SABAH STRATEJİSİ
Dün güne alıcılı başlayan endeks bu görüntüsünü sürdüremedi ve kapanışa doğru eksiye döndü, kapanış 9.831’den (%-0,9) gerçekleşti. İşlem hacmi 72 milyar TL’yi gösterirken (11 Haziran’dan itibaren en düşük) Sigorta, Ulaştırma ve Banka endeksleri sırasıyla %2,1, %2,0 ve %0,8 oranlarında geri çekildiler. Toplam 66 hissenin negatif bölgede günü sonlandırdığı BİST-100’de AKBNK, ULKER ve MAVI olumlu ayrışırken; THYAO, TUPRS ve SASA endekse en negatif etki eden hisseler olarak sıralandı. ABD tarafında ise dün, temmuz ayı TÜFE’si takip edildi. Buna göre endeks aylık bazda beklentilere paralel şekilde %0,2 artarken, yıllık bazda ise piyasa beklentisi olan %3’ün altında gerçekleşerek %2,9 (Mart 2021’den bu yana en düşük) arttı. Eylül ayındaki Fed toplantısında faizin indirilmesine artık kesin gözüyle bakılırken, piyasalar indirimin boyutunun ne kadar olacağını tartışmaya başladı. Bu ortamda, ABD borsaları, dün genel olarak pozitif tarafta günü sonlandırdılar. Bugün de vadeli işlemlerde olumlu görüntü devam ediyor. Avrupa tarafında da dün Euro Stoxx endeksi %0,7 artıda kapattı. Bugüne baktığımızda Asya piyasaları karışık. Japonya’da Nikkei endeksi, ikinci çeyrek büyüme verisinin de etkisiyle, %0,8 oranında alıcılı kapattı. ABD’de ayrıca tahvil faizleri düşmeye devam ediyor ve Dolar Endeksi (DXY) gerilemesini sürdürüyor. Bu sabah BİST-100’ün alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bugün yurtiçinde, merkezi yönetim bütçe gerçekleşmeleri, haftalık BDDK ve TCMB verileri takip edilecek. Ek olarak, açıklanması beklenen finansallar arasında, EREGL, CIMSA, AKSA ve EBEBK bulunuyor. ABD’de ise perakende satış verileri, Empire imalat endeksi ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları izlenecek. Son olarak, Fed üyelerinden Musalem ve Harker’ın konuşmaları bulunuyor.
MAKROEKONOMİ
ABD’de temmuz ayı TÜFE verileri izlendi. Buna göre, manşet TÜFE aylık bazda haziranda %0,1 oranında düşüşün ardından temmuzda beklentilerle uyumlu olarak %0,2 oranında artış kaydetti ve son üç ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti, yıllık bazda ise %3’ten %2,9 seviyesine geriledi ve böylece Mart 2021’den bu yana en düşük seviyede kaydedildi. Gıda ve enerji fiyatlarını dışlayan çekirdek TÜFE’nin ise, aylık bazda artış hızı beklentilerle uyumlu olarak %0,1’den %0,2 seviyesine yükseldi, yıllık bazda ise %3,3’ten %3,2 seviyesine yavaşladı ve böylece Nisan 2021’den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü.
Avrupa tarafında ise, Euro Bölgesi’nde yılın ikinci çeyreğine ilişkin GSYH büyüme revize verileri takip edildi. Buna göre, Euro Bölgesi ekonomisi bu yılın ikinci çeyreğinde öncü veriyle uyumlu olarak çeyreklik bazda ilk çeyreğe benzer şekilde %0,3 oranında büyüme kaydederek 2022’nin üçüncü çeyreğinden bu yana en güçlü büyümeye işaret etmeyi sürdürdü, yılık bazda ise ikinci çeyrekte büyüme hızı %0,5’ten %0,6 seviyesine hafif yükseldi.
Ayrıca Euro Bölgesi’nde üretimin seyrine ilişkin olarak haziran ayı sanayi üretimi verisi takip edildi. Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi aylık bazda mayıs ayında %0,9 oranında düşüşün ardından haziranda %0,1 oranında gerileyerek düşüşünü ikinci aya taşıdı, beklentiler ise aylık bazda %0,5 oranında artış sergilemesi yönündeydi. Yıllık bazda ise sanayi üretiminin haziranda daralma hızı %3,3’ten %3,9 seviyesine ulaştı.
Diğer yandan, İngiltere’de BoE’nin para politikasına yön verecek olan verilerden temmuz ayı TÜFE verileri açıklandı. İngiltere’de aylık bazda manşet TÜFE, haziranda %0,1 artışın ardından temmuzda %0,2 oranında düşüş sergileyerek beklentilerin (%0,1 düşüş) altında kaydedildi ve böylece beş aylık aranın ardından ilk kez düşüş kaydetti, yıllık bazda ise %2’den %2,2 seviyesine hafif yükselmekle birlikte beklentilerin (%2,3) altında gerçekleşti. Çekirdek TÜFE’nin aylık bazda artış hızı ise temmuzda beklentilerle uyumlu olarak %0,2’den %0,1 seviyesine yavaşlayarak son altı ayın en düşük seviyesinde gerçekleşirken, yıllık bazda ise %3,5’ten %3,3 seviyesine geriledi ve böylece Eylül 2021’den bu yana en düşük seviyede kaydedildi.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, üretimin seyrine ilişkin temmuz ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri TSİ 16.15’te takip edilecek. Ayrıca ABD’de üretimin son görünümüne yönelik olarak ağustos ayına ilişkin New York Fed Empire State imalat endeksi TSİ 15.30’da izlenecek. Bunun yanında, ABD’de iç talebin seyrine ilişkin olarak temmuz ayı perakende satışlar verisi TSİ 15.30’da yayımlanacak. Diğer yandan, ABD’de istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 15.30’da izlenecek.
Bunun yanında, İngiltere’de bu yılın ikinci çeyreğine ilişkin GSYH büyümesi öncü verileri TSİ 09’da açıklanacak.
Yurt içinde ise, TSİ 11’de Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından Merkezi Yönetim bütçe dengesi verisi yayımlanacak.
Ayrıca TSİ 10’da TÜİK tarafından temmuz ayı tarım ürünleri üretici fiyat endeksi yayımlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Holding (ALARK, Nötr): Şirket bağlı ortaklığı Alsim Alarko Sanayi Tesisleri’ndeki paylarının kısmen veya tamamen satışı dahil, farklı stratejik alternatifler yoluyla değerlendirilmesi maksadıyla potansiyel yatırımcılarla görüşmelere başlandığı daha önce kamuoyuna duyurmuştu.
Yapılan görüşme ve değerlendirmeler sonucunda bağlı ortaklık Alsim Alarko Sanayi Tesisleri’ndeki payların kısmen veya tamamen satışı veya farklı stratejik alternatifler yoluyla değerlendirilmesi sürecinin devam ettirilmemesine karar verilmiştir.
Aselsan (ASELS, Nötr): Şirket ve Anadolu Deniz İnşaat arasında Yeni Tip Süratli Çıkarma Gemileri ihtiyacı için Aselsan Savaş Sistemleri satışına ilişkin 32mn EUR tutarında sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2025-2026 yılları içerisinde gerçekleştirilecektir.
Batı Çimento (BTCIM, Sınırlı Pozitif): Şirket Yönetim Kurulu tarafından tamamı iç kaynaklardan karşılanmak üzere %3000 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı alınmıştır.
CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirket ile yurt içinde yerleşik bir müşteri arasında, güneş paneli satışına ilişkin toplamda KDV hariç 4,7mn USD tutarında anlaşma sağlanmıştır.
Öte yandan Şirket, lityum batarya ürününün satış ve servis hizmetine ilişkin olarak, bir şirket ile KDV hariç 5mn USD tutarında çerçeve niteliğinde satış sözleşmesi imzaladı.
Kardemir (KRDMD, Sınırlı Pozitif): Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü (MAPEG) tarafından ilan edilen ihale listesinde yer alan; Balıkesir ilinde bulunan bir maden sahası için yapılan ihaleye katılım sağlanmış, 2.000.000 TL bedel ile, Kırıkkale ilinde bulunan sekiz adet maden sahası için yapılan ihaleye katılım sağlanmış, 820.000-1.050.000 TL bedel ile, Kütahya ilinde bulunan bir maden sahası için yapılan ihaleye katılım sağlanmış, 8.200.000 TL bedel ile Sivas ilinde bulunan bir maden sahası için yapılan ihaleye katılım sağlanmış, 4.250.000 TL bedel ile ihaleler şirket tarafından kazanılmıştır.
Kocaer Çelik (KCAER, Sınırlı Pozitif): Şirket son 35 günde MENA bölgesi başta olmak üzere, Amerika, Avrupa ve Türkiye’den toplam 50,3mn USD tutarında çelik profil siparişi almıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında YIGIT.E paylarında 15/08/2024 tarihli işlemlerden (seans başından) 13/09/2024 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (kredili işlem yasağı tedbiri) brüt takas tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir. Buna ek SNKRN.E payları 15/08/2024 tarihli işlemlerden (seans başından) 13/09/2024 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir. Emir paketi tedbiri, “piyasa emri ve piyasadan limite emir girişinin kısıtlanması”, “emir iptalinin, emir miktar azaltımı ile emir fiyat kötüleştirmesinin yasaklanması” ve “emir toplama bilgi yayınının kısıtlanması” uygulamalarını kapsamaktadır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (kredili işlem yasağı ile brüt takas tedbirleri) emir paketi tedbirlerinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ziraat GYO (ZRGYO): Şirket’in Ana Ortağı Ziraat Bankası’nın enflasyon muhasebesi uygulanmaksızın açıklanan finansallarına istinaden Ziraat GYO, enflasyon muhasebesine tabi tutulmamış bazı rakamlar paylaşmıştır. Buna göre, Şirket 30 Haziran 2024 tarihli finansal tablolarına ilişkin olarak 506mn TL cari net dönem karı açıklanmıştır. (Önceki dönem net karı 279mn TL)
Suwen Tekstil (SUWEN): Suwen Tekstil’in 2Ç2024’de net dönem karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %18,7 artarak 75,7mn TL olarak açıklanmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 63,8mn TL net dönem karı açıklanmıştı. Bu dönemde satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %21,8 oranında artarak 977mn TL’yi göstermiştir. Brüt kar %35,5 artışla 581,5mn TL olurken, brüt kar marjı ise 6 puan artışla %59,5 olarak hesaplanmaktadır. Bu dönemde operasyonel giderler %27,4 artarak 391,3mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 1,7mn TL net gider yazan Şirket’in böylelikle esas faaliyet karı 188,5mn TL olurken (2Ç2023’de 129,9mn TL faaliyet karı kaydedildi), 2Ç2024 FAVÖK’ü %35,1 artışla 294,4mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 3 puan artarak %30,1 olmuştur. Finansman tarafında 97mn TL’lik net gider kaydedilmiştir (2Ç2023: 25,6mn TL net gider). 18,5mn TL vergi gideri sonrasında net dönem karı 75,7mn TL’yi göstermiştir.
2. çeyrek karıyla beraber şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı, 93,8mn TL olmuştur. (6A2023: 92,5mn TL net dönem karı).
Alcatel Telekomünikasyon (ALCTL): Şirket bir müşterisiyle 5 yıl süreli 93mn USD tutarında bir iş sözleşmesi imzalamıştır.
Biotrend Çevre ve Enerji (BIOEN): Şirket’in bağlı ortaklığı Biotrend İleri Dönüşüm ve Yenilenebilir Enerji tarafından İzmir ilinde gerçekleştirilecek Nafta ikamesi geri dönüşümden piroliz yağı üretim tesisi yatırımına proje bazlı devlet yardımı teşviği verilmesine karar verilmişti. İzmir İli Aliağa’da yer alan 120.000m2 hazine taşınmazının Şirket lehine 49 yıllığa irtifak hakkı tesis edilmiştir.
Graınturk Tarım (GRTRK): Şirket tek pay sahibi olduğu ve bağlı ortaklığı olan Grain Tarım Ürünleri Lisanslı Depoculuk’un paylarının tamamının yine Şirket’in tek pay sahibi olduğu ve bağlı ortaklığı olan Özova Tarım’a satılmasına karar vermiştir.
IC Enterra Enerji (ENTRA): Şirket’in İtalya’daki bağlı ortaklığı olan Eterna Green S.r.l., İtalya’da greenfield yenilenebilir enerji proje geliştirme amacıyla İtalyan Keira Capital S.r.l. ile Proje Geliştirme Sözleşmesi (DSA) imzalamıştır. Bu çerçevede, 57.6 MW kapasiteli Serracapriola RES projesi için İtalyan İletim Sistemi İşletmecisi Terna’ya bağlantı hakkı başvurusunda bulunulmuştur. Bağlantı hakkının alınmasının sonrasındaki süreçte proje arazi edinimi, Çevresel Etki Değerlendirme (VIA) ve lisans (Autorizzazione Unica) işlemleri yürütülecektir. Süreçlerin başarılı bir şekilde tamamlanması durumunda, 2026 yılında yatırıma başlanması, 2027 yılında ise Serracapriola RES projesinin devreye alınması planlanmaktadır.
Hareket Proje (HRKET): Şirket ile ENG Metal Yapı arasında, sahadaki montajı ENG Metal Yapı tarafından üstlenilmiş olan Suudi Arabistan Riyad’da yapılacak dünyanın en büyük tema parkı projesi içindeki Qiddiya Speed Park (Formula 1 Pisti) projesine ait 45bin tonluk çelik yapı elemanlarının kaldırma ve taşınması hizmeti konusunda anlaşmaya varılmıştır. Söz konusu proje 12 ay sürecek olup, yapılan anlaşmasının toplam bedeli 10,5mn USD’dir.
Koton Mağazacılık (KOTON): Koton CEO’su Sabuncu, Şirketin Halka açıklık oranının artabileceğini söyledi. Ek olarak, Eylül-Ekim aylarında Macaristan pazarına giriş yapacaklarına değinen Sabuncu, önümüzdeki yıl Hindistan’a mağaza açmayı planladıklarını ekledi. Ayrıca, kurun yukarı yönlü hareketinin gelir tablosu ve bilanço tarafında şirketi destekleyeceğini bildirdi. (Kaynak: CNBC-e)
Orge Enerji (ORGE): Orge Enerji CEO’su Gündüz, bugüne kadar 904 bin lot pay geri alımı yaptıklarını ve bunun devamının gelebileceğini söyledi. Ek olarak, İlk çeyreğin ardından 25mn USD’lik iki yeni iş daha aldıklarını dile getiren Gündüz, Elektrikli araç şarj istasyonu imalatında ilk ürünlerini son çeyrekte çıkartmış olacaklarına değindi. (Kaynak: BloombergHT)
Reysaş GYO (RYGYO): Şirket portföyünde yer alan İstanbul İli Esenyurt İlçesi’nde 20.617 m² arsa üzerinde bulunan, 41.865 m² depolama alanının 13.300 m² ‘lik bölümü yurt içinde yerleşik mevcut bir müşteriye, 1 seneliğine, aylık kira bedeli 6,6mn TL + KDV bedel ile kiraya verilmiştir. Şirket kiraya verilen depodan 1 senede 80mn TL + KDV kira geliri elde edilecektir.
Mepet Metro Petrol (MEPET): Aksaray’daki 2.329m2‘lik taşınmazın toplamda 90,6mn TL karşılığında satın alınmasına karar verilmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi