BİM 2019 6 Aylık Bilanço Analizi / GCM Yatırım – (16.08.2019)

BİM’de istikrarlı görüntü…

Şirketin düşük stok maliyetleri ile de rekabetçi avantaj elde ettiğini düşünüyoruz. BİM gibi raf düzenini ön plana çıkarmayan marketler maliyetleri aşağı çekiyor ve tüketiciye daha ucuz maliyetli ürün sunabiliyor. Bu maliyet yönetimi konusunda markaların raf parası, ürünün göz hizasında olması gibi unsurların devreden çıkarılarak maliyetlerin azaltılması şirketin kar marjına olumlu yansıyor. Hane halkı ve tüketiciler değişen ekonomik koşullara bağlı olarak ürünler arasında gelirinin imkan verdiği oranda ikame yapmakta, alım kararlarında maliyet unsurunu ön plana çıkarmaktadır. Mevcut durumu bu açıdan BİM açısından avantajlı görmekteyiz.

Şirket 2Ç19 döneminde cirosunu yüzde 31 oranında artırarak 10 milyar 245 milyon TL seviyesine yükseltmiş, beklentiden yüksek gerçekleşen operasyonel performans ve brüt kar marjı çerçevesinde net karını yüzde 18 artırarak 347 milyon TL seviyesine getirmiştir. Dönemsel 2Ç19 karı ortalama piyasa beklentisi 302 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 320 milyon TL’nin üzerinde gerçekleştirmiştir. 2Ç19 döneminde BİM’in de dahil olduğu indirimli gıda perakendecileri, sektör ortalamasının üzerinde büyüme kaydetmiştir. Şirket operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştiriyor, bu bakımdan döviz kaynaklı önemli bir riske maruz kalmamaktadır. Şirketin devam eden istikrarlı büyümesi ve talep inelastikiyeti kapsamında güçlü ciro büyümesi kaydetmeye devam etmesini bekliyoruz.

HİSSE SENETLERİNİ CANLI TAKİP ETMEK İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin