Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe düşüşle başlayan ve seans içinde 4.680,46 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen alımların etkisiyle yükselişe geçerek %0,55 kazançla 4.839,46 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,14 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,43 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre 8 baz puan artarak %13,16 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 17 baz puan azalarak %10,32 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,16-19,22 aralığında hareket ederken, 20,80 sınırında güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 21,00 sınırını test etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 514,4 seviyesinden işlem gördü.
TÜFE, Mart ayında beklentilerin altında aylık %2,29 artarken, yıllık enflasyon %50,51 ile 2022 Ocak’tan bu yana en düşük seviyesine indi. Yİ-ÜFE aylık %0,44 ve yıllık %62,45 arttı.
İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye imalat PMI, Mart’ta 50,9’a yükselerek imalat sektörünün faaliyet koşullarında bir önceki aya göre ılımlı bir iyileşmeye işaret etti. Faaliyet koşullarındaki güçlenme, Aralık 2021’den beri en yüksek oranda gerçekleşti.
ABD Borsalarında karışık bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,98 kazançla 33.601 puana ve S&P500 Endeksi %0,37 artışla 4.124,5 puana yükselirken, Nasdaq Endeksi, %0,27 azalarak 12.189 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü karışık seyirle tamamladı.
ABD’de ISM imalat endeksi Mart’ta yeni siparişler ve istihdam endeksindeki azalmayla 47,7’den 46,3’e geriledi. Bu, Mayıs 2020’den beri en düşük seviye oldu. Tahminlerden düşük gelen veri, artan faizler, resesyon endişeleri ve sıkılaşan kredi koşullarının şirketler üzerinde baskıya neden olduğuna işaret ediyor.
Almanya’da Mart ayında imalat sektörü satınalma yöneticileri endeksi (PMI)beklentilerin üzerinde 44,7 olarak gerçekleşirken, İngiltere’de 47,9 değerini aldı. Euro Bölgesi’nde artan yaşam maliyetlerinin tüketicileri satın alma konusunda temkinli davranmaya zorlamasının etkisiyle imalat sanayi faaliyetlerinde düşüş görüldü ve Şubat’ta 48,5 olan imalat sanayi PMI, Mart’ta 47,3’e geriledi. Endeksin 50’nin altında kalması sektörde daralmaya işaret ediyor.
ABD Hazine Bakanı Yellen, OPEC+’nın Mayıs’tan itibaren petrol üretiminde kesintiye gitme kararının küresel büyüme için olumlu olmadığını ve enflasyonun yüksek olduğu bir dönemde belirsizliği ve yükü artırdığını belirtti.
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi Üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Robert Holzmann küresel bankacılık sisteminde kötüleşme olmazsa borçlanma maliyetlerinde 50 baz puanlık artışın hala masada olduğunu söyledi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 19,20 ve Euro/TL 20,92 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0885 sınırında. Brent tipi petrol 85,3 dolardan, altının onsu 1.978,8 dolardan ve gramı ise 1.221,6 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi’nde üretici fiyat endeksi ve ABD’de fabrika siparişleri verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,19x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %32,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %2,88, Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
4 Nisant-11 Nisan 2023 dönemi için teknik takip listemizde BIMAS, KOZAL, SISE, ENJSA, ve FROTO yer almaktadır.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten