Bolu Çimento Hisse Yorumu
Endeks Üzerinde Getiri Potansiyelini Koruyor…
Potansiyel Getiri: %40,60
Net satışlarını istikrarlı bir şekilde artıran Bolu Çimento düzenli bir şekilde faaliyet karı ve net kar üretmektedir. %26.27 net kar marjı ve %25.91 özvarlık karlılığı ile sektör ortalamasının oldukça üzerinde karlılık oranlarına sahip olan Bolu Çimento, 7.80xF/K ve 1.85xPD/DD ile sektör ortalamasına yakın piyasa çarpanlarına sahiptir.
Son yıllarda enerji maliyetlerini düşürmeye yönelik yatırımların sonuçları mali tablolara yansımaktadır. 2010-2013 döneminde %75-85 aralığında değişen satışların maliyeti oranı, 2014’ün ikinci yarısından itibaren %60-63 bandına oturmuştur.
Ankara Pazarının gelişmesi ve Bolu Çimentonun pazardaki rekabet gücünü artırması amacıyla başlayan Ankara şubesi döner fırın yatırımı bitmiştir ve 2015 yılı Temmuz ayında devreye alınmıştır.
Şirketin 2003 tarihinden 2013 tarihine kadar düzenli olarak temettü dağıttığı görülmektedir. Bu tarihten sonra devam eden yatırımlar nedeniyle sadece 15.12.2015 tarihinde temettü dağıtmıştır. Yatırımlarını büyük ölçüde tamamlayan şirketin, yatırımların karlılık üzerinde olumlu etkileri görülmeye başlanmıştır. Şirketin önümüzdeki yıllarda temettü performansının yeniden artış eğilimine girmesini bekliyoruz.
Son bir yıllık periyotta endekse göre daha iyi bir performans sergileyen Bolu Çimento’nun, satış ve karlılık rakamlarında sağladığı trend ve düşük piyasa çarpanları potansiyel oluşturmaya devam etmektedir.
Endeks Üzeri getiri listemizde yer alan BOLUC için hedef fiyatımızı 7,48 olarak revize ediyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!