SABAH STRATEJİSİ
Küresel piyasalar güne nötr risk iştahıyla başlıyorlar. Petrol üzerindeki belirgin baskının devam etmesinin piyasalardaki iyimserliği bir miktar sınırladığı söylenebilir. Ancak şimdilik, koronavirüs eğrisindeki yataylaşmayla birlikte ekonomilerin aşamalı olarak açılacağına yönelik beklentiler, piyasaların iyimser tarafta kalmasını sağlayabilir. Dolayısıyla, hafif ekside seyreden ABD vadelileri gün içerisinde tekrar pozitife dönebilirler… Bu sabah Gelişmekte Olan Ülke para birimleri ile birlikte hafif baskı altında olan TL’ye karşın BIST100 endeksi güne sakin bir görüntüyle başlayabilir. Şu aşamada, Dolar /TL, 7,0 seviyesinden “uzaklaşmadıkça” endeks de küresel piyasalarla birlikte hareket edebilir ki yukarıda belirttiğimiz gibi yurtdışı piyasalarda tekrar toparlanma görebiliriz. Dün 50 günlük ortalamasının (basit) üzerinde belirgin bir yükseliş sergileyen BIST100’de çoğu büyük banka hissesi de aylık ortalamasından destek bularak günü olumlu bir görüntüyle kapattılar. Endekste göstergelerde de güçlenme gözlemlerken, teknik olarak yükseliş potansiyeli devam ediyor. Olası yükselişlerde 102.800 ve 103.400 dirençleri öne çıkan hedefler.
MAKROEKONOMİ
ABD’nin bazı eyaletlerinde tedbirlerin gevşetebileceğinin gözlenmesiyle birlikte ABD borsalarındaki alıcılı seyir ardından bu hafta açıklanacak şirket karlarının beklenmesi ve petrol fiyatlarındaki düşüşünde etkisiyle Asya borsalarında bugün karışık bir görünüm mevcut. Salgının etkisiyle ABD’deki kadar kötü bir görünüm göstermese de Japonya’da işsizlik oranı mart ayında bir yılın en yükseği olan %2,5’e yükseldi.
- BOJ Başkanı Haruhiko Kuroda, negatif faizlerin derinleştirilmesini dışlamadıklarını ve fiyat artışlarının tahmin dönemi içinde %2 hedefini yakalamasının muhtemel bulunmadığını söyledi ve BOJ’un gelecek dönemde yeni adımlar atabileceğine yönelik beklentileri canlı tuttu.
- Dünya Sağlık Örgütü Genel Direktörü Ghebreyesus, koronavirüs salgınında Afrika, Doğu Avrupa, Latin Amerika ve bazı Asya ülkelerinde artan vaka sayılarından endişe duyduğunu belirterek, salgının bitme noktasından çok uzak olduğunu vurguladı.
- Beyaz Saray Ekonomik Danışmanlar Konseyi Başkanı Kevin Hassett, ABD’de ikinci çeyrekte GSYH’ın, Büyük Bunalım’dan bu yana görülen en büyük negatif rakamı yaşayacağını ve büyük olasılıkla %20-30 daralacağını, ancak üçüncü çeyrekte ise GSYH’ın büyümesinin pozitif olmasını büyük olasılıkla beklediklerini belirtti.
Bugün yurt içinde veri takvimi sakin, dün gibi bugün de Hazine ihaleleri izlenecek. Yurt dışında ABD’de TSİ 17’de nisan ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi ve TSİ 17’de nisan ayına ilişkin Richmond Fed imalat sanayi endeksi açılanacak.
- Mart ayında Conference Board tüketici güven endeksi, son 32 ayın en düşük rakamı olan 120 seviyesine düşmüştü. Endeksin nisan ayında daha da düşmesi beklenmekte zaten halihazırda nisan ayına ilişkin veriler kötü geldi ve son 5 haftanın işsizlik maaşı başvuruları 26 milyonu aştı. Beklentiler bu ay için 120 seviyesinden 90 seviyesine gerilemesi yönünde.
- Üretim tarafında ise Richmond Fed imalat sanayi endeksi takip edilecek. Mart ayında sürpriz bir şekilde endeks -2’den 2’ye yükselmişti, fakat istihdam ve görünüm keskin bir düşüş sergilemişti. Bu ay için -35 civarında gelerek ekonomideki kötüleşmeyi teyit etmesi beklenmekte.
TSİ 10’da İsveç Merkez Bankası’nın faiz kararı bulunmakta. İsveç Merkez Bankası geçen yılın aralık ayında politika faizini 25 baz puan yükselterek %0’a çıkarmış ve böylece ekonomideki yavaşlama ve küresel belirsizliğe rağmen beş yıldır devam eden eksi faiz politikasını sona erdirmişti. Banka’nın bugünkü toplantısında ise politika faizini %0 seviyesinde sabit tutması bekleniyor. Bunun yanında, bankanın negatif faizlerden bir süre önce çıkmasına rağmen artan ekonomik baskılarla tekrar negatif faiz bölgesine dönüp dönmeyeceği izlenecek. Diğer yandan, TSİ 15’te Macaristan Merkez Bankası’nın, politika faiz oranını %0,90 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.
Perşembe günü açıklanacak TCMB rezerv verileri öncesi gerçekleşmeyi tahmin edebiliyoruz. Buna göre, TCMB Analitik Bilanço verisine göre 24 Nisan haftasında dış varlıklar 89,9 milyar USD seviyesinden 88,5 milyar USD seviyesine gerileyerek 1,5 milyar USD azaldı. Bunun neticesinde toplam rezervin 87,9 milyar USD seviyesinden 86,4 milyar USD seviyesine gerilediğini tahmin ediyoruz. Zorunlu karşılık rakamlarına baktığımızda ise 58,3 milyar USD seviyesinden 57,6 milyar USD seviyesine geriledi. Toplam rezervdeki değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 0,7 milyar USD azalarak 25,9 milyar USD seviyesinden 25,2 milyar USD seviyesine gerilediğini öngörmekteyiz.
Yurtiçi tarafta ise, Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan, 1 Mayıs’tan itibaren 31 ilde 3 gün süreyle sokağa çıkma yasağı olacağını, hafta sonları sokağa çıkma sınırlandırmasını Bayram sonuna kadar sürdürmeyi düşündüklerini ve adliyelerdeki dava, icra, şikayet, itiraz, bildirim süreleriyle ilgili ertelemenin 30 Nisan’da dolan tarihini 15 Haziran’a kadar uzatacaklarını bildirdi. Cumhurbaşkanı Erdoğan, ayrıca ülke çapında koronavirüs kısıtlamalarında normalleşme takvimini yakında açıklayacaklarını da belirtti.
Ayrıca TOBB Başkanı Rifat Hisarcıklıoğlu, Nefes Kredisi’ni dün itibarıyla tekrar devreye aldıklarını, 2 ay içinde 6 milyar lira kredi imkanı sağlayacaklarını ve azami kredi tutarının 100 bin lira, faiz oranının %7,5 seviyesinde olacağını ve bu yıl anapara ve faiz ödemesi olmayacağını bildirdi.
ŞİRKET HABERLERİ
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Şirket 2020 yılının ilk çeyreğinde 70,1mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde şirket 216,2mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %60,4 oranında artarak 1.004,7mn TL’ye yükselen şirketin brüt karı ise satış maliyetlerindeki görece düşük artışın etkisiyle 51,1mn TL’den 163,4mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %32 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 11,9mn TL gelir kaydedilmiş ve böylece faaliyet karı %123,5 oranında artışla 134,4mn TL’ye yükselmiştir. Diğer taraftan şirketin finansman giderleri ilk çeyrekte kurların da olumsuz etkisiyle 53,5mn TL’den 266,7mn TL’ye yükselmiş ve dönem karının düşük çıkmasında ana etken olmuştur. Şirket, finansman gideri sonrası vergi öncesi 132,2mn TL net dönem zararı kaydederken, 202,3mn TL’lik vergi geliriyle birlikte, şirket 70,1mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır.
Aselsan Elektronik (ASELS, Sınırlı Pozitif): ASELSAN ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında Sayısal Haberleşme Şebekesi (Adana ve İzmir, DMR+LTE) Projesi (Kamu Güvenliği ve Acil Haberleşme Sistemi) ile ilgili olarak, toplam bedeli 22,1mn ABD Doları ve 179mn TL tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2021-2023 yılları arasında gerçekleştirilecektir. Bu açıklama Savunma Sanayii Başkanlığı’ndan alınan 27/04/2020 tarihli izne istinaden yapılmıştır.
Good-Year (GOODY, Nötr): İzmit ve Adapazarı fabrikalarında 20.04.2020 tarihinde kısmen başlayan faaliyetlerin 4 Mayıs 2020 tarihinden itibaren salgın öncesi rutin seviyesine çıkarılmasına, bu nedenle Yönetim Kurulu’nun 27 Mart 2020 tarihli kararına istinaden gerçekleştirilen Kısa Çalışma Ödeneğine yapılan başvurunun 3 Mayıs 2020 tarihi itibarıyla erken sonlandırılmasına karar verilmiştir.
Şişe Cam yapısı altında Trakya Cam, Anadolu Cam, Soda Sanayii, Denizli Cam ve Paşabahçe’nin birleşmesi ile ilgili olarak ayrılma hakkı kullanım fiyatı ve pay değiştirme oranları belirlendi. Buna göre; Şişe Cam’ın (SISE, Nötr) ayrılma hakkı kullanım fiyatının 5,27 TL olarak, Trakya Cam’ın (TRKCM, Nötr) ayrılma hakkı kullanım fiyatının 3,47 TL olarak (pay değiştirme oranı: 0,67615), Anadolu Cam’ın (ANACM, Pozitif) A Grubu paylar için ayrılma hakkı kullanım fiyatının 4,46 TL olarak (pay değiştirme oranı 0,88239) Soda Sanayii’nin (SODA, Nötr) ayrılma hakkı kullanım fiyatının 6,39 TL olarak (pay değiştirme oranı 1,15997), Denizli Cam’ın (DENCM, Pozitif) ayrılma hakkı kullanım fiyatının 8,85 TL olarak (pay değiştirme oranı 0,33089) belirlenmesine karar verilmiştir. Borsa’da işlem görmeyen Paşabahçe için ise pay değiştirme oranı 0,53423.. Dün, SISE 5,16TL, TRKCM 3,45TL, ANACM 3,84TL, SODA 6,25TL ve DENCM 7,32TL’den günü kapatmışlardı.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka, 168 gün vadeli 200mn TL ve 119 gün vadeli 400mn TL nominal değerli finansman bonolarının ihraç ve halka arz edilmesi amacıyla SPK’ya başvuru yapıldığını duyurmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu’nun (BDDK), önceki haftasonu açıkladığı Aktif Rasyosu düzenlemesi ile ilgili olarak bankacılık sektörünün BDDK’dan formüle ilişkin 5 talebi olduğu öğrenildi. Konuyla ilgili geçen hafta Türkiye Bankalar Birliği (TBB) üyesi bütün bankaların genel müdürlerinin video konferansla bir araya geldiği ve konuyu değerlendirdiği öğrenildi. Toplantı sonrasında bankalardan BDDK’ya TBB aracılığıyla, 5 talebin gittiği ifade edildi. Buna göre 1 Mayıs itibarıyla yürürlüğe girecek olan yeni hesaplama yönteminde, bankacıların BDDK’dan talepleri ise şöyle: 1- Yeni hesaplama yönteminin uygulamaya geçeceği süre çok kısa. Zamanı biraz daha ileri tarihe ötelemek. 2-Aktif rasyosu denkleminde, paydada, zorunlu karşılıklar mutlaka düşülmeli, net mevduat olmalı. 3-Formülün pay kısmına net takipteki krediler eklenmeli. 4-Formülde kredilere gayri nakdi krediler de dahil edilmeli. 5-Ana hissedardan fonlama alan bankaların bu fonlamaları mevduat gibi gözüküyor. Bunlar mevduat payından düşülmeli. Bankaların bu taleplerinin TBB aracılığıyla BDDK’ya ulaştığı, BDDK’nın konu üzerinde çalışmalarının devam ettiği öğrenildi. BDDK’nın bankaların taleplerine vereceği yanıtın bu hafta içinde bankalara iletilmesi bekleniyor. Kaynak: Bloomberg HT
Otomotiv: Otomotiv ana sanayine parça üreten tedarik sektörünü temsil eden TAYSAD ise 4 ila 6 hafta kapalı ana sanayi ve tedarik sanayi fabrikalarının koronavirüs sonrası en erken Eylül’de normale dönebileceğini belirtti. TAYSAD Yönetim Kurulu Başkanı Alper Kanca, Ekotürk televizyonunda yer alan açıklamasında, sektörün en erken tam kapasiteye geri dönebileceği “iyi senaryoda” araç üretiminin bu yıl 200,000-250,000 adet azalabileceğini belirtti. Söz konusu miktar üretimin geçen yıla göre %14 ile %17 arasında azalabileceğini gösteriyor. (Kaynak: Reuters)
Takasbank: Merkez Bankası (TCMB), iki faaliyet konusunun İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ’nin (Takasbank) gerçekleştirebileceği faaliyetler çerçevesinde onaylanmasına karar verdi. Resmi Gazete’nin bugünkü sayısında yayımlanan TCMB kararlarına göre, “Taşıt alım satım bedelinin Takasbank aracılığı ile ödenmesi” ve “Tezgahüstü türev ürünler için takas ve merkezi karşı taraf hizmeti sunması” faaliyetleri, Takasbank’a verilmiş olan faaliyet izni kapsamına alındı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Halk GYO (HLGYO) – Vakıf GYO (VKGYO) Adi Ortaklığı (%50/%50) ile hayata geçen Bizimtepe Aydos projesi bünyesinde yer alan işyeri niteliğindeki 4 adet bağımsız bölüm (toplam net alan 103,48 m2), 01.07.2020 tarihinden itibaren, aylık toplam 3.000 TL+KDV bedel ile Remax Arge – Akatlı Grup Gayrimenkul İnşaat Taahhüt Sanayi ve Dış Ticaret Ltd.Şti.’ne Vakıf GYO A.Ş. ile müşterek olarak kiralanmıştır. Kira sözleşmesi 5+5 yıllık süre için olup, yeni dönem (yıllık) kira artışının, her yıl Haziran ayında, 12 aylık (TÜFE+ÜFE) ortalaması oranında uygulanmasına karar verilmiştir.
Safkar Ege Soğutmacılık (SAFKR): Şirket, 50 adet Trolleybus için; 50 adet Yolcu Salonu Kliması ve 50 adet Sürücü Kabin Klimalarını kapsayan 372.300 Euro bedelli bir ihracat bağlantısını kesinleştirmiş olup, sipariş aldığını açıklamıştır. Teslimatlar 10 ay içerisinde tamamlanacaktır.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8,99 seviyesinden %8,90 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 122 milyar TL ile 105,5 milyar TL’si repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 16,5 milyar TL’si %7,75’den piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,61 seviyelerinden başlarken, bugün sabah saatlerinde %0,65 seviyelerinde bulunuyor. ABD’de bazı eyaletlerin ve birçok Avrupa ülkesinin kısıtlayıcı tedbirleri gevşetmeye başlamaya hazırlanmaları dün riskli varlıkları kısmi destekledi.
Yurt içi tahvil piyasasında, küresel çapta risk iştahının canlanması, doların kısmi zayıflaması ve birçok GOÜ para biriminin dolar karşısında değer kazanmasına karşın, faizlerde ciddi bir hareket gözlemlemedi ve görece yatay seyir izlendi. Bu kapsamda, 2 gösterge kağıdın faizi günlük bazda 2 baz puanlık sınırlı düşüşle %8,78 seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 1 baz puanlık sınırlı düşüşle %11,67 seviyesine geriledi.
Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün gerçekleştirdiği ihaleler ile iskontolu kağıttan piyasadan yaklaşık 6 milyar TL, değişken faizli kağıttan ise yaklaşık 5 milyar TL borçlandı. Hazine tarafından bugün ise, tahvil ihalesi düzenlenecek ve kira sertifikası ihracı da yapılacak. İhalede, 2 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli, sabit kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracı gerçekleştirilecek ve 6 ay vadeli kira sertifikasının doğrudan satışı olacak.