Bimeks 2016 / 12 Aylık Bilanço Analizi / Bizim Menkul – (17.03.2017)

Satış Gelirlerinde Dramatik Düşüş …

3. çeyrekte GSYH %1,8 daralmasına rağmen nispeten iyi sonuçlar açıklayan şirketin son çeyrek satışlarının dramatik şekilde düşmüş olması beklentilerimizin çok üzerinde bir olumsuzluk ortaya çıkarırken, şirketin sektöre ve kendine özgü risklerin oluşturduğu baskı karşısında güçsüz kaldığını göstermektedir. Son yayınlarında 2018 sonunda 180 mağaza hedefi açıklayan şirketin bugün itibariyle medyaya yaptığı açıklamalarda mağaza sayısını 100’e çekmeyi hedeflediği belirtilmiştir. Bu açıklama sonrasında son olarak pay başına 1,73 TL olarak hesapladığımız hedef fiyatımız yeni şartlar altında geçerliliğini yitirmiş ve daha önceki beklentiler paralelinde yapmış olduğumuz modelimizde agresif değişiklikler yapma gereği ortaya çıkmıştır. Şirketin mevcut duruma göre pozisyon aldığı yeni stratejisi ve finansal yapılandırma çalışmalarını da göz önüne alarak Bimeks ile ilgili herhangi bir öneri vermemeyi daha doğru buluyoruz. Oluşan bu yeni durumda ortaya çıkacak sürecin yatırımcılarımız tarafından dikkatle takip edilmesini öneriyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.