BİM 2018 / 6 Aylık Bilanço Analizi / Bizim Menklul – (15.08.2018)

BİM 2018 / 2. Çeyrek Bilanço Analizi

Mevcut Fiyat (Kapanış) 66,00
Hedef Fiyat 80,50
Getiri Potansiyeli 22,0%

Ciro ve Karlılık beklentilere yakın…

 Bim/Birleşik Mağazalar A.Ş. yılın ikinci çeyreğinde konsolide olarak 7.799 Milyon TL satış gelirine ulaşırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %25,5 büyüme oranı yakalamıştır. Bir önceki çeyreğe göre ise büyüme %11,9 olmuştur. Şirketin
2. çeyrekte like for like ortalama mağaza satış gelirleri büyüme oranı %15,4 olarak gerçekleşirken sepet hacminde %14,5 büyüme yakalanmıştır.

 2018 2. çeyreği sonunda Bim A.Ş. yurtiçinde 51’i File konsepti olmak üzere 6.465 (2017 4Ç; 6.118) mağazaya ulaşırken, FAS’ta 418 (201 74Ç; 382 ) mağaza ve Mısır’da 277 (2017 4Ç; 265) mağazaya ulaşmıştır. Böylece şirketin toplam mağaza sayısı 7.160’e yükselmiştir.

 İkinci çeyrek itibariyle brüt kar marjı %17,6 olmuştur. Brüt kar marjı 2017’nin aynı dönemine göre 0,7 puan bir önceki çeyreğe göre ise 0,17 puan artış göstermiştir.

 Şirket yılın ikinci çeyreğinde 442 Milyon TL FAVÖK elde ederken FAVÖK marjı %5,7 olmuştur. 6 aylık FAVÖK 805,6 Milyon TL olurken, FAVÖK marjı ise %5,5 olarak gerçekleşmiştir.

 2. çeyrekte 293,3 Milyon TL net kar üreten şirketin 6 aylık kar rakamı bir önceki yılın aynı dönemine göre %27,3 artarak 527,5 Milyon TL olmuştur.

 İkinci çeyrek rakamları beklentilerimize paralel olarak gerçekleşmiştir. Model portföyümüzde de bulunan BİM için hedef fiyatımız olan 80,50 TL’yi ve endeksin üzerinde getiri beklentimizi koruyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin