Anadolu Hayat 2019 9 Aylık Bilanço Analizi / Deniz Yatırım – (31.10.2019)

3Ç19 Finansalları Değerlendirmesi – Güçlü operasyonel performans kısa vadede hisse için pozitif olabilir

Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY5.38
Hedef Fiyat/Hisse TRY7.00
Getiri Potansiyeli 30%

– Anadolu Hayat ve Emeklilik (AHE) 3Ç19 finansallarında 94.2 milyon TL net kar açıkladı. Kar rakamı yıllık bazda %51 artarken bir önceki döneme göre ise %35 oranında artış göstermiş, dönemsel özsermnaye karlılığı ise %37.0 seviyesinde gerçekleşmiştir.

– Manalaı bir piyasa beklentisi olmayan bu dönemde biz 86 milyon TL net kar bekliyorduk. Hem hayat sigortası hem de bireysel emeklilik tarafında operasyonel kar beklentimizin kısmen üzerinde gerçekleşmiştir.

– Hayat sigortası operasyonel kar rakamı 72 milyon TL ile 288 milyon TL’lik sigorta primi üzerinden %25 operasyonel marj sağlamıştır.

– 25 milyon TL’lik bireyselk emeklilik operasyonel geliri de yıllık bazda %29 çeyreksel bazda ise %25 artış göstermiştir. Fon yönetim marjının bir önceki %1.86 seviyesinden %1.91 seviyesine yükselmesi operasyonel karlılığı desteklemiştir.AHE için açıklanan sonuçların kısa vadede olumlu etkisi olmasını bekleriz. Hissede 7.00 TL hedef fiyatımızı ve TUT olan önerimizi koruyoruz.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN