petrol 72,9 dolardan, altının onsu 2.038,4 dolardan ve gramı ise 1.276,6 liradan alıcı buluyor.
Bugün TCMB, yılın ikinci Enflasyon Raporu’nu yayımlayacak. Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz kararı ve AMB Başkanı Lagarde’ın faiz kararı sonrası düzenleyeceği basın toplantısı piyasaların odağında yer alıyor. Ayrıca yurt dışında Almanya, İngiltere ve Euro Bölgesi PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
4,60x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %39,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Nisan ayında %2,39 artan TÜFE’nin Nisan 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,46, 2023 yılı sonunda %37,77 ve 12 ay sonrasında %31,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,15, 12 ay sonrasında ise 24,08 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 37,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %13,75 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten