Aygaz 2020 9 Aylık Bilanço Analizi / Ahlatcı Yatırım – (4.11.2020)

AYGAZ 2020 3. Çeyrek Değerlendirmesi

Aygaz 3Ç20’de 60 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerine çıkarak 82.5 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı bir önceki çeyreğe göre %103, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ise %22 artış gösterdi. (3Ç19 Net Kar: 67.8 Milyon TL) Net kardaki artışta ikinci çeyreğin ardından üçüncü çeyrekte de gerçekleşen stok karına ek olarak (40 milyon TL) artan satış hacimlerinin etkili olduğu görülürken şirketin satış gelirleri 3Ç20’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %19 oranında artarak 2.54 milyar TL’den 3.04 milyar TL’ye yükseldi.

EPDK verilerine göre tüpgaz ve otogaz pazarlarında lider konumunda bulunan Aygaz ‘ın satış detaylarına baktığımızda yurtiçi LPG satışları, 3Ç20’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %3 azalışla 305 bin tona gerilerken toplam LPG satış hacminin ise %16 oranında artarak 619 bin tona çıktığı görülüyor. 3Ç20’de 208 milyon TL FVAÖK ve %6.82 FVAÖK marjı elde eden şirket geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre FVAÖK rakamını %38, FVAÖK marjını ise 91 baz puan artırdı. (3Ç19 FVAÖK: 151 Milyon TL; FVAÖK Marjı: %5,91)

Şirketin borç yapısında değişiklik yaşanmazken net borç rakamının 3Ç20’de hem bir önceki çeyreğe hem de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre azaldığı dikkat çekiyor. (Net Borç 3Ç20: 588 Milyon TL; 2Ç20: 832 Milyon TL; 3Ç19Ç: 627 Milyon TL) Bir önceki çeyrekte revize ettiği 2020 yılı ilişkin beklentileri aynı şekilde koruyan Aygaz, tüplügaz satış tonajının 285-300 bin ton, otogaz satış tonajının ise 660-700 bin ton aralığında gerçekleşmesini bekliyor. Şirket ayrıca tüplügaz pazar payının %41.5-%43.5, otogaz pazar payının ise %21.4-%22.6 aralığında olmasını öngörüyor.

Kaynak: Ahlatcı Yatırım

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN