SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta BIST100 endeksi; jeopolitik gelişmeler, petrol fiyatlarındaki sert hareketler, MSCI’nin Türkiye piyasalarına ilişkin açıklaması ile TCMB ve Fed’e yönelik faiz beklentilerinin etkisi altında kaldı. Endeks haftalık bazda %3,1 oranında geriledi. Haftanın başında ABD – İran hattındaki diplomatik temaslar ve Hürmüz Boğazı’nda geçişlerin normalleşebileceğine yönelik haber akışı risk iştahını desteklerken, Brent petrol hafta genelinde yaklaşık %11 gerileyerek 72 USD’li seviyelere kadar düşüş kaydetti. Petrol fiyatlarındaki düşüş enflasyon görünümü açısından olumlu algılansa da haftanın ilerleyen günlerinde Fed’in faiz artırabileceğine yönelik beklentilerin güçlenmesi ve TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın sıkı para politikasını koruyan mesajları BIST100 üzerinde baskı oluşturdu. Yabancı yatırımcıların yaklaşık 1,5 ay sonra hisse senedi piyasasında yeniden net alıcı konumuna geçmesi TL varlıklar açısından destekleyici bir gelişme olarak öne çıksa da MSCI duyurusu kırılgan bir ortam yarattı. Küresel tarafta Fed’e ilişkin şahin beklentilerle Dolar endeksi güçlenerek 101,5 seviyesini aşarken, değerli metallerde satış baskısı izlendi ve Ons Altın haftalık bazda yaklaşık %1,6 geriledi. Hafta sonu ise ABD – İran hattında gerilim yeniden arttı. ABD’nin Hürmüz Boğazı yakınlarındaki bazı hedeflere düzenlediği saldırılar yakından izlendi. Öte yandan, İran ve ABD’nin, karşılıklı saldırılarını durdurarak bu hafta teknik görüşmelere başlayacağına yönelik haber akışı takip ediliyor. Bu sabahki fiyatlamalara bakıldığında, petrolde belirgin bir yükseliş gözlenmiyor. Dolar endeksi (DXY) yatay seyrederken, Ons Altın satıcılı. Öte yandan, Asya borsalarında karışık bir seyir izlense de ABD vadelileri artı bölgede seyrediyor. BIST100’ün ise güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu hafta açıklanacak kritik mayıs enflasyonunda aylık beklenti %1’in altında. Bu kapsamda, cuma günü kısa vadeli toparlanma işaretleri veren BIST100 endeksi bankacılık öncülüğünde toparlanma eğilimi gösterebilir. Endekse petrokimya hisseleri de destek verebilir. Veri takvimine bakıldığında yeni haftada yurtiçinde bugün Ekonomik Güven Endeksi ile Bankacılık sektörü mayıs ayı verileri, yarın dış ticaret ve işgücü istatistikleri, çarşamba günü Türkiye İmalat PMI öne çıkıyor. Haftanın en kritik yurtiçi verisi ise cuma günü açıklanacak enflasyon verisi olacak. Küresel tarafta haftaya Euro Bölgesi güven endeksleri ve ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ile başlanacak. Yarın Almanya TÜFE, ABD JOLTS açık iş pozisyonları ve CB Tüketici Güveni izlenecek. Çarşamba günü Euro Bölgesi TÜFE, küresel imalat PMI verileri, ABD ADP istihdam ve ISM imalat PMI takip edilecek. Haftanın kritik verisi olan ABD Tarım Dışı İstihdam ise perşembe günü açıklanacak. Cuma günü ABD piyasaları tatil nedeniyle kapalı olacak, Avrupa’da ise hizmet PMI verileri izlenecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Balsu Gıda (BALSU, Sınırlı Negatif): Şirket, hakim ortağı BG Holding’in %32,19 oranındaki paylarının nitelikli yatırımcılara satışı için Borsa İstanbul’a başvurduğunu açıklamıştır. Satışın 30 Haziran 2026’da pay başına 18,42 TL fiyatla gerçekleşmesi öngörülmüştür. BG Holding’in satıştan elde edeceği tutarın 4.640mn TL’lik kısmını, planlanan tahsisli sermaye artırımında kullanılmak üzere Şirket’e sermaye avansı olarak aktaracağı belirtilmiştir.
Kardemir Demir Çelik (KRDMD, Sınırlı Pozitif): Şirket, Bulgaristan’da faaliyet gösteren bir müşterisiyle 2,5mn USD tutarında demiryolu tekeri satış sözleşmesi imzalamıştır.
Türk Altın İşletmeleri (TRALT, Nötr): Şirket, Çanakkale’de yapılması planlanan Altın-Gümüş Madeni Açık Ocak İşletmesi Projesi’ne ilişkin yargı süreçleri hakkında bilgilendirme yapmıştır. Çanakkale Belediye Başkanlığı tarafından açılan davada, ÇED olumlu kararına yönelik yürütmenin durdurulması talebinin kabul edildiği açıklanmıştır. Ayrıca TMMOB Ziraat Mühendisleri Odası tarafından açılan davada, ÇED olumlu kararının iptaline hükmedildiği belirtilmiştir. Kararın henüz kesinleşmediği ve yargılama sürecinin devam ettiği bildirilmiştir.
Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Pozitif): Şirket ve bağlı ortaklığı Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Sınırlı Pozitif) mevcut konsolide kredilerinin geri ödeme planı ve vade yapısının faaliyetlerden sağlanan konsolide nakit akışıyla uyumlu hale getirilmesi amacıyla Türk finans kuruluşlarına finansal yeniden yapılandırma başvurusunda bulunmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Enerji: Türkiye 2025’te rüzgar enerjisi kurulumlarında dünyada 5’inci, güneş enerjisi kurulumlarında ise 10’uncu sırada yer aldı. (Kaynak: Dünya)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akçansa (AKCNS): Heidelberg Materials, Sabancı Holding’in (SAHOL) Akçansa’daki %39,72 payının devrini 427,9mn USD bedelle tamamlamasının ardından zorunlu pay alım teklifi için SPK’ya başvurmuştur. İşlem sonrası Heidelberg Materials’in payı %79,44’e yükselirken, teklif fiyatı 1 TL nominal değere eşit pay için 260,25 TL olarak belirlenmiştir. Nihai fiyat ve takvim SPK onayı sonrasında kesinleşecektir.
Gersan Elektrik Sanayi (GEREL): Şirket, ABD merkezli SmartBolts ve Almanya merkezli MGF-D ile iş birliğine yönelik iyi niyet sözleşmesi imzalamıştır. İş birliği kapsamında Şirket ürünlerinin aşamalı olarak ABD’de, SmartBolts ürünlerinin ise Türkiye’de üretilmesi planlanmıştır. MGF-D’nin ise yatırımların finansman sürecine dahil olacağı belirtilmiştir.
İhlas Holding (IHLAS): Şirket, iştiraki Orta Asya Investment Holding tarafından Kırgızistan’da geliştirilen Kazarman HES Projesi için temel atma töreni gerçekleştirildiğini açıklamıştır. Toplam 912MW kurulu güce sahip projenin yaklaşık 3 milyar USD yatırım tutarıyla hayata geçirilmesi ve yıllık ortalama 3,7 milyar kWh elektrik üretmesi planlanmıştır.
Kiler GYO (KLGYO): Kiler GYO – Biskon Yapı Pendik İş Ortaklığı, İLBANK ile yürütülen Pendik Dolayoba projesi kapsamında bir taşınmazı 426,8mn TL peşin bedelle satın almıştır. Projedeki diğer taşınmazın ise gelir paylaşımı modeli kapsamında geliştirilmeye devam edeceği açıklanmıştır.
Marka Yatırım Holding (MARKA): Şirket, %100 bağlı ortaklığı Momentum Girişim Holding’in Westplast Plastik Sanayi’nin %55 payını devralmak üzere pay devir sözleşmesi imzaladığını açıklamıştır. Pay devir bedeli, bağımsız değerleme raporu dikkate alınarak %10,36 iskonto ile 79,8mn TL olarak belirlenmiştir. Yasal devir ve tescil süreçlerinin başlatıldığı belirtilmiştir.
Tera Yatırım (TEHOL): Şirket, dolaylı bağlı ortaklığı DLT Turizm’in Prizma Pres Matbaacılık paylarının yaklaşık %29,9’unu devralmasına yönelik bağlayıcı pay alım satım ve devir sözleşmesi imzaladığını açıklamıştır.
Peker GYO (PEKGY): Şirket, Almanya’daki %100 bağlı ortaklığı Tera Real Estate GmbH’nin DHB Bank N.V. ile 31,2mn EUR tutarında kredi sözleşmesi imzaladığını açıklamıştır. Kredinin faiz oranı aylık EURIBOR + %3,35 olarak belirlenmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi