Bağfaş Hisse Yorumu
1Ç15 Finansal Sonuçlar – Olumlu Potansiyel Getiri 16%
Bagfas 1Ç15’te 16mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam yıllık %7 ve çeyreksel 265% artarken piyasa beklentisi olan 8mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Gübre sektöründe mevsimsellik söz konu olup yılın ilk ve son çeyreği gelir ve karlılık anlamında daha güçlü gerçekleşmektedir. Şirket’in 1Ç15’te elde ettiği 22mn TL FVAÖK ve %15.2’lik FVAÖK marjı, piyasa FVAÖK beklentisi olan 18mn ve 13.3% FVAÖK marj beklentisinin üzerindedir. Bagfas’ın 1Ç15 sonuçları piyasa beklentilerinin üzerinde olup, 1Ç15 sonuçlarının hisse etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bagfas için 12 Aylık hedef fiyatımız 15.90TL olup; hisse için Endeks’e Paralel getiri önerimizi sürdürüyoruz. Bagfas 1Ç15’te, piyasanın gelir beklentisi olan 133mn TL’nin üzerinde148mn TL gelir açıklamıştır. Bu rakam yıllık %9 artmıştır. Mevsimsellik etkisiyle çeyreksel karşılaştırma anlamlı değildir. Şirket’in gübre satış hacmi 1Ç15’te yıllık %3 artarak 123,522 ton olmuştur. Bagfas 1Ç15’te 10mn TL net diğer gider ve 1mn TL net finansal gider kaydetmiştir. Şirket 1Ç14’te 2mn TL net diğer gelir ve 0.1mn TL net finansal gider kaydetmişti. Şirket’in 2014 sonundaki 249mn TL net borcu 1Ç15 296mn TL’ye yükselmiştir.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!