Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi %1,54 yükselişle 4.854,16 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,31 ve Sınai Endeks %1,36 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 25 baz puan azalarak %11,11 seviyesine gerilerken ve 10 yıllık tahvil değişmeyerek %11,33 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 18,57-18,64 aralığında hareket ederken, 19,17’li seviyelerden güne başlayan Euro/TL, gün içinde 19,37 seviyesinin üzerine çıktı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 545,9 seviyesinden işlem gördü.
Kasım ayında Finansal Hizmetler Güven Endeksi, 9,6 puan düşüşle 154,7 oldu.
Otomobillerde ÖTV matrah limiti artırıldı. %45 ÖTV oranı için esas alınan matrah eşiği 120 bin liradan 184 bin liraya, %50 ÖTV oranı için esas alınan matrah eşiği 150 bin liradan 220 bin liraya, %60 ÖTV oranı için esas alınan matrah eşiği 175 bin liradan 250 bin liraya, %70 ÖTV oranı için esas alınan matrah eşiği 200 bin liradan 280 bin liraya yükseltildi.
ABD’de Dow Jones %0,28 artarak 34.194 puana, S&P500 %0,59 artışla 4.027 puana ve Nasdaq %0,99 kazançla 11.285 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü pozitif kapattı.
ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 19 Kasım’da sona eren haftada 17 bin artarak 240 bine yükseldi. Beklenti başvuruların 225 bin açıklanması yönündeydi. Açıklanan veri, işgücü piyasasında görülen soğumaya bir işaret olarak algılandı.
Fed’in son toplantısına ait tutanaklara göre çoğu Fed yetkilisi yakında faiz artışlarının hızının yavaşlamasını destekledi.
ABD’de Fed’in enflasyonu düşürmek için 1980 yılından beri uyguladığı en agresif faiz artış döngüsü sonucu İmalat PMI endeksi Ekim’deki 50,4 seviyesinden 47,6’ya gerileyerek Mayıs 2020’den beri en düşük seviyeye inerken hizmet PMI endeksi 47,8’den 46,1’e düştü. Endekslerin 50’nin altında değer alması sektörlerde daralmaya işaret ediyor. F, talebin azalmasına neden oldu.
Euro Bölgesi işletmeleri, rekor enflasyonun soğuması ve gelecekteki üretim beklentilerinin iyileşmesiyle, bölgenin ekonomik çöküşünün hafifleyebileceğine dair geçici işaretler görüyor. Euro Bölgesi bileşik PMI endeksi beklentilerin aksine 47,3’ten 47,8’e artarak bölgedeki ekonomik gerilemenin hafifleyebileceğine işaret etti. Bölgede durgunluğun devam etmesinin beklendiği fakat daha hafif geçebileceği belirtildi.
Avrupa Birliği’nin Rus petrolüne 65-70 dolarlık tavan uygulamayı değerlendirdiği belirtildi.
Almanya Merkez Bankası Alman hükümetinin enflasyonu tetikleyen yüksek enerji fiyatlarını düşürme çabalarına rağmen enflasyonun gelecek yıl çift hanelerde kalabileceğini duyurdu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,14 artıda. Dolar/TL 18,60, Euro/TL 19,45 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,73 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,04 sınırında. Brent tipi petrolün 85,25 dolardan, altının onsu 1.755,80 dolardan ve gramı ise 1.050 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı ön plana çıkarken ayrıca kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi ve hizmet sektörü güven endeksi, yurt dışında ise Almanya’da Ifo iş ortamı endeksi verileri takip edilecek. ABD Borsaları “Şükran Günü” nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,75x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %13,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ekim ayında %3,54 artan TÜFE’nin Kasım 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %3,14, Aralık ayında %3,16, 2022 yılı sonunda %68,06 ve 12 ay sonrasında %37,47 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,54, 12 ay sonrasında ise 23,35 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 48,8 milyar dolar, 2023 yılında ise 31,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,88 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten