14 Temmuz Pazartesi ABD’de haziran ayı TÜFE (CPI) verisi açıklanacak. Mayıs’ta %4,2 olan yıllık enflasyonun, düşen akaryakıt fiyatlarının etkisiyle gerilemesi bekleniyor. Bu veri, Fed’in yaz aylarında faiz artışına gidip gitmeyeceği konusunda belirleyici olacak. Zayıf istihdam ve düşük tüketici güveni Fed’in elini zayıflatıyor.
Hafta ortasında ABD’nin dev bankaları bilanço açıklıyor:
JPMorgan Chase Co, Eli Lilly and Company, Goldman Sachs, Wells Fargo, Bank of America ve Citi 14 Temmuz’ta sonuçlarını paylaşacak.
Teknoloji devleri içinse asıl bilanço heyecanı Temmuz sonundan itibaren başlıyor.
Teknolojide Sarsıntı: “Magnificent 7” Kayıpları
Haziran ayında NVIDIA Corporation, Microsoft Corporation, Alphabet Inc, Apple Inc, Meta Platforms Inc, Tesla Inc ve Amazon.com, Inc. toplamda 2,3 trilyon $ piyasa değeri kaybetti. Ana sebep: Yatırımcıların devasa AI harcamalarını sorgulaması ve bilanço beklentilerinin yükselmesi şeklinde yorumlanabilir.
Döviz ve Emtia: Jeopolitik Riskler
- ABD’nin İran’a yönelik yeni saldırıları ve Hürmüz Boğazı’ndaki tanker krizleri, Crude Oil (CL) fiyatlarını yukarı çekiyor.
- USD/JPY 161,78; EUR/USD ise 1,1431 seviyesinde.
- Gold (GC) ve Silver (SI) fiyatlarında volatilite sürebilir.
Haftaya Nasıl Hazırlanmalı?
- ABD enflasyon verisi ve banka bilançoları, küresel risk iştahını şekillendirecek.
- Teknoloji hisselerinde dalgalanma devam edebilir; bilanço sezonunda beklentiler yüksek.
- Petrol ve dövizde jeopolitik riskler fiyatlamaları anlık değiştirebilir.
Büyük Banka Haftası: Risk ve Fırsatlar
Sektörün devleri ,JPMorgan Chase Co, Eli Lilly and Company, The Goldman Sachs Group Inc, Wells Fargo Company, Bank of America Corporation ve Citigroup Inc 14 Temmuz’ta bilanço açıklayacak. Beklentiler yüksek: Yalnızca bu altı şirketin öngörülen toplam çeyrek geliri 183,7 Mlr $ seviyesinde. Özellikle bankalarda faiz gelirleri, kredi kalitesi ve düzenleyici ortam yakından izlenecek.
Analist ve Piyasa Beklentileri
- JPMorgan Chase: Sektör lideri, %9 potansiyel yukarı yönlü hareket ve 47,33Mlr $’lık son çeyrek geliriyle dikkat çekiyor. Son 1 yılda %18,6 getiri sağladı. Analistlerin 21’i takipte ve çoğu “Al” diyor.
- Goldman Sachs: Son 1 yılda %51,9 getiriyle bankalar arasında en agresif yükseliş. Ancak mevcut fiyatı analist hedefinin üstüne çıktı, kısa vadede yüksek beklenti fiyatlandı.
- Eli Lilly: Sağlık sektörünün yıldızı, %55 yıllık getiri ve 1,09T $ piyasa değeriyle rekor kırı Beklentiler yüksek ama değerleme de çok pahalı.
- Bank of America & Citi: İstikrarlı büyüme, %23-19 arası yukarı potansiyel ve güçlü bilanço ile öne çıkı Özellikle Citigroup Inc son 1 yılda %63,9 yükselişle dikkat çekiyor.
- Wells Fargo: En düşük 1Y getiriye sahip banka, fakat değerleme cazip.
Bilanço Haftası İçin Sonuç ve Beklentiler
- Fiyatlar rekorlara yakın, beklenti yüksek. Banka hisselerinde son bir yıldaki güçlü yükseliş, beklentileri yukarı ç Ancak The Goldman Sachs Group Inc ve Eli Lilly and Company gibi hisselerde değerleme riskleri öne çıkıyor.
- En büyük sürpriz potansiyeli; Citigroup Inc’de dönüşüm ve büyüme, Bank of America Corporation’da ise istikrar ve temettü öne çıkıyor.
- Bankalar için 2026 yazı, hem bilanço kalitesi hem de makro riskler açısından test niteliğinde olabilir.
Neye Dikkat Etmeli?
- 14 Temmuz bilanço açıklamaları oynaklığı artırabilir.
- Teknik göstergeler kısa vadede güçlü, ancak aşırı alım riski var.
- Bankalarda büyüme ve değerleme makul, Eli Lilly and Company’de ise yüksek beklentiye bağlı riskler öne çıkıyor.
- Regülasyon ve birleşme haberleri, bankacılık sektöründe fiyatlamaları etkileyebilir.
Elif Özsağlam