BİM 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (07.11.2017)

BİM 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi

3Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Potansiyel Getiri: %2

Beklentiler üzerinde operasyonel performans

 BİM 3Ç17 sonuçlarında, güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentilerin üzerinde 227mn TL net kar açıkladı.
 Şirket üçüncü çeyrekte %24 satış büyümesi ve beklentilerin üzerinde %30 FVAÖK büyümesi kaydetmiştir. Bugün hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
 Şirket 3Ç17’de %12 aynı mağaza satış büyümesi kaydederken, mağaza trafik büyümesi %1.3 seviyesinde gerçekleşti.
 Güncel çarpanlarla BIM için hedef fiyatımızı 81.40TL (önceki 70.50TL) olarak revize ettik; Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Türkiye’de 86, yurtdışında 22 yeni mağaza açılışı

 Şirket, 3Ç17’de Türkiye’de 86 yeni mağaza açılışı gerçekleştirerek, yurtiçinde toplam 6,000 mağaza sayısına ulaşmıştır. BIM yılsonunda sonu itibariyle 16 yeni mağaza açılışıyla Fas’ta 374; Mısır’da 6 yeni mağaza açılışıyla 261 mağaza sayısına ulaşmıştır.
 BIM 2017’de Türkiye’de 500 yeni mağaza, Fas’ta 60 yeni mağaza ve Mısır’da 50 yeni mağaza açmayı hedeflemektedir. Ayrıca, yıl sonunda 45 File mağaza sayısına ulaşılması hedeflenmektedir.
 2017 mağaza hedeflerinin ulaşılabilir olduğunu düşünüyoruz. Şirket 3Ç17’de Mısır’da FVAÖK seviyesinde başabaş noktasına ulaşmıştır.

0.3 puan yıllık bazda artışla 5.5% FVAÖK marjı

 BİM 3Ç17’de %17.4 brüt kar marjı, sektördeki yüksek rekabete rağmen, yıllık bazda 0.2 puan artmıştır. FVAÖK marjı ise yıllık bazda 0.3 artarak, %5.5 seviyesinde gerçekleşmiştir.
 BIM bugün 16:30’da 3Ç17 sonuçlarıyla ilgili telekonferans gerçekleştirecektir.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Raporun tamamı için tıklayın.

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin