BİM 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (07.11.2017)

BİM 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi

3Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Potansiyel Getiri: %2

Beklentiler üzerinde operasyonel performans

 BİM 3Ç17 sonuçlarında, güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentilerin üzerinde 227mn TL net kar açıkladı.
 Şirket üçüncü çeyrekte %24 satış büyümesi ve beklentilerin üzerinde %30 FVAÖK büyümesi kaydetmiştir. Bugün hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
 Şirket 3Ç17’de %12 aynı mağaza satış büyümesi kaydederken, mağaza trafik büyümesi %1.3 seviyesinde gerçekleşti.
 Güncel çarpanlarla BIM için hedef fiyatımızı 81.40TL (önceki 70.50TL) olarak revize ettik; Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Türkiye’de 86, yurtdışında 22 yeni mağaza açılışı

 Şirket, 3Ç17’de Türkiye’de 86 yeni mağaza açılışı gerçekleştirerek, yurtiçinde toplam 6,000 mağaza sayısına ulaşmıştır. BIM yılsonunda sonu itibariyle 16 yeni mağaza açılışıyla Fas’ta 374; Mısır’da 6 yeni mağaza açılışıyla 261 mağaza sayısına ulaşmıştır.
 BIM 2017’de Türkiye’de 500 yeni mağaza, Fas’ta 60 yeni mağaza ve Mısır’da 50 yeni mağaza açmayı hedeflemektedir. Ayrıca, yıl sonunda 45 File mağaza sayısına ulaşılması hedeflenmektedir.
 2017 mağaza hedeflerinin ulaşılabilir olduğunu düşünüyoruz. Şirket 3Ç17’de Mısır’da FVAÖK seviyesinde başabaş noktasına ulaşmıştır.

0.3 puan yıllık bazda artışla 5.5% FVAÖK marjı

 BİM 3Ç17’de %17.4 brüt kar marjı, sektördeki yüksek rekabete rağmen, yıllık bazda 0.2 puan artmıştır. FVAÖK marjı ise yıllık bazda 0.3 artarak, %5.5 seviyesinde gerçekleşmiştir.
 BIM bugün 16:30’da 3Ç17 sonuçlarıyla ilgili telekonferans gerçekleştirecektir.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin