SABAH STRATEJİSİ
Haftanın ilk işlem gününe güçlü alımlarla (%+1,6) başlayan BIST100 endeksi gün içerisinde de alıcılı görüntüsünü korudu. 8.009 seviyesini test eden endekste kapanış 7.942’den gerçekleşirken günlük yükseliş %2,9 olarak hesaplandı. 76 hissenin artıda kapattığı BIST100’de, TUPRS, THYAO ve ISCTR hisselerindeki yükselişler ağırlık olarak en yüksek katkıyı oluştururken, AKBNK, BIMAS ve TTRAK negatif ayrıştı. XBANK günü %2,2 yükselişle tamamladı. Bugün BIST100’ün güne alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Teknik olarak, bir süredir yaptığı bant hareketinin üzerinde kapanış yapılması yeni bir yükseliş dalgasının kapısını açıyor. Endeks 7.869 desteğinin üzerinde kaldıkça yükseliş isteğini koruyabilir. Yurtdışı piyasalara baktığımızda, Amerikan endeksleri günü %0,6-0,8 arasında yükselişle tamamladılar. Avrupa piyasaları da genel olarak pozitifti. Euro Stoxx 50 endeksi %1,4 artışla günü sonlandırdı. Dolar Endeksi (DXY) 104 civarında yatay hareket etti. EURUSD de düşüşünü sonlandırdı ve 1,08’in üzerinde kalmayı başardı. Bu sabah da Amerikan ve Avrupa vadelileri artıda. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik Endeksi %1,1 civarında primli. Bugün yurtiçinde ekonomik güven endeksi ve dış ticaret endeksi açıklanacak. Ayrıca Bankacılık sektörünün temmuz ayı verileri takip edilecek. Yurtdışı ajanda da ise ABD’de açıklanacak CB tüketici güven endeksi öne çıkıyor.
MAKROEKONOMİ
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, temmuz ayı JOLTS açılan iş sayısı verisi TSİ 17’de izlenecek. Haziran ayı JOLTS açılan iş sayısı verisi 9,62 milyondan 9,58 milyon seviyesine gerileyerek beklentilerin (9,60 milyon) hafif üzerinde düşüş sergilemişti ve böylece Nisan 2021’den bu yana en düşük seviyede kaydedilmişti. Açılan iş sayısının beklentilerin üzerinde gerilemesi, firmaların iş gücü talebinin kısmi ivme kaybının devam ettiğine işaret etmekle birlikte pandemi öncesi seviyelerin keskin bir şekilde üzerinde kalmıştı ve ABD ekonomisinde sıkı iş gücü piyasası görünümünün devam ettiğine dair görüşleri desteklemişti. Temmuz ayı JOLTS açılan iş sayısı verisinin, Fed’in faiz artışlarının etkisiyle genel olarak kısmi zayıflama sergileyerek 9,58 milyondan 9,45 milyon seviyesine gerilemesi bekleniyor.
Ayrıca ABD’de ağustos ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi TSİ 17’de takip edilecek. Temmuz ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi, güçlü istihdam piyasası ve yavaşlayan enflasyonun etkisiyle 110,1’den 117 seviyesine yükselerek beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti ve böylece son iki yılın en yüksek seviyesinde kaydedilmişti. Detaylara bakıldığında, temmuzda tüketicilerin mevcut iş ve iş gücü piyasası koşullarına ilişkin değerlendirmelerini yansıtan cari koşullar endeksi, 155,3’dan 160 seviyesine yükselerek Mart 2020’den beri en yüksek seviyeye gelirken, geleceğe yönelik kısa dönemli değerlendirmelerini yansıtan beklentiler endeksi ise 80’den 88,3 seviyesine yükselmişti. Ayrıca temmuz ayında tüketicilerin, enflasyon beklentileri önümüzdeki 12 aylık dönemde ortalama bazda gerilemeyi sürdürmüştü. Ağustosta ise Conference Board tüketici güveni endeksi verisinin 116,2 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor.
Bunun yanında, ABD’de konut piyasası verilerinden, haziran ayı S&P/Case-Shiller 20 Kent Konut Fiyat Endeksi TSİ 16’da takip edilecek. Mayıs ayı S&P/Case-Shiller 20 Kent Konut Fiyat Endeksi, aylık bazda %1 artış sergilerken, yıllık bazda ise düşüş hızı bir önceki aya benzer şekilde %1,7 seviyesinde gerçekleşmişti ve böylece düşüşünü üçüncü aya taşımıştı. Temmuzda ise konut fiyat endeksinin aylık bazda artış hızının %1’den %0,8 seviyesine yavaşlaması ve yıllık bazda ise bir önceki aya benzer şekilde %1,7 oranında gerileyerek düşüşünü sürdürmesi bekleniyor.
Diğer yandan, TSİ 22’de Fed Başkan Yardımcısı Barr’ın konuşması, Fed’in para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
Avrupa tarafında ise, Almanya’da eylül ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi TSİ 09’da takip edilecek. Almanya’da temmuz ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi, enflasyonda yavaşlama beklentilerinin etkisiyle -25,2’den -24,4 seviyesine hafif yükselmekle birlikte ECB’nin faiz artışlarına devam etmesinin etkisiyle negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmüştü.
Yurt içinde ise, TSİ 10’da TÜİK tarafından ağustos ayı ekonomik güven endeksi verisi yayınlanacak. Güven endekslerinin alt kalemleriyle hesaplanan ekonomik güven endeksi önceki üç ayda 100 iyimserlik eşik değerinin üzerindeki seyrinin ardından temmuz ayında aylık bazda %1,8 oranında düşüşle 101,12 seviyesinden 99,28 seviyesine gerileyerek son dört ayın en düşük seviyesinde kaydedilmişti. Ağustosta ise güven endekslerinin aylık bazda seyrine baktığımızda, perakende ticaret sektörü %0,4, inşaat sektörü %0,7 ve hizmet sektörü güven endeksi %1,7 oranında ve reel kesim güven endeksi %0,3 düşüş sergiledi ve tüketici güven endeksi ise %15,1 düşüş kaydetti. Güven endekslerinin alt kalemleriyle hesaplanan ekonomik güven endeksinin ise ağustos ayında 99,28’den 94,14’e gerilediğini ve 100 iyimserlik eşik değerinin altındaki seyrini ikinci aya taşıdığını hesaplamaktayız.
Ayrıca TSİ 10’da TÜİK tarafından temmuz ayı dış ticaret dengesi verisi yayınlanacak. Ticaret Bakanlığı tarafından yayınlanan temmuz ayına ilişkin öncü dış ticaret verilerine göre, ihracat aylık bazda %3,9 düşüşle 20,1 milyar USD seviyesine gerilemişti. Aylık ihracat martta ise %26,9 oranında artışla 23,6 milyar USD seviyesine yükselerek rekor seviyede gerçekleşmişti, 2022 yılında ise aylık ortalaması 21,2 milyar USD seviyesinde kaydedilmişti. İthalat ise haziranda aylık %24,6 oranında güçlü artışla 32,5 milyar USD seviyesine yükselmişti. İthalatta 2022 yılı aylık ortalaması 30,3 milyar USD seviyesindeydi. Aylık ithalatta rekor seviye ise 34,2 milyar USD seviyesiyle mayıs ayında görülmüştü. Temmuzda dış ticaret açığı ise aylık %140 oranında sert artışla 5,2 milyar USD’den 12,4 milyar USD seviyesine yükselmişti, 2022 yılında aylık ortalama dış ticaret açığı 9,1 milyar USD seviyesindeydi, aylık dış ticaret açığı rekor seviyeye ise 14,3 milyar USD ile ocak ayında ulaşmıştı. Dış ticaret verilerine 12 aylık kümülatif bazda bakıldığında ise, ihracat 251,8 milyar USD’den 253,4 milyar USD seviyesine yükselirken (kümülatif ihracat rekor seviyeye 256 milyar USD seviyesiyle ocak ayında ulaşmıştı), ithalat ise 371 milyar USD’den 374,3 milyar USD seviyesine yükselmişti, ithalat rekor seviyeye ise mayıs ayında 376,6 milyar USD seviyesiyle ulaşmıştı. Dış ticaret açığı da temmuzda 119,2 milyar USD’den 120,9 milyar USD seviyesine yükselmişti. Enerji ithalatı aylık bazda temmuzda %15,9 artışla 5,1 milyar USD seviyesine yükselirken, altın ithalatı ise temmuzda aylık %42,4 oranında belirgin artışla 3,1 milyar USD seviyesine yükselmişti.
TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, 25 Ağustos haftasında toplam rezervin arttığını, net rezervin ise azaldığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 0,1 milyar USD artışla 117,2 milyar USD seviyesine yükseldiğini, net uluslararası rezervin ise 1,6 milyar USD azalışla 14,2 milyar USD’ye geldiğini öngörmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Akfen GYO (AKFGY, Nötr): 13.04.2023 tarihli KAP açıklamasında belirtildiği üzere Şirketin bağlı ortaklığı Akfen Gayrimenkul Ticareti ve İnşaat A.Ş. (“Akfen GT”) bünyesinde bulunan ve bahsi geçen açıklamada belirtilen sözleşmeye istinaden Merit Kıbrıs Turizm Ltd Şirketi’ne devredilecek olan Merit Park Hotel & Casino’nun (“Otel”) devri amacıyla Akfen GT’nin Otel ile ilgili özel amaçlı şirket haline getirilerek, işlemin hisse devri şeklinde gerçekleştirilmesine karar verilmişti. Bu kapsamda Akfen GT’nin bünyesinde sadece Otel kalacak şekilde bölünmesi işlemleri tamamlanmış olup Akfen Karaköy Gayrimenkul Yatırımları ve İnşaat Anonim Şirketi’nin %78,83 oranındaki hisseleri bölünme yoluyla yeni kurulan Akfen Güney Gayrimenkul İşletme Anonim Şirketine, Rusya’daki bağlı ortaklıkların hisseleri ise yine söz konusu bölünme ile yeni kurulan Akfen Kuzey Gayrimenkul İşletme Anonim Şirketine geçmiştir. Akfen GT’nin bünyesinde sadece Merit Park Hotel & Casino kalan mevcut haliyle satış işlemlerine dair prosedür devam etmekte olup gelişmeler ayrıca paylaşılacaktır.
Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Şirket tarafından, uluslararası bir müşterisinin son kullanımına yönelik BAYKAR ile Akıncı platformlarında kullanılmak üzere, toplam bedeli 35,6mn USD tutarında TOLUN güdümlü mühimmat ihracat sözleşmesinin imzalandığı ve ilk ihracat sözleşmesinin gerçekleştirildiği açıklanmıştır.
Doğan Holding (DOHOL, Nötr): Doğan Holding CEO’su Çağlar Göğüş, yatırım planları hakkında yaptığı değerlendirmede, enerjide 2025 sonuna kadar 550 megavatlık kapasiteye ulaşmayı planladıklarını açıkladı. (Kaynak: Bloomberg HT)
Yayla Agro Gıda (YYLGD, Sınırlı Pozitif): Mersin Fabrikasının enerji ihtiyacını karşılamak ve enerji maliyetlerini azaltmak amacıyla, Eskişehir – Odunpazarı ilçesinde parsel mevkiinde 10.01 MW, Güneş Enerjisi Santrali (GES) Projesi yapılması planlandığı ve GES kurulumu için izin alınması amacıyla gerekli izin başvuruları yapılacağı kamuya açıklanmıştı. İlgili Güneş Enerjisinden elektrik üretimi projesi hakkında Çevresel Etki Değerlendirmesi (ÇED) Olumlu kararı verilmiştir. Söz konusu Enerji yatırımının önemli aşamalarından ÇED süreci bu onayla tamamlanmış olacaktır. GES faaliyete geçtiğinde yıllık ortalama 17mn kWh elektrik enerjisi üretmesi, Mersin Fabrikasının elektrik enerjisi tüketiminin %100’ünü karşılaması (2022 yılı tüketim verisine göre) ve yıllık ortalama 8mn kWh elektrik enerjisi satışı yapılması beklenmektedir. GES’in kurulacağı arazilerin satın alma işlemleri tamamlanmıştır.
Öte yandan, halihazırda Şirket’in doğrudan %68,98 hissesine sahip olan Hasan Gümüş, varlıklarının daha efektif bir şekilde yönetilmesi maksadıyla bir yeniden yapılanmaya gitmektedir. Bu kapsamda devralan sıfatıyla ilişkili taraf Gümüş Capital Emlak Yatırım Gayrimenkul Sanayi ve Ticaret A.Ş. (paylarının %100’üne Yönetim Kurulu Başkanı Hasan Gümüş sahiptir) ve Devreden sıfatıyla Şirket Yönetim Kurulu Başkanı Hasan GÜMÜŞ 28.08.2023 tarihinde bir “Hisse Devir Sözleşmesi” akdetmişlerdir. Anılan sözleşme kapsamında Hasan Gümüş, Şirketin 1.087mn TL olan çıkarılmış sermayesinde sahip olduğu 197,8mn TL nominal değerli A grubu nama yazılı paylarını, 197,8mn TL nominal değerli B grubu nama yazılı paylarını ve 191,1mn TL nominal değerli C grubu nama yazılı paylarını 1,1925 USD pay fiyatından ilişkili taraf Gümüş Capital Emlak Yatırım Gayrimenkul Sanayi ve Ticaret A.Ş.’ye 28.08.2023 tarihinde devretmiştir. Diğer taraftan Gümüş Capital Emlak Yatırım Gayrimenkul Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %100’üne ve yönetim kontrolüne doğrudan Şirket Yönetim Kurulu Başkanı Hasan Gümüş sahiptir. Devir işlemi ve pay defterine kayıt işlemi Yönetim Kurulunun 28.08.2023 tarihli kararı ile uygun görülmüştür. Pay devir işlemi sonucunda Şirketin yönetim kontrolünde değişiklik olmadığından Gümüş Capital Emlak Yatırım Gayrimenkul Sanayi ve Ticaret A.Ş. için Pay Alım Teklifi Yükümlülüğü doğmamıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 20 Ağustos’ta Kur Korumalı Hesaplara İlişkin Basın Duyurusu ile kamuoyuyla paylaştığı düzenlemelere ilişkin uygulama talimatını bankalara gönderdi. Buna göre, Merkez Bankası, vadeli TL mevduata geçiş hedefini vadesi gelen gerçek kişi döviz dönüşüm hesapları için en az yüzde 10, TL kur korumalı mevduatlar için en az yüzde 50 olarak, geçilecek TL mevduatın vadesini ise en az 32 gün olarak belirledi. Uygulama talimatıyla bankaların dönüşüm hesaplarında yüzde 95 yenileme ve TL’ye geçiş hedefine nasıl ulaşmasının beklendiği de açıklanmış oldu. Buna göre, bankalar, yüzde 95 hedefini, gerçek ve tüzel kişi dönüşüm hesaplarının yenilenmesi veya döviz dönüşümlü hesaplardan 32 gün ve üzeri TL vadeli mevduata geçiş ile sağlayabilecek. Ayrıca, gerçek kişiler için açılan yeni dönüşüm hesaplarının, vadesi gelen dönüşüm tutarının en fazla yüzde 10’una kadar hedefe sayılabilmesine imkan tanındı. Faiz/kar payı oranına göre menkul kıymet tesisi, daha önce geçerli olan katsayılar korunarak ihracat ve yatırım kredilerinde referans oranın 1,4 katı, diğer TL ticari kredilerde 1,8 katı ve ihtiyaç kredilerinde 2 katı olacak şekilde tek kademe olarak uygulanacak. Katılım bankalarının iş modellerindeki farklılıkların oluşturduğu zorluklar yapılan bu düzenlemede dikkate alındı. Söz konusu kuruluşların TL’ye geçiş ve TL payı için belirlenen hedeflere ulaşabilmeleri için düzenlemeden yükümlü oldukları süre Nisan 2024 olarak belirlendi. Böylece aynı düzeyde hedefe daha uzun bir sürede ulaşabilmelerine imkan tanınmış oldu. Merkez Bankası, deprem bölgesinde kullandırılan kredilere ilişkin tanımladığı muafiyetin süresini de 31 Ağustos 2023’ten 1 Ocak 2024’e uzattı. (Kaynak: AA)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Europower Enerji (EUPWR): Şirket, Kosova Elektrik Dağıtım Şirketi’ne ”Metal Clad ve Modüler Hücre” satışı gerçekleştirmiştir. Satış bedeli vergiler hariç 850bin EUR’dur. (Güncel baz Euro/TL kuru ile satış bedeli 24,4mn TL’dir.)
Mia Teknoloji (MIATK): Şirket’in bağlı ortaklığı Enerjey Enerji A.Ş., Türkiye’de Depolamalı Elektrik Üretim Tesisi projelerinin geliştirilmesi, öz kaynaklar veya uluslararası finans ve yatırım kuruluşları ile ortak girişim projelerinin gerçekleştirilmesi amacıyla Censan Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş., Diltekin Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş., İkihan Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş. ve Ketendil Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş. şirketlerinin kurulumları için Ankara Ticaret Sicil müdürlüğüne başvuruda bulunmuştur. %100 Enerjey Enerji A.Ş. ortaklığında kurulacak firmaların kuruluşları akabinde Elektrik Piyasası Depolama Faaliyetleri Yönetmeliği kapsamında Depolamalı GES Önlisans başvurularının yapılacağı açıklanmıştır.
Söke Değirmencilik (SOKE): Şirketin Konya – Ilgın İlçesindeki Güneş Enerjisi Santrali projesi ile ilgili olarak Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı’na sunulan ÇED başvurusu, 28.08.2023 tarihi itibari ile “Çevresel Etki Değerlendirmesi Olumlu” kararı verilmiştir.
Söktaş (SKTAS): 19.12.2022 tarihli açıklamada duyurulduğu üzere; Şirket’in mevcutta kullanmadığı gayrimenkullerden Aydın – Söke ilçesindeki ifraz yoluyla ayrılma sonucu oluşacak gayrimenkulün toplam 2,5mn USD veya muadili herhangi bir para cinsi bedelle Saldos Ticaret Anonim Şirketi’ne devredilmesine Yönetim Kurul tarafından karar verilmişti. İfraz sonrası yüzölçümü 19,4bin m² olarak gerçekleşen söz konusu gayrimenkulün devir işlemleri 28.08.2023 tarihinde tamamlanmış olup, satış bedeli olan 66mn TL itibariyle tahsil edilmiştir. Satış bedelinden 1,1 milyon EUR tutarında kredi kapatılacak olup, kalan tutar işletme sermayesi ihtiyacına yönelik olarak kullanılacaktır.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,58’den %17,81 seviyesine yükseldi. TCMB dün 1 milyar TL’lik (%25’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 49 milyar TL oldu.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta düşüşler gözlenirken, orta vadeli tarafta yükselişler ve uzun vadeli tarafta ise yatay seyir görüldü. Buna göre, kısa vadeli tarafta 150 baz puana varan düşüşler görülürken, orta vadeli tarafta 25 baz puana yaklaşan yükselişler ve uzun vadeli tarafta ise yatay hareket gözlendi.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi