Anadolu Efes Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (18.07.2016)

Anadolu Efes Hisse Yorumu

Yükseliş Potansiyeli %14

Hisseyi neden tercih etmiyoruz?

Gerek Türkiye gerekse Rusya bira pazarında artan rekabet ve kısıtlayıcı uygulamaların şirket için zor dönemlerin devamını getireceği görüşündeyiz. Türkiye operasyonları, zayıf yurtiçi talep ve turist sayılarındaki zayıflıktan olumsuz etkilenmektedir. Sene başında biradaki maktu vergideki %16’lık artış ve şirketin bunu takiben %11’lik bir zamla ürünlerine yansıtması hacimler üzerinde baskı yaratabilir.

Rusya’yla ilişkilerdeki sıkıntılar ve AB Inbev-SAB Miller satın almasının şirket için olası uzun vadeli etkilerine dair bilinmezlikler hisse performansına negatif yansıyabilir.

Bunun yanı sıra, artan faaliyet giderleri, dövizdeki dalgalanmalardan etkilenen giderler ve açık döviz pozisyonu şirketin finansallarını baskı altında tutmaya devam edebilir.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Turizm ve Rusya’yla ilişkilerde iyileşme, rakiplerin güç kaybetmesi, TL’nin değerlenmesi

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin