Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdürerek 2.054,78 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %1,81 kazançla 2.038,16 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,12 ve Sınai Endeks %1,68 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 15 baz puan azalarak %21,03 ve 10 yıllık tahvil faizi 8 baz puan azalarak %21,91 seviyesine geriledi. 13,60 sınırında güne başlayan Dolar/TL, gün içinde 13,68 seviyesine kadar yükselirken, Euro/TL 15,35-15,53 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 514,8 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı 2021 yılı son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre 0,5 puanlık azalış ile %11,2 olurken, istihdam oranı 1,0 puanlık artış ile %46,7 oldu. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı ise %21,4 olarak geçekleşti.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre Ocak ayında merkezi yönetim bütçe giderleri 146 milyar TL, bütçe gelirleri 176 milyar TL oldu. Buna göre merkezi yönetim bütçesi 30 milyar fazla verdi. Faiz dışı bütçe dengesinde ise 44,3 milyar liralık fazla gerçekleşti.
Rusya Federasyonu Başkanı Putin, Almanya Başbakanı Scholz ile yaptığı toplantı sonrası açıklamalarda Avrupa’da savaş istemediklerini belirtirken, bu nedenle güvenlik taleplerini içeren bir teklif mektubu sunduklarını fakat bu taleplerine yapıcı bir cevap alamadıklarını söyledi. Rusya’yı çevrelemeyi amaçlayan tehditler gördüklerini ve önlem aldıklarını söyleyen Putin, askeri birliklerin bir kısmının geri çekilmesi kararını aldıklarını dile getirirken, Rusya’nın ABD ve NATO ile balistik füzeler ve diğer güvenlik konularıyla ilgili müzakerelere devam etmeye hazır olduğunu da belirtti. Rusya’nın Ukrayna sınırındaki bazı birliklerin geri çekmeye başladığı haberleri piyasalardaki risk iştahını arttırdı. ABD Borsalarında alıcılı bir seyir izlenirken kapanışta Dow Jones Endeksi %1,22 artışla 34.989 puana, S&P500 Endeksi %1,58 artarak 4.471 puana ve Nasdaq Endeksi %2,53 kazançla 14.140 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü %1’i aşan değer kazançlarıyla tamamladı.
ABD Başkanı Biden Beyaz Saray’da Ukrayna krizine ilişkin son gelişmeleri değerlendirdiği bir basın açıklaması yaptı. Ukrayna ve Rusya arasındaki gerginliğinde başından beri ABD’nin açık ve net olduğunu belirten Biden, “ABD her ne olursa olsun hazırlıklı. Avrupa’da barış ve istikrarı geliştirmek için ortak ve müttefiklerimizle Rusya ile diplomasiye hazırlıklıyız. Aynı zamanda Rusya’nın Ukrayna’ya saldırmasına da hazırlıklıyız ki bu hala yüksek bir olasılık.” ifadelerini kullandı.
ABD’de üretici fiyat endeksi (ÜFE) tedarik zinciri ve işgücü sıkıntılarının etkisiyle Ocak ayında aylık %1, yıllık %9,7 ile beklentilerin üzerinde arttı. New York Fed imalat endeksi Şubat ayında 3,1’e yükseldi.
Almanya’da ZEW ekonomik beklentiler endeksi Şubat’ta 51,7’den 54,3’e yükseldi.
Euro Bölgesi ekonomisi Kovid-19 salgınının hız kazandığı 2021’in son çeyreğinde bir önceki çeyreğe kıyasla %0,3, önceki yılın aynı çeyreğine göre ise %4,6 büyüdü.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya borsaları pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,10 ekside. Dolar/TL 13,60 ve Euro/TL 15,45 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 96 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1354 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 93,4 dolardan, altının onsu 1.854 dolardan ve gramı ise 810 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde konut fiyat endeksi yurt dışında ise İngiltere’de enflasyon ABD’de ise sanayi üretimi verileri takip edilecek ve ABD Merkez Bankası(Fed), 25-26 Ocak FOMC toplantı tutanaklarını açıklayacak. Rusya-Ukrayna gerilimine ilişkin açıklamalar piyasaların odağında kalmayı sürdürüyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,76x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %10,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ocak ayında %11,10 artan TÜFE’nin Şubat 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %4,22, Mart ayında %2,81, 2022 yılı sonunda %34,06 ve 12 ay sonrasında %24,83 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,04, 12 ay sonrasında ise 16,62 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 9,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 11,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,7 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,19 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten