Dün Ne Oldu…
Haftanın dördüncü işlem gününe alıcılı bir seyir ile başlayan BİST100 Endeksi, öğle saatlerinde yatay seyir izlerken kapanışa doğru düşerek günü %0,20 kayıpla 2.038,67 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,37 ve Sınai Endeks %0,21 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil 4 baz puan artarak %20,68 ve 10 yıllık tahvil 25 baz puan düşerek %21,87 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 13,46-13,57, Euro/TL 15,42-15,54 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 507,1 seviyesinden işlem gördü.
ABD’de beklentileri aşan ve 40 yılın zirvesini yenileyen enflasyon verileri sonrasında Fed’in faiz artışlarına yönelik beklentiler yükselirken Fed’e ilişkin fiyatlamalar riskli varlıklar üzerinde baskı yarattı. Dow Jones Endeksi günü %1,47 düşüşle 35.241,59 puandan, S&P500 Endeksi %1,81 düşüşle 4.504,06 puandan ve Nasdaq Endeksi %2,10 düşüşle 14.185,64 puandan kapattı. Avrupa borsaları da günü karışık seyirle tamamladı.
TÜİK verilerine göre mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı, Kasım ayında olduğu gibi yatay seyrini korudu. Bu dönemde işsizlik oranı %11,2 olarak açıklandı.
Tüzel kişilere yönelik kur korumalı mevduat ürünü Döviz mevduatı rakamlarında rekor düşüş yarattı. TCMB verilerine göre, 4 Şubat haftasında tüzel kişilerin döviz mevduatları 3,3 milyar dolar gerileme kaydetti. Bu, haftalık bazda görülen en sert düşüş oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati, 12 Şubat Cumartesi günü saat 14:00’te “Türkiye Ekonomi Modeli Yeni Adımlar ve Enflasyon Tedbirleri” tanıtım toplantısı düzenleyecek. Programda, enflasyon tedbirlerinin yanı sıra Kredi Garanti Fonu (KGF) aracılığıyla işletmelere ve ihracatçılara destek sağlamak amaçlı bir finansman destek paketi de açıklanacak. Toplantıda, “Türkiye Ekonomi Modeli” çerçevesinde, yastık altındaki altınların finansal sisteme aktarılması amacıyla atılacak adımlar da kamuoyuna duyurulacak.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın İhracat ve Döviz Kazandırıcı Hizmetler Reeskont Kredisi Uygulama Talimatı’nda Türk lirası mevduat ya da katılma hesaplarına dönüşümü taahhüt eden yabancı para cinsi reeskont kredisi kullanacak firmalar için net ihracatçı olma şartının aranmamasına yönelik değişiklik yapıldı. Düzenlemeyle kur korumalı mevduata dönen net ihracatçı olmayan şirketlere de yabancı para reeskont kredisinden faydalanma imkanı getirildi.
ABD’de tüketici fiyat endeksi Ocak ayında yıllık olarak %7,5 arttı. Aylık bazda baktığımızda ise enflasyon %0,6 oldu. Beklenti %0,4 olarak belirlenmişti.
ABD’de işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta vaka sayılarındaki azalmayla beraber tahminlerden fazla düştü. İşsizlik maaşı başvuruları 5 Şubat’ta sona eren haftada 16 bin düşüşle 223 bine geriledi. Beklenti 230 bin idi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Asya borsaları ABD enflasyonunun ardından, negatif yönlü bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,65 düşüşte. Dolar/TL 13,52 ve Euro/TL 15,39 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 95,99 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1381 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 90,69 dolardan, altının onsu 1.824,12 dolardan ve gramı ise 793 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurtiçi piyasalarda Dış Ticaret Dengesi, Sanayi Üretimi, Perakende Satış Hacmi ve Piyasa Katılımcıları Anketi, yurt dışında ise ABD’de Michigan Tüketici Güven Endeksi, İngiltere’de Sanayi Üretimi, Mal Dış Ticaret Dengesi GSYH, Almanya’da ise Tüketici Fiyat Endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,15x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %6,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ocak ayında %11,10 artan TÜFE’nin Ocak 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,04, 2022 yılı sonunda %29,75 ve 12 ay sonrasında %25,37 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,13, 12 ay sonrasında ise 16,85 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 7,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 11,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,7 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,33 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten